Analistul Tristan Gerra și-a redus ratingul pentru acțiuni la Neutru de la Outperform și și-a redus prețul țintă la 225 USD de la 360 USD.
„Credem că anulările comenzilor au început recent în GPU-urile pentru consumatori”, a scris el într-o notă de cercetare luni.
Anulările sunt determinate de o combinație de exces de GPU, sau unitate de procesare grafică, în Europa de Vest și Asia, precum și de o încetinire a cererii consumatorilor, în special în China, a spus el. Scăderea cererii consumatorilor pentru GPU a fost evidentă în reducerea continuă a prețurilor plăcilor grafice, a adăugat el.
A Barron Ecranul stoc a identificat Nvidia drept unul dintre cele 27 de stocuri care ar putea demonstra puterea de stabilire a prețurilor într-un mediu inflaţionist.
Câmpul macro este, de asemenea, complicat pentru Nvidia, a spus Gerra. În primul rând, închiderile recente din China cauzate de Covid ar putea crea probleme logistice suplimentare pentru lanțul de aprovizionare al companiei. În al doilea rând, Rusia „reprezintă probabil un procent mai mare de GPU pentru consumatori decât punctul de vedere al consensului, condus atât de jucători, cât și de minerit”, a spus el. Recentul embargo asupra comerțului cu Rusia, ca urmare a invaziei Ucrainei, ar putea slăbi vânzările, a adăugat el.
Ca urmare, Gerra și-a redus estimarea veniturilor, deoarece cererea slabă de GPU ar putea afecta veniturile în a doua jumătate a anului 2022, a spus el. De asemenea, și-a redus estimarea pentru veniturile din jocuri.
Noul preț țintă al lui Gerra se bazează pe tranzacționarea Nvidia la de 25 de ori noul câștig pe acțiune estimat în 2025, a spus el.
Săptămâna trecută, analistul Truist William Stein și-a redus prețurile ținte pentru mai mulți producători mari de semiconductori, inclusiv Nvidia,
Advanced Micro Devices
(
AMD
), Şi
Intel
(
INTC
). Stein a remarcat că ar putea exista o „schimbare negativă a semnalelor de cerere” pentru semiconductori.
Nu toți analistii sunt precauți cu privire la acțiuni. Deși analistul Citi Atif Malik și-a redus estimările privind veniturile din jocurile de noroc pentru prima jumătate a anului 2022 pentru a reflecta datele vânzărilor sub sezoniere din Taiwan, el a menținut un rating de Cumpărare pentru stoc.
„Continuăm să credem că multiplul stocului este susținut de creșterea centrului de date și ne așteptăm ca lansarea de noi produse în septembrie să fie următorul catalizator pentru piața jocurilor de noroc”, a scris Malik într-o notă de cercetare.
Din cei 44 de analiști care acoperă acțiunile, 36 îl evaluează Cumpărare sau Supraperformanță, în timp ce șapte îl evaluează ca deținere, iar unul îl evaluează Cumpărare. În urmă cu câteva săptămâni, analistul Tigress Financial Partners Ivan Feinseth și-a ridicat prețul țintă pe Nvidia la un nou maxim de pe Wall Street, spunând că este optimist cu privire la progresele continue ale companiei în inteligența artificială.
Într-adevăr, Gerra de la Barid a rămas pozitiv în ceea ce privește fundamentele pe termen lung ale companiei.
„În ciuda unui sughiț în cererea de GPU a consumatorilor din acest an, ne așteptăm ca upgrade-urile RTX să reprezinte un catalizator continuu pe termen mediu, împreună cu oportunități de AI și software”, a adăugat Gerra.
RTX, sau ray tracing în timp real, este GPU-urile profesionale de vârf ale Nvidia, folosite pentru jocuri și procesarea inteligenței artificiale.
Perspectivele de venituri ale centrelor de date ale Nvidia rămân, de asemenea, puternice, a adăugat Gerra.
Scrie-i Sabrinei Escobar la [e-mail protejat]
Stocul Nvidia este retrogradat. China și Rusia sunt vânt în contra.
Mărimea textului
Sursa: https://www.barrons.com/articles/nvidia-nvda-stock-downgrade-china-russia-51649680796?siteid=yhoof2&yptr=yahoo