Stocurile Nvidia vor fi doar o poveste a centrului de date pentru viitorul previzibil

De aceea, menținerea ritmului de creștere a vânzărilor din centrele de date este atât de crucială pentru performanța stocurilor Nvidia în restul anului, iar avertismentul nu a oferit prea multă încredere. După anunțul Nvidia, analiștii și-au scăzut prognoza pentru vânzările de centre de date din al doilea trimestru la 3.81 miliarde de dolari, de la 4.06 miliarde de dolari, iar consensul din trimestrul al treilea a scăzut la 4.05 miliarde de dolari de la 4.37 miliarde de dolari, potrivit FactSet.

„Deși afacerea este de-riscata în acest moment din cauza slăbiciunii în domeniul jocurilor, rămâne o incertitudine în jurul centrului de date”, a scris într-o notă Joseph Moore de la Morgan Stanley, care are o evaluare egală și un preț țintă de 182 USD pentru acțiuni.

Citi: Stocurile de cipuri au scăzut pe măsură ce cererea pandemică de electronice a scăzut, dar există încă câțiva câștigători

Scăderile centrelor de date au declanșat Intel Corp.
INTC,
-4.35%
acest sezon de câștiguri și Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.24%
rezultatele au arătat unele îngrijorări cu privire la creștere (comparativ cu rezultatele puternice din trimestrele precedente), iar Nvidia ar putea rupe această legătură cu prognoza centrului de date.

„Acum se reduce la modul în care ghidează”, a scris Jordan Klein de la Mizuho într-o notă recentă. „Centrul de date reține, dar ne tem că acesta este următorul pantof care va cădea. „

Analiştii se aşteaptă la venituri de 86 miliarde dolari din partea Nvidia pentru trimestrul al treilea, cu 6.93 miliarde dolari din centrul de date şi 4.05 miliarde dolari din jocuri. Atingerea acestor numere va fi importantă pentru Nvidia pentru a arăta că problemele actuale vor fi de natură pe termen scurt.

„Traiectoria în FQ3 este, desigur, controversa majoră pe termen scurt acum (adică dacă FQ2 reprezintă partea de jos sau nu)”, a scris analistul Bernstein Stacy Rasgon, care are un rating de performanță depășit și un preț țintă de 210 USD pentru Nvidia.

„Cu toate acestea, avem sentimentul că partea de cumpărături ar dori de fapt să vadă o nouă perspectivă pentru FQ3 fără riscuri, care ar putea crea o configurație solidă pentru anul viitor, deoarece reducerea în jocuri este foarte asemănătoare cu ultima implozie de la sfârșit. din FY19, următoarea foaie de parcurs pentru produse pare mult mai favorabilă, deoarece produsele noi (atât în ​​jocuri, cât și în centrul de date) ar trebui să fie aici în următorul trimestru sau două, spre deosebire de ultima dată când ciclurile de produse noi au mai fost la 18 luni”, a scris Rasgon.

Trimestrul trecut, raportul de câștiguri al Nvidia a reflectat cel al Cisco Systems Inc
CSCO,
-2.03%
in aceea Cisco a întâmpinat multe dintre aceleași probleme ale lanțului de aprovizionare întâlnite atunci când chinezi închis Shanghai în martie din cauza focarelor de COVID. Nvidia poate spera că este încă așa Cisco se așteaptă ca veniturile să crească pe măsură ce problemele lanțului de aprovizionare se atenuează.

La ce să te aștepți

Câștiguri: Din cei 27 de analiști chestionați de FactSet, se așteaptă ca Nvidia să înregistreze, în medie, câștiguri ajustate de 50 de cenți pe acțiune, în scădere față de 1.04 dolari pe acțiune raportat cu un an în urmă și în scădere față de 1.25 dolari pe acțiune așteptat la începutul trimestrului.

Venituri: Wall Street se așteaptă la venituri de 6.7 miliarde de dolari de la Nvidia, potrivit a 26 de analiști chestionați de FactSet. Deși aceasta este o creștere față de vânzările de 6.51 miliarde de dolari din trimestrul cu un an în urmă, este cu mult sub previziunile de 8.12 miliarde de dolari la începutul trimestrului.

Mișcarea stocului: Pe parcursul celui de-al doilea trimestru al Nvidia, sau la sfârșitul lunii iulie, acțiunile au scăzut cu 2%, în timp ce indicele PHLX Semiconductor 
SOX,
-3.72%
 a scăzut cu 1.6% în acea perioadă. Între timp, indicele S&P 500 
SPX,
-2.14%
a fost plată, în timp ce indicele compus Nasdaq 
COMP,
-2.55%
 a scăzut cu 0.5%. Pe 29 noiembrie, acțiunile Nvidia s-au închis la un maxim istoric de 333.76 USD și de atunci au scăzut cu 49%.

Ce spun analiștii

Analistul Evercore CJ Muse, care are un rating de performanță depășit și o țintă de preț de 225 de dolari, a spus că reducerea este în vigoare și că configurația Nvidia este mai pozitivă ca urmare, dar asta lasă întrebări cu privire la traiectoria de creștere pe termen scurt a companiei.

„Domeniile cheie de interes vor fi în jurul valorii de dacă această reducere este sau nu de jos și tendințele GM de aici”, a spus Muse.

„Așadar, în general, în timp ce dinamica cererii pe termen scurt va rămâne probabil sub presiune, având în vedere un consumator slăbit și incertitudinile macro care curg în cheltuielile întreprinderilor, credem că comentariile vor sprijini factorii de creștere seculari intacți în toate verticalele, ciclurile de produse robuste conduse de Hopper și Lovelace ( și opționalitatea de la Grace?), și extinderea marjei înainte”, a spus Muse.

Analistul Jefferies Mark Lipacis, care are un rating de cumpărare și un preț țintă de 370 de dolari, a spus că consideră că această reducere va fi mai ușor de cumpărat decât cea anterioară.

Lipacis a spus că scăderea vânzărilor de centre de date a fost determinată de lanțul de aprovizionare și că nu numai că piața totală a închirierii de centre de date a fost la cel mai mare nivel înregistrat, dar și că locurile vacante au fost la cel mai scăzut nivel înregistrat.

Din cei 44 de analiști care acoperă Nvidia, 34 au rating de cumpărare, nouă au rating de păstrare și unul are un rating de vânzare, cu un preț mediu țintă de 227.12 USD, o primă de 32% față de prețul actual, conform datelor FactSet.