Ambițiile de 1 trilion de dolari ale Nvidia atrag urale pe măsură ce software-ul devine o parte mai mare din plăcintă

Defalcând lucrurile, Nvidia estimează o piață totală adresabilă de 100 de miliarde de dolari pentru jocuri, 300 de miliarde de dolari pentru cipuri și sisteme, 150 de miliarde de dolari pentru software de întreprindere cu inteligență artificială, 150 de milioane de dolari pentru software-ul de întreprindere Ominverse și 300 de miliarde de dolari în industria auto.

„Aceste numere sunt foarte mari, iar investitorii vor dori în mod clar să curețe ceapa înapoi înainte de a subscrie o astfel de creștere”, a scris CJ Muse de la Evercore ISI. Totuși, el a remarcat „avantajul istoric” al companiei și cheltuielile de 29 de miliarde de dolari în cercetare și dezvoltare în ultimii peste 20 de ani, factori care îi fac pe el și pe echipa sa „credincioși fermi în strategiile hardware și software ale companiei care ar trebui să ofere organice de clasă mondială. creștere pentru anii următori.”

Muse are un rating de depășire și un preț țintă de 375 USD pentru acțiunile Nvidia, care a scăzut cu 0.8% în sesiunea de miercuri, după ce a scăzut cu 0.8% în sesiunea de marți, în ziua prezentării companiei.

Ceea ce i-a remarcat cel mai mult pentru mulți analiști au fost detalii noi despre oportunitățile Nvidia în software, despre care mulți au recunoscut că ar putea ajunge să constituie jumătate din vânzările companiei în timp.

„În prezent, rulând la aproximativ câteva sute de milioane de dolari astăzi (un pic de întreprindere și Omniverse, ceva asistență DGX și unele chestii în auto), NVDA consideră că viitorul lor TAM este determinat în mod semnificativ de software (150 miliarde USD, Omniverse, 150 USD). B AI Enterprise și o parte semnificativă din mașina de 300 de miliarde de dolari
TAM),” a scris Stacy Rasgon a lui Bernstein.

În opinia sa, Nvidia a oferit o „imagine mai clară a strategiei mai largi”, arătând modul în care diferitele piese ale afacerii sale ar putea lucra împreună pentru a-i permite Nvidiei să-și atingă ambițiile „Omniverse”.

„Am glumit uneori că (în ciuda faptului că suntem Gen-X) ne simțim un pic prea „boomer” pentru a ne înțelege ce înseamnă Omniverse/Metaverse aici, dar credem că începem să înțelegem ce ar putea fi posibil ca mergem pe acest drum”, a scris el, în timp ce a reiterat un rating de supraperformanță și un preț țintă de 350 USD pentru acțiuni.

Directorul executiv Jensen Huang a descris oferta Omniverse a Nvidia ca fiind „integrală pentru sistemele robotice, următorul val de inteligență artificială”, în timp ce a vorbit la prezentarea companiei de marți.

Analistul Rosenblatt Securities, Hans Mosesmann, a fost, de asemenea, entuziasmat de foaia de parcurs pentru afacerea de software a Nvidia.

„Nivelul de optimizare a software-ului și punctele de contact pe care compania le-a stabilit de peste un deceniu, credem noi, este pur și simplu de neegalat de nicio companie de tehnologie (în și/sau în afara lumii semiconductorilor)”, a scris el, păstrând în același timp un evaluarea de cumpărare și prețul țintă de 400 USD pe acțiunile Nvidia.

Analistul Raymond James, Chris Caso, a subliniat că Nvidia consideră că piața totală de software adresabilă este de trei ori mai mare decât cea pentru jocuri. Acest lucru este „notabil, deoarece jocurile reprezintă în prezent 45% din venituri”, a scris el.

Caso are un rating de cumpărare puternic pentru acțiunile Nvidia, care s-a dublat în ultimele 12 luni ca S&P 500
SPX,
-1.23%
a crescut cu 15%.