(Bloomberg) — Nicolai Tangen, șeful fondului suveran de investiții de 1.3 trilioane de dolari din Norvegia, vrea ca comercianții săi să parieze împotriva pieței.
Cele mai citite de la Bloomberg
Cel mai mare proprietar unic de companii cotate la bursă din lume, cu aproximativ 1.3% din totalul acțiunilor listate, a prezentat joi un plan de trei ani pentru a stopa pierderile care s-au acumulat pe piețele turbulente din 2022, exacerbate de creșterea inflației și de creșterea ratelor dobânzii. și război în Europa. Fondul de investiții caută, pentru prima dată în istoria sa, un viitor în care investițiile produc o fracțiune din ceea ce este obișnuit să vadă.
Tangen, care le-a spus în repetate rânduri compatrioților săi să se pregătească pentru „randemente foarte scăzute”, a spus că asta înseamnă „retururile în exces sunt mai importante decât oricând”.
Vorbind într-un interviu de joi, Tangen a spus că cheia pentru a depăși indicele de referință va fi „de a determina fondul să devină mai pe termen lung, mai contrariant și mai activ în ceea ce privește selecția negativă”. Asta înseamnă că „sunt multe lucruri pe care nu vrem să le avem”, a spus el, fără a detalia.
Construit din bogățiile de petrol și gaze din Marea Nordului, fondul cu sediul în Oslo a avertizat cu privire la o scădere prelungită a piețelor după ce a obținut o rentabilitate medie de 6% în decursul unui sfert de secol de existență. A pierdut 4.4% în al treilea trimestru, echivalentul a aproximativ 43 de miliarde de dolari.
Fondul are un singur proprietar, spre deosebire de alți mari manageri de active, și este în mare măsură un adept al indicilor, investind conform unui mandat strict al Ministerului de Finanțe. Acesta caută să profite la maximum de libertatea sa limitată pentru a încerca să depășească punctul de referință cu care este măsurat, lucru pe care l-a reușit în opt din ultimii 10 ani.
Într-o „lume volatilă, trebuie să fii mai pe termen lung și trebuie să fii mai contrariat”, a spus Tangen. Asta „pentru că vor exista mai multe oportunități atunci când poți face opusul tuturor celorlalți”.
Strategia „joacă cu această incertitudine geopolitică crescută” și inversarea parțială a globalizării, a spus el, în timp ce fondul de avere și-a lansat strategia pe trei ani. Planul stabilește obiective precum investiția în companii înainte ca acestea să fie tranzacționate public, votul mai activ la adunările acționarilor, îmbunătățirea colaborării dintre comercianți și managerii de portofoliu și exploatarea perioadelor de perturbare a piețelor imobiliare.
De asemenea, fondul trebuie să fie „mai robust din punct de vedere operațional”, inclusiv pregătit pentru a rezista atacurilor cibernetice, a spus Tangen. El a spus deja că deschiderea și transparența sunt priorități pentru a se asigura că norvegienii înțeleg de ce fondul lor pentru zilele ploioase nu crește la fel de repede ca înainte.
Fondul și-a redus implicarea în ofertele publice inițiale anul trecut. În retrospectivă, a ocolit un glonț, după ce a cumpărat mai puține IPO-uri pe piețe „cu adevărat spumoase” și a văzut că aceste IPO-uri funcționează „foarte prost”, a spus Tangen. Dar este posibil să se schimbe pe măsură ce condițiile se îmbunătățesc, a indicat el.
„Exploarea selectivă a acestei oportunități în următoarea perioadă a strategiei este ceva pe care îl vom analiza”, a spus Co-Chief Equities Officer Pedro Furtado Reis. „Făcând acest lucru, ne permite să intrăm devreme în ciclul de viață al companiei și, sperăm, odată cu creșterea companiei, să avem o cotă mai mare din acea creare de valoare.”
Fondul a spus că va lua în considerare investițiile în stocarea și transportul de energie regenerabilă în viitor, extinzând gama de infrastructură din surse regenerabile pe care este dispus să o dețină. A cheltuit aproximativ 1.4 miliarde de euro (1.5 miliarde de dolari) pentru o participație de 50% într-un parc eolian offshore olandez în 2021, dar încă nu a adăugat nimic în plus portofoliului său de infrastructură de energie regenerabilă.
„Este competitiv”, a spus Tangen, despre piața proiectelor eoliene și solare. „Nu sunt atât de multe proiecte, sunt foarte competitive și randamentele sunt foarte scăzute. Deci vrem doar să mărim spațiul. În general, în lumea investițiilor, cu cât poți avea mai multe opțiuni, cu atât mai bine.”
Domeniul de aplicare mai larg al surselor regenerabile reflectă, de asemenea, un efort intern în cadrul fondului de a îmbunătăți colaborarea între echipe și de a identifica noi oportunități de investiții, a spus co-șef de acțiuni Daniel Balthasar.
„Am construit poate câteva silozuri mai multe decât ar fi trebuit să construim”, a spus Balthasar. „Odată cu venirea lui Nicolai, există un efort mult mai mare pentru colaborarea între echipe. Și, cu această colaborare între echipe, suntem, de asemenea, capabili să privim într-un mod mult mai bun în lanțurile valorice.”
(Actualizări cu detalii în al șaselea paragraf, comentarii cu CEO în al doisprezecelea)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/norway-1-3-trillion-wealth-170000651.html