Novartis
NVS-NYSE
Cumpărați • Prețul de 83.61 USD pe 24 august
de Edward Jones
Novartis dezvoltă medicamente de marcă, inovatoare. Ne așteptăm ca creșterea sa să se accelereze pe termen lung, condusă de una dintre cele mai puternice conducte de medicamente din industrie. Novartis are un număr mare de tratamente pentru cancer și este lider în terapia celulară și genică. Afacerea sa de medicamente generice, Sandoz, produce medicamente injectabile complexe (adică, biosimilare). Novartis intenționează să dezvolte această afacere către acționari în a doua jumătate a anului 2023. În urma spinoff-ului, Novartis se va putea concentra mai mult pe afacerea sa cu medicamente de marcă cu o creștere mai rapidă și mai profitabilă.
Snap-on
SNA-NYSE
Depășește • Prețul de 223.95 USD pe 24 august
de Barrington Research
Ieri, am sponsorizat o întâlnire a investitorilor instituționali la unitatea de producție Snap-on's Tools Group din Milwaukee. Au participat CEO-ul Nick Pinchuk și CFO Aldo Pagliari. Întâlnirea ne-a oferit o scufundare mai profundă în avantajele competitive ale Snap-on în producție. Pe tot parcursul, s-a pus accent pe capacitățile de producție specializate, cuplate cu eficiența continuă.
Snap-on beneficiază de un mediu de creștere favorabil, condus de tehnicieni care se confruntă cu reparații complexe prin proliferarea tehnologiei pe vehicule. Snap-on și-a crescut vânzările de la 2.6 miliarde de dolari în 2010 la 4.25 miliarde de dolari în 2021, deoarece marja operațională a trecut de la 12.1% la 20%. Ne-am majorat estimările ajustate de EPS pentru 2022 și 2023 la 16.37 USD și 17.22 USD, de la 16.10 USD și 16.98 USD. Prețul țintă pentru acțiuni: 280 USD.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Suprapondere • Prețul de 172.22 USD pe 24 august
de Wells Fargo
Deși nu există nicio dezbatere că îndrumările Nvidia F3Q23 au fost semnificativ mai proaste decât se aștepta, credem în mod contraintuitiv că aceasta s-ar putea dovedi a fi resetarea/flushul pozitiv pe care investitorii au așteptat-o (sau sperau).
Vedem că investitorii rămân predispuși în mod pozitiv față de strategia de aprofundare a platformei NVDA, care se adresează factorilor de creștere seculari pe termen lung. NVDA a fost contestat de o preocupare persistentă necuantificabilă privind supraîncărcarea criptografică și de o curățare a inventarului canalului care merge în ciclul Lovelace de generație următoare. Sentimentul investitorilor ar putea începe să se îmbunătățească, [pe baza] unor dinamici semnificative ale ciclului de produs la sfârșitul anului 2022 și 2023.
Ne ajustăm estimările pentru exercițiile fiscale 2023, 2024 și 2025 [venituri/EPS] de la 29.0 miliarde USD/3.86 USD, 32.4 miliarde USD/5.00 USD și 37.1 miliarde USD/6.00 USD, la 27.3 miliarde USD/3.41 miliarde USD, 30.9 miliarde USD/4.41 miliarde USD/$/37.3 miliarde USD. , respectiv.
Intui
INTU-Nasdaq
Depășește • Prețul de 449.56 USD pe 23 august
de Evercore ISI
Intuit a finalizat puternic anul fiscal 2022 și a oferit îndrumări atât pentru venituri, cât și pentru EPS, care au fost peste așteptările noastre și ale celor de la Street. Deși au existat câteva puncte de blândețe (adică, Mailchimp), îndrumările optimiste ajută la ilustrarea lărgimii portofoliului INTU de astăzi față de acum câțiva ani, mai ales în ceea ce privește segmentul de afaceri mici. Intuit rămâne una dintre cele mai bune povești compuse din software și ne așteptăm la mai multe detalii despre strategia sa pe termen lung la ziua analiștilor din 29 septembrie. Ne mutăm prețul țintă la 601 USD.
Toll Brothers
TOL-NYSE
Sector Perform • Preț 45.63 USD pe 23 august
de RBC Capital Markets
[Ne-am redus] estimările EPS pentru anul fiscal 2022/2023 cu 9% și, respectiv, 15%, la 9.19 USD și 9.45 USD, pe măsură ce ne ajustam pentru realitățile ritmului de vânzare [noua casă unifamilială] după scăderea bruscă din acest trimestru. În timp ce îmbunătățirea depozitelor de la o lună la lună din august poate fi încurajatoare pentru unii, este o îmbunătățire modestă de la niveluri foarte scăzute, [în ciuda unei creșteri de aproximativ trei ori a stimulentelor], iar acum ratele [ipotecare] au crescut din nou. Cu toate acestea, rămânem la Sector Perform on Toll Brothers, deoarece restanța [comenzilor] TOL, riscul de anulare relativ limitat și puterea continuă a marjei brute oferă sprijin în exercițiul financiar 23. Ne menținem prețul țintă de 48 USD pe acțiuni.
Hibbett
HIBB-Nasdaq
Neutru • Preț 57.36 USD pe 24 august
de Seaport Research PartnersHibbett a raportat o ușoară pierdere de vânzări și un EBIT [castig înainte de dobânzi și taxe] și un profit pe acțiune mai mare pentru al doilea trimestru al său, dar rezultatele au fost puternice, măsurate pe o bază de trei ani și mult mai bune decât au fost în primul trimestru.
[Retailerul ale cărui magazine, situate în comunități mici și mijlocii, sunt specializate în produse de modă de inspirație sportivă, inclusiv încălțăminte], și-a crescut, de asemenea, perspectivele de vânzări pentru anul și și-a reiterat îndrumările anterioare privind câștigurile. Hibbett se așteaptă acum ca vânzările din a doua jumătate a aceluiași magazin să crească față de nivelul din îndrumările anterioare. Calculăm creșterea implicită a vânzărilor în a doua jumătate de aproximativ 17%-21%.
În ceea ce privește [deficitul de vânzări din al doilea trimestru], compania a spus: „Credem că unele dintre vânzările noastre de la întoarcerea la școală s-au mutat în trimestrul al treilea, deoarece consumatorii au întârziat cumpărăturile până aproape de datele de începere a școlii”.
Pentru a fi luat în considerare pentru această secțiune, materialul trebuie trimis la [e-mail protejat].