Noul ETF se pregătește pentru a atrage investitori ezitant

Investitorii aversivi la risc au o nouă opțiune de a face pariuri mai sigure pe Tesla. 

ETF-urile inovatoare au lansat ETF de strategie TSLA cu acoperire inovatoare (TSLH) – printre alte produse cu rezultate definite – luna trecută.

Potrivit CEO-ului ETF, Bruce Bond, acesta oferă investitorilor expunere la acțiuni, în timp ce în mare măsură evită riscurile de volatilitate și de evaluare prin proiectare. Este un ETF tamