Economia Statelor Unite a fost lovită în ultimele luni, diferite sectoare fiind lovite, iar oferta publică inițială (IPO) spațiul devine una dintre cele mai mari victime. Într-adevăr, după ani de creștere constantă, numărul IPO-urilor a înregistrat o scădere semnificativă, viitorul fiind încă incert.
În special, conform datelor dobândite și calculate de finbold pe 16 februarie, SUA au înregistrat 181 de IPO în 2022, reprezentând o scădere de 82% față de 2021 din 1,035. În special, numărul de IPO în 2021 reprezintă o creștere de aproximativ 115% față de 2020 din 480. Între 2002 și 2005, cel mai mic număr de IPO a fost înregistrat în 2008, la 62, pe fondul Criza financiară.
O defalcare a distribuției trimestriale a IPO din 2022 indică faptul că numărul companiilor care au devenit publice a scăzut constant, pe măsură ce averea economiei a continuat să scadă. Pentru T1 2022, au fost 80 de IPO, scăzând la 18 în ultimele trei luni ale anului.
Cum a afectat incertitudinea economică IPO-urile
Din date, anul trecut s-a dovedit a fi o perioadă dificilă pentru piața IPO din SUA, cu incertitudinea economică caracterizată prin creșterea ratelor dobânzilor și politica monetară agresivă a Rezervei Federale, lăsând piețele într-o stare volatilă. Cu sentimente care indică în esență un posibil recesiune, companiile care urmăreau să devină public au fost ținute la distanță de tensiunile geopolitice aprinse și de efectele de propagare ale pandemiei.
În plus, sectoarele care au condus istoric în numărul de IPO au fost cele mai afectate în ultimul an. De exemplu, condițiile pieței au afectat capacitatea de tehnologie firmele să devină publică. Majoritatea entităților din sector au navigat într-un mediu cu rate ale dobânzilor ridicate care a sporit randamentele titlurilor de stat, făcând acțiunile cu creștere mare asociate tehnologiei mai puțin atractive.
Este de remarcat faptul că SUA bursa de valori a fost atractiv pentru investitorii străini, în special pentru chinezi. Cu toate acestea, 2022 a înregistrat o retragere a companiilor chineze de pe piața americană, evidențiind escaladarea tensiunilor dintre cele două țări. În special, guvernul chinez relatărilor a lansat o represiune împotriva companiilor de tehnologie care ies la bursă în străinătate.
SUA au ripostat, de asemenea, cu planurile de a spori controlul asupra companiilor chineze care speră să lanseze IPO-uri în țară și, pe măsură ce 2023 se desfășoară, este din ce în ce mai optimism că IPO-urile chineze ar putea reveni în SUA.
În altă parte, IPO-urile din 2021 sunt dominante, în ciuda faptului că economia își revine după pandemie. Performanța poate fi legată de sprijinul guvernului. În acest sens, guvernul a pompat bani de stimulare în economie, iar oamenii având opțiuni minime de cheltuit, s-a tradus într-o deschidere majoritară de conturi de acțiuni, un factor atractiv pentru IPO.
Activitatea SPAC se diminuează
În același timp, scăderea dintre cei doi ani scoate la iveală efectele companiilor de achiziții cu destinație specială (SPAC). Într-adevăr, majoritatea companiilor au optat să devină public prin intermediul SPAC-urilor în 2021, deoarece au fost atrase de avantajele suplimentare, cum ar fi potențialul de evaluări mai mari, mai puțină diluare, o viteză mai mare a capitalului, mai multă siguranță și transparență, comisioane mai mici și mai puține cerințe de reglementare.
Cu toate acestea, în 2022, Activitatea SPAC a fost suprimată în principal din cauza unor factori precum mișcarea investitorilor de a-și răscumpăra acțiunile în număr mare în urma anunțurilor de fuziune, ceea ce a determinat o scădere bruscă a prețurilor acțiunilor după anunț. Acest lucru a lipsit entitățile nou-formate de finanțare esențială, făcând și mai dificil pentru SPAC să găsească ținte de achiziție. Pe de altă parte, a crescut Securities Exchange Commission (SEC) controlul de reglementare a descurajat noii intrați pe piață la SPAC, iar unele companii se confruntă cu investigații și procese ale acționarilor.
În altă parte, liniștea de pe piața IPO s-a tradus și în efecte de propagare care au impact asupra altor sectoare, cum ar fi investițiile bancar. Din punct de vedere istoric, bănci de investiții obține venituri din furnizare servicii de consultanta companiilor care doresc să devină publică. O scădere a numărului de IPO înseamnă că băncile de investiții precum Citi (NYSE: C) au mai puține oportunități de a furniza aceste servicii, ceea ce duce la a scăderea veniturilor acestora.
Perspectivele pieței IPO pentru 2023
Având în vedere că multe companii se confruntă în continuare cu rate ale dobânzilor în creștere și o recesiune iminentă, performanța slabă a IPO-urilor în 2022 este probabil să continue în prima jumătate a anului 2023. Un factor care este probabil să fie jucat include evaluarea anumitor companii. Experții au subliniat o deconectare între evaluările pe care multe companii le-au realizat anterior în comparație cu mediul macro actual.
Probabil, publicarea nu se numără printre prioritățile majorității companiilor, deoarece încearcă să navigheze în efecte precum susținerea afacerilor lor și gestionarea disponibilizărilor în masă pentru a rămâne pe linia de plutire.
Sursa: https://finbold.com/us-ipos-statistics-2022/