Pe 25 mai, acțiunile Nvidia au făcut una dintre cele mai mari momente de o zi din analele piețelor de capital. Este cel mai important caz până în prezent de intoxicație a investitorilor cu inteligența artificială. La apelul de câștig pentru T1 2024 (încheiat pe 30 aprilie), găzduit în după-amiaza anterioară, CFO Colette Kress a subliniat că designerul și producătorul de procesoare grafice pe computer prevede o expansiune gigantică în viitor, deoarece centrele de date trec inevitabil la produsele sale care încorporează AI. „IA generativă conduce la creșterea exponențială a cerințelor de calcul și o tranziție rapidă la calcularea accelerată NVIDIA”, a declarat Kress. În comunicatul de presă, CEO-ul Jensen Huang a prezentat genul de prognoză pentru oportunități nelimitate în AI, care a reaprins raliul în domeniul tehnologiei mari. Huang a scris: „Un trilion de dolari de infrastructură globală de date instalată va trece... la calcularea accelerată, pe măsură ce companiile se întrec pentru a aplica AI la fiecare produs, serviciu și proces de afaceri”.
Mai multe de la Fortune: 5 probleme secundare în care poți câștiga peste 20,000 USD pe an, totul în timp ce lucrezi de acasă. Căutați să câștigați bani în plus? Acest CD are un APY de 5.15% chiar acum Cumpărați o casă? Iată cât de mult să economisiți Acesta este câți bani trebuie să câștigați anual pentru a cumpăra confortabil o casă de 600,000 USD
Valoarea de piață a Nvidia
Investitorii au încorporat deja o primă uriașă pentru acea viziune grandioasă în capitalizarea de piață a Nvidia. Ceea ce a declanșat acest lucru la decolarea din 25 mai a fost o creștere uriașă a îndrumărilor pe care investitorii le-au luat drept dovadă că Nvidia începe deja să conducă AI la una dintre cele mai rapide explozii de profit de până acum. Kress a estimat că veniturile vor crește cu 52%, până la 11 miliarde de dolari în T3, sugerând că creșterea Nvidia a atins o viteză complet nouă. Această știre a trimis acțiunile cu 24% până la mijlocul după-amiezii pe 25 mai. Într-o singură sesiune, capitalizarea pieței Nvidia a crescut de la 755 de miliarde de dolari la 939 de miliarde de dolari, sau 184 de miliarde de dolari. Acum valorează cu două treimi mai mult decât Tesla. Doar Apple și Amazon și Microsoft au înregistrat vreodată câștiguri mai mari în dolari într-o singură zi și fiecare cu o „mică” suplimentară de 7 miliarde de dolari la 191 de miliarde de dolari.
Perspectivele de câștig ale Nvidia și determinanții prețului acțiunilor
În timp ce creșterea s-a dovedit o excepție rară pentru oricine deține deja acțiunile Nvidia, este mult mai dificil pentru oricine cumpără acțiuni la aceste prețuri să obțină un profit decent. Ceea ce părea greu pe 24 mai pare practic imposibil pe 25 mai. Pentru a înțelege de ce, să examinăm cât de mult trebuie să câștige Nvidia într-un deceniu pentru a justifica acea evaluare actuală care bate la portalurile clubului de 1 trilion de dolari.
Țineți minte că diferența dintre Nvidia și clubul de un trilion la care aproape s-a alăturat este că ceilalți membri, Apple, Microsoft, Amazon și Google, au obținut deja câștiguri uriașe care le-au împins în jos ratele PE. Apple, de exemplu, are un multiplu de 29 și arată extrem de bogat. Chiar și presupunând că Nvidia își atinge obiectivul T2 de a crește veniturile cu peste 50%, se va vinde în continuare la un PE stratosferic care se apropie de 80.
Să presupunem că investitorii vor dori un randament de cel puțin 10% pe an pentru a paria pe Nvidia. Este un stoc riscant, ca să spunem ușor. Emoția AI trebuie să se manifeste foarte bine pentru ca Nvidia să aibă chiar și o șansă la genul de succes pe care piața îl are în prețul său. Nvidia plătește un dividend mic, dar pentru această analiză, vom presupune că reinvestește toate profiturile și că toate profiturile provin din câștigurile de capital, cu alte cuvinte, o creștere a prețului acțiunilor sale. Dacă acțiunile ne ating obiectivul prin creșterea cu 10% pe an până în primăvara lui 2033, Nvidia se va lăuda cu o evaluare de 2.5 trilioane de dolari.
PE-ul Nvidia este uimitor de mare
Ce este un PE rezonabil peste zece ani? Vom spune 20, ceea ce presupune că creșterea profitului Nvidia va depăși costul capitalului său, că se va aleza într-o fază de mare octanism, cu mult dincolo de fereastra noastră de un deceniu. În acest scenariu, Nvidia ar trebui să câștige 125 de miliarde de dolari pe an peste un deceniu. Este cu o treime mai mult decât Apple, cel mai mare venit din America, rezervat în ultimele patru trimestre.
Pentru a ajunge acolo, Nvidia trebuie să aibă o medie anuală de creștere a câștigurilor de 27% pe o perioadă de zece ani. Și această cerință presupune că nu va aduce mari adăugări la numărul de acțiuni, ceea ce s-ar putea dovedi necesar pentru a finanța noile unități de producție necesare pentru a-și impulsiona expansiunea în AI.
David Trainer, fondatorul firmei de cercetare a investițiilor New Constructs, a condus un model care arată că, într-adevăr, Nvidia trebuie să cucerească un munte abrupt, alergând în vârf, cu viteză neclintită, pentru a recompensa investitorii. Trainer consideră că Nvidia este o achiziție bună, cu condiția să-și majoreze profitul operațional curent după impozitare de la 27% la aproape 45% și să crească veniturile cu 20% anual în următorii douăzeci de ani.
Cât de probabil evaluează Trainer acea performanță vrăjitorie? „Ai auzit de pret pentru perfectiune," el a spus Avere. „Acesta are un preț pentru fantezie.” Desigur, am văzut câțiva campioni ai tehnologiei reușind ceva de genul faptului pe care Nvidia o realizează. Problema: Nvidia deja peste 80% la fel de scump ca Amazon și la jumătate din nou la fel de scump ca fostul membru al clubului Meta. Nvidia poate fi în continuare o companie de mare succes, dar o investiție slabă, deoarece astfel de așteptări homerice sunt deja incluse în prețul său. Cel mai bine trebuie să respirați adânc, să evitați să vă îmbătați de viziune și să vă treziți la cifre. În caz contrar, așteaptă o mahmureală rea.
Această poveste a fost prezentată inițial pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
5 agitații secundare în care poți câștiga peste 20,000 USD pe an, toate în timp ce lucrezi de acasă
Cauți să câștigi bani în plus? Acest CD are un APY de 5.15% chiar acum
Cumpărați o casă? Iată cât să economisiți
Acesta este câți bani trebuie să câștigi anual pentru a cumpăra confortabil o casă de 600,000 USD
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-stock-gained-184-billion-213706787.html