Profiturile din petrol și gaze foarte mari încă o dată – Cum se simt asta pentru consumatorii de energie.

Profiturile din al treilea trimestru (T3) au fost publicate și, pentru companiile de petrol și gaze, cifrele sunt uimitoare. În T2, bp a câștigat 8.45 miliarde de dolari și doar puțin mai puțin în T3: 8.2 miliarde de dolari. Dacă acestea sunt extrapolate la o bază anuală, numărul ar fi de 33.4 miliarde de dolari pe an.

Cele cinci super-majorări sunt Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies și bp. Profiturile lor anuale (pe baza cifrelor din T2 și T3 extrapolate) sunt în medie de 45.2 miliarde USD pe an și sunt cu 35% mai mari decât bp.

Cum se compară aceste profituri de lux Istoria recentă? Între Q2 din 2003 și Q1 din 2015, cele cinci super-majorări au avut în medie un profit de 25 de miliarde de dolari pe trimestru. Adică 100 de miliarde de dolari/an sau 20 de miliarde de dolari/an pentru fiecare companie (în medie). Acestea sunt profituri considerabile și remarcabile, deoarece au fost destul de consistente pe o perioadă de aur de 12 ani.

Dar mai surprinzător este media anualizată de 2022 miliarde de dolari/an în 45.2 a super-majorului, care este mai mult decât dublu față de 20 de miliarde de dolari/an din 2003 până în 2015. Totuși, nu ar trebui să uităm că industria tocmai a ieșit dintr-o situație foarte slabă. anii 2019-2021.

Alte companii.

După cum arată tabelul, profiturile companiei petroliere ale super-majorului sunt în prezent în fața celor mai profitabile companii precum Apple și Microsoft. Dar din punct de vedere istoric, au fost mult mai aproape de companii de zi cu zi precum Walmart.

Câteva lucruri explică profiturile mari. Una este că companiile de petrol și gaze au redus fondurile alocate pentru extinderea forajelor în zone noi. Cheltuielile de capital (CAPEX) au scăzut după ce investitorii și-au dat seama că rentabilitatea investiției lor a fost mai mică decât în ​​sectoarele industriale concurente. CAPEX este acum doar aproximativ jumătate din ceea ce era în 2013, a spus Bloomberg. Scăderea prețurilor din cauza pandemiei, precum și o recesiune mondială iminentă sunt îngrijorătoare.

În al doilea rând, eficiența operațiunilor a devenit un nou obiectiv după 2016. Eficiența forajului a redus costul puțurilor orizontale lungi, care sunt esențiale pentru exploatarea petrolului și gazelor de șist. Oamenii care fac fractură și-au redus costurile pentru materiale precum fluidele și nisipul de susținere și au optimizat timpul de pompare. Inginerii au analizat datele pe care le colectau, cum ar fi presiunea de fractură înregistrată în puțurile învecinate, pentru a diagnostica mai bine unde se răspândește o fractură hidraulică și cât de eficientă a fost.

Un al treilea motiv este prețurile mai mari la petrol și gaze. În T2, țițeiul, gazele naturale și marjele de rafinare au crescut profiturile. În acest trimestru, T3, prețurile mai mari ale gazelor au compensat marjele mai slabe de rafinare și marketingul excepțional al gazelor.

O creștere masivă a prețurilor la gaze naturale a avut loc în Europa și Asia — crește de 11-18 ori în ultimii doi ani. Acest lucru s-a datorat stocurilor scăzute, plus Rusia a tăiat livrările de gaz către Europa.

În general, Contractele futures pe gaze din SUA sunt aproape de 6 USD/MMBtu și încă în creștere cu aproximativ 60% în acest an. Întreruperea aprovizionării cu gaze din Rusia și sancțiunile legate de războiul din Ucraina au dus la prețuri globale mult mai mari ale gazului. Recent, gazul se tranzacționa la 37 USD/MMBtu la olandeză Title Transfer Facility (TTF) din Europa și la 29 USD la Japan Korea Marker (JKM) din Asia.

Revoluția șisturilor a menținut prețurile mai scăzute în SUA. A dus la autosuficiența SUA în producția de gaze și petrol. Exporturile de GNL au crescut și au devenit exportatorul american numărul unu în lume în 2022. Majoritatea (68%) exporturilor de GNL au mers în Europa cu o lună în urmă, dar au scăzut de atunci, pentru a ajuta la reducerea întreruperii gazului.

Tensiune între profiturile uriașe din petrol și gaze și costurile în creștere ale energiei pentru consumatori.

Ceea ce văd mulți consumatori de energie este o diferență uriașă între achiziționarea frugal de energie la un cost mai mare și profiturile enorme realizate de companiile de petrol și gaze care produc aceeași energie. Acest lucru duce la strigăte pentru un impozit pe profit excepțional.

Regatul Unit are o taxă excepțională în vigoare, dar noul prim-ministru, Rishi Sunak, a promis că va aborda acest lucru din nou până în mai.

Trebuie să fie atent. Un anterior și util criteriu pentru instalarea unei astfel de taxe a fost că trebuie să se bazeze pe mai mulți ani de istorie a profitului. Acest lucru se datorează faptului că perioadele de profituri scăzute, chiar și profituri negative, în 2019-2021 ar trebui incluse într-o analiză rezonabilă.

Președintele american Joe Biden a numit-o „profituri de război” dacă marile companii petroliere nu folosesc aceste profituri pentru a crește producția de petrol. Motivul lui a fost să scadă prețurile la pompele de benzină și să scadă inflația.

BP a insistat ei a plătit impozit de 5 miliarde de dolari în întreaga lume în T3, la o rată de 37%, a declarat directorul financiar al acestora.

Dar unii oameni se întreabă dacă ar putea fi instituit un fel de schemă de împărțire a profitului cu persoanele defavorizate din UE cărora li sa întrerupt gazul din Rusia? Sau cu oameni care trebuie să cumpere GNL la un preț premium de la super-majori care obțin profituri enorme din producerea aceluiași gaz apoi transportându-l în Europa.

Sau unele dintre aceste profituri ar putea fi împărțite cu ucrainenii ale căror întreruperi de electricitate într-o treime din centralele electrice ale țării lovesc puternic în timp ce țara se scufundă într-o iarnă întunecată și rece. Acestea sunt familii care au nevoie de generatoare diesel pentru a lupta împotriva frigului, dar nu au bani să le cumpere, în timp ce super-majorii obțin profituri din producerea uleiului care este folosit pentru a produce aceeași motorină. Rețineți că SUA exportă acum niveluri record de țiței.

Acestea sunt întrebări incomode care ar trebui puse și care ar putea fi discutate până când vor fi găsite mijloace concrete de asistență.

Tensiune între profiturile uriașe din petrol și gaze și sursele alternative de energie regenerabilă.

Unii consumatori spun: „Sunt îngrijorat de încălzirea globală și de schimbările climatice, în timp ce companiile care le provoacă realizează profituri excesive”. Baza este că arderea petrolului și a gazelor naturale contribuie cu aproximativ 57% din consumul mondial de energie, în timp ce provoacă și aproximativ 50% din emisiile globale de gaze cu efect de seră (GES).

Pentru cei care cred în schimbările climatice, este greu de tolerat sau chiar de a sprijini succesul enorm al industriei de petrol și gaze.

În apărarea lor, o companie, bp, se angajează să folosească energiile regenerabile care reprezintă 40% din producția totală de energie până în 2030.

bp a platit si el 5 miliarde de dolari în taxe în întreaga lume, doar în al treilea trimestru al acestui an. Întregul an va include 800 de milioane de dolari într-o taxă excepțională de 25% impusă de guvernul Regatului Unit.

BP crește numărul de platforme de foraj în bazinele de șist și în Golful Mexic pentru a crește producția. BP a spus că va desemna 60% din excesul de numerar pentru profiturile acționarilor. Se așteaptă ca marjele de rafinare să rămână ridicate din cauza sancțiunilor impuse Rusiei.

Tendințele în materie de date sunt importante pentru a descifra viitorul. Într-o privință, se pare că sursele regenerabile ajung rapid din urmă cu energiile fosile. Graficele aici¹ arată creșteri anuale ale producției de energie electrică în funcție de sursă. Cărbunele este volatil, dar tendința este în scădere. Gazele naturale sunt mai puțin volatile, dar încă sunt în scădere. Energiile regenerabile, precum eolianul și solarul, sunt într-o creștere exponențială clară.

Dacă privim o tendință pentru datele medii, cărbunele este acum la ~200, gazul natural de asemenea la ~200, în timp ce vântul și solarul sunt acum la ~500 terawatt-oră. Eolianul și solarul reprezintă 500/900 sau 56 % din producția totală de energie electrică la nivel mondial. Notă: acesta este doar un sector, sectorul energetic, al economiei globale, iar celălalt sector major, sectorul transporturilor, va fi diferit.

Referinte:

1. Nathaniel Bullard, Noiembrie 3, 2022, Chiar și estimările conservatoare văd că utilizarea combustibililor fosili va atinge un vârf în curând. De la Bloomberg Green Sparklines.