Prețul petrolului a scăzut de la un vârf de la începutul acestui an. Dar estimările veniturilor companiilor energetice au continuat să crească pe baza cererii mai puternice și a cheltuielilor de capital scăzute.
Mai jos este un ecran de stocuri de petrol cu capitalizare mare ca punct de plecare pentru investitori.
Aruncă o privire la un grafic pe 10 ani de cotații continue în primele luni pentru țițeiul West Texas Intermediate (WTI) CL.1, + 2.41% :
Investitorii s-au ferit de stocurile de energie în urma scăderii îndelungate a petrolului de la mijlocul anului 2014 până la începutul lui 2016.
Lăsând deoparte distorsiunile de pe piața energiei din prima parte a pandemiei de coronavirus din 2020, unii investitori au avut puțină încredere în acțiunile legate de petrol și gaze naturale de la scăderea amplă a prețurilor de la jumătatea anului 2014 până la începutul lunii februarie 2016.
Dar echilibrul dintre cerere și ofertă s-a schimbat, deoarece companiile petroliere și-au redus cheltuielile de capital în ultimii ani, chiar dacă cererea a crescut.
WTI se tranzacționa la 93.11 dolari pe baril pe 11 august, în scădere cu 29% față de vârful său intraday la 130.50 dolari din 7 martie. Dar a crescut cu 24% de la sfârșitul anului 2021, când s-a tranzacționat la 75.21 dolari. Asta s-a întâmplat înainte ca Rusia să tulbure piața mondială de energie prin invadarea Ucrainei.
Ca întotdeauna, există multe părți mobile pentru energie. Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol are și-a coborât prognoza pentru cererea de petrol în 2022. Apoi, din nou, analiștii de la BCA Research conduși de strateg-șef al companiei în materie de mărfuri și energie, Robert Ryan, au prezis că țițeiul Brent BRN00, -0.10% ar avea o medie de 117 dolari pe baril în 2023, deoarece „balanțele petrolului vor rămâne în continuare înclinate spre condiții de deficit”. Brent se tranzacționa la 97.40 USD pe 11 august.
Primul exemplu: Exxon Mobil
Chiar dacă petrolul s-a retras deja considerabil la începutul celui de-al doilea trimestru, profiturile industriei au crescut mult în cele trei luni până în iunie. De exemplu, Exxon Mobil Corp XOM, + 2.90% profitul al doilea trimestru a fost de 17.85 miliarde dolari, în creștere de la 5.48 miliarde dolari în primul trimestru și 4.78 miliarde dolari în al doilea trimestru din 2021. Privind în viitor, estimarea consensului dintre analiștii intervievați de FactSet este ca Exxon Mobil să câștige 14.55 miliarde dolari în al treilea trimestru. sfert. Aceasta ar fi o scădere față de al doilea trimestru, dar câștigurile sale de 6.75 miliarde de dolari în trimestrul trei din 2021 sunt mai mult decât duble.
Un factor important pentru investitori este faptul că estimările pe 12 luni ale câștigurilor pe acțiune – pe care se bazează raporturile forward preț-castig – continuă să crească.
P/E forward al Exxon Mobil este de 8, comparativ cu 8.2 pentru sectorul energetic S&P 500 și 18 pentru întregul S&P 500. SPX, -0.07%. P/E al Exxon se bazează pe prețul său de închidere de 91.45 USD pe 10 august și pe o estimare consensuală a câștigurilor forward pentru următoarele 12 luni de 11.50 USD, în rândul analiștilor chestionați de FactSet. Estimarea EPS pe 12 luni pentru Exxon a crescut cu 6.5% de la 10.79 USD cu o lună în urmă, chiar dacă prețul WTI a scăzut cu 12%.
Un ecran de stocuri de energie cu capital mare
Sectorul energetic S&P 500 este alcătuit din 21 de companii și este urmărit de Fondul Energy Select Sector SPDR XLE, + 3.52%. Cursul forward al acestui ETF este de 8.2, iar estimarea consensuală a EPS pe 12 luni a crescut cu 4% în ultima lună.
Pentru o abordare mai amplă, iShares Global Energy ETF IXC, + 2.95% deține fiecare stoc în XLE, adăugând în același timp jucători internaționali importanți, cum ar fi Shell PLC SHEL, + 3.00%, TotalEnergies SE TTE, + 2.89%, BP PLC BP, + 2.69%, Enbridge Inc. ENB, + 0.93% și Canadian Natural Resources Ltd. CNQ, + 3.59%. P/E direct al IXC este de numai 6.9; Estimarea sa de consens pe 12 luni a crescut cu 4% față de o lună în urmă.
Ambele ETF-uri oferă o expunere largă la industria petrolului și a gazelor naturale. Dar unii investitori ar putea dori să cerceteze mai multe nume individuale. Deci următorul ecran a început cu cele 47 de acțiuni ale IXC.
Mulți oameni caută dividende în sectorul energetic. Dar un randament foarte mare al dividendelor este un avertisment că investitorii – în special investitorii instituționali bine informați – se așteaptă ca plata să fie redusă. Așa că am început acest ecran prin eliminarea celor patru acțiuni cu randamente de dividende peste 10%.
Apoi ne-am uitat în continuare la acoperirea dividendelor. O modalitate de a estima capacitatea de plată a dividendelor este să te uiți la estimările fluxului de numerar liber. Putem împărți fluxul de numerar liber estimat pe acțiune la prețul actual al acțiunii pentru un randament FCF estimat. Dacă acesta este mai mare decât randamentul curent al dividendelor, o companie pare să aibă „margină” pentru a-și majora dividendele, a răscumpăra acțiuni sau a întreprinde alte acțiuni care ar putea aduce beneficii investitorilor.
Dintre restul de 43 de acțiuni deținute de IXC, estimările consensuale ale FCF sunt disponibile de la FactSet pentru 42, iar 40 au o marjă FCF estimată de cel puțin 1%.
Iată cele 10 companii rămase cu rate P/E de o singură cifră, care au avut cel mai mult consens estimările EPS pe 12 luni în ultima lună. Toate au niveluri ridicate ale spațiului FCF indicat:
Despre
Ceas de buzunar
Înainte P / E
Creștere a estimării EPS pe 12 luni de rulare față de acum o lună
Ar trebui să faceți propria cercetare pentru a vă forma propria opinie despre orice acțiune individuală pe care vă gândiți să-l cumpărați. O modalitate de a începe este făcând clic pe tickerele din tabel pentru mai multe informații. Apoi citit Ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore pentru multitudinea de informații, gratuit, pe pagina de cotație MarketWatch.
Prețurile petrolului sunt în scădere, dar estimările privind câștigurile companiilor energetice continuă să crească - aceste acțiuni sunt ieftine
Prețul petrolului a scăzut de la un vârf de la începutul acestui an. Dar estimările veniturilor companiilor energetice au continuat să crească pe baza cererii mai puternice și a cheltuielilor de capital scăzute.
Mai jos este un ecran de stocuri de petrol cu capitalizare mare ca punct de plecare pentru investitori.
Aruncă o privire la un grafic pe 10 ani de cotații continue în primele luni pentru țițeiul West Texas Intermediate (WTI)
+ 2.41%
CL.1,
:
Investitorii s-au ferit de stocurile de energie în urma scăderii îndelungate a petrolului de la mijlocul anului 2014 până la începutul lui 2016.
Lăsând deoparte distorsiunile de pe piața energiei din prima parte a pandemiei de coronavirus din 2020, unii investitori au avut puțină încredere în acțiunile legate de petrol și gaze naturale de la scăderea amplă a prețurilor de la jumătatea anului 2014 până la începutul lunii februarie 2016.
Dar echilibrul dintre cerere și ofertă s-a schimbat, deoarece companiile petroliere și-au redus cheltuielile de capital în ultimii ani, chiar dacă cererea a crescut.
WTI se tranzacționa la 93.11 dolari pe baril pe 11 august, în scădere cu 29% față de vârful său intraday la 130.50 dolari din 7 martie. Dar a crescut cu 24% de la sfârșitul anului 2021, când s-a tranzacționat la 75.21 dolari. Asta s-a întâmplat înainte ca Rusia să tulbure piața mondială de energie prin invadarea Ucrainei.
Ca întotdeauna, există multe părți mobile pentru energie. Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol are și-a coborât prognoza pentru cererea de petrol în 2022. Apoi, din nou, analiștii de la BCA Research conduși de strateg-șef al companiei în materie de mărfuri și energie, Robert Ryan, au prezis că țițeiul Brent
-0.10%
BRN00,
ar avea o medie de 117 dolari pe baril în 2023, deoarece „balanțele petrolului vor rămâne în continuare înclinate spre condiții de deficit”. Brent se tranzacționa la 97.40 USD pe 11 august.
Primul exemplu: Exxon Mobil
Chiar dacă petrolul s-a retras deja considerabil la începutul celui de-al doilea trimestru, profiturile industriei au crescut mult în cele trei luni până în iunie. De exemplu, Exxon Mobil Corp
+ 2.90%
XOM,
profitul al doilea trimestru a fost de 17.85 miliarde dolari, în creștere de la 5.48 miliarde dolari în primul trimestru și 4.78 miliarde dolari în al doilea trimestru din 2021. Privind în viitor, estimarea consensului dintre analiștii intervievați de FactSet este ca Exxon Mobil să câștige 14.55 miliarde dolari în al treilea trimestru. sfert. Aceasta ar fi o scădere față de al doilea trimestru, dar câștigurile sale de 6.75 miliarde de dolari în trimestrul trei din 2021 sunt mai mult decât duble.
Un factor important pentru investitori este faptul că estimările pe 12 luni ale câștigurilor pe acțiune – pe care se bazează raporturile forward preț-castig – continuă să crească.
P/E forward al Exxon Mobil este de 8, comparativ cu 8.2 pentru sectorul energetic S&P 500 și 18 pentru întregul S&P 500.
-0.07% .
SPX,
P/E al Exxon se bazează pe prețul său de închidere de 91.45 USD pe 10 august și pe o estimare consensuală a câștigurilor forward pentru următoarele 12 luni de 11.50 USD, în rândul analiștilor chestionați de FactSet. Estimarea EPS pe 12 luni pentru Exxon a crescut cu 6.5% de la 10.79 USD cu o lună în urmă, chiar dacă prețul WTI a scăzut cu 12%.
Un ecran de stocuri de energie cu capital mare
Sectorul energetic S&P 500 este alcătuit din 21 de companii și este urmărit de Fondul Energy Select Sector SPDR
+ 3.52% .
XLE,
Cursul forward al acestui ETF este de 8.2, iar estimarea consensuală a EPS pe 12 luni a crescut cu 4% în ultima lună.
Pentru o abordare mai amplă, iShares Global Energy ETF
+ 2.95%
+ 3.00% ,
+ 2.89% ,
+ 2.69% ,
+ 0.93%
+ 3.59% .
IXC,
deține fiecare stoc în XLE, adăugând în același timp jucători internaționali importanți, cum ar fi Shell PLC
SHEL,
TotalEnergies SE
TTE,
BP PLC
BP,
Enbridge Inc.
ENB,
și Canadian Natural Resources Ltd.
CNQ,
P/E direct al IXC este de numai 6.9; Estimarea sa de consens pe 12 luni a crescut cu 4% față de o lună în urmă.
Ambele ETF-uri oferă o expunere largă la industria petrolului și a gazelor naturale. Dar unii investitori ar putea dori să cerceteze mai multe nume individuale. Deci următorul ecran a început cu cele 47 de acțiuni ale IXC.
Mulți oameni caută dividende în sectorul energetic. Dar un randament foarte mare al dividendelor este un avertisment că investitorii – în special investitorii instituționali bine informați – se așteaptă ca plata să fie redusă. Așa că am început acest ecran prin eliminarea celor patru acțiuni cu randamente de dividende peste 10%.
Apoi ne-am uitat în continuare la acoperirea dividendelor. O modalitate de a estima capacitatea de plată a dividendelor este să te uiți la estimările fluxului de numerar liber. Putem împărți fluxul de numerar liber estimat pe acțiune la prețul actual al acțiunii pentru un randament FCF estimat. Dacă acesta este mai mare decât randamentul curent al dividendelor, o companie pare să aibă „margină” pentru a-și majora dividendele, a răscumpăra acțiuni sau a întreprinde alte acțiuni care ar putea aduce beneficii investitorilor.
Dintre restul de 43 de acțiuni deținute de IXC, estimările consensuale ale FCF sunt disponibile de la FactSet pentru 42, iar 40 au o marjă FCF estimată de cel puțin 1%.
Iată cele 10 companii rămase cu rate P/E de o singură cifră, care au avut cel mai mult consens estimările EPS pe 12 luni în ultima lună. Toate au niveluri ridicate ale spațiului FCF indicat:
Ar trebui să faceți propria cercetare pentru a vă forma propria opinie despre orice acțiune individuală pe care vă gândiți să-l cumpărați. O modalitate de a începe este făcând clic pe tickerele din tabel pentru mai multe informații. Apoi citit Ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore pentru multitudinea de informații, gratuit, pe pagina de cotație MarketWatch.
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/oil-prices-are-down-but-energy-companies-earnings-estimates-keep-rising-these-stocks-are-cheap-11660232684?siteid=yhoof2&yptr= yahoo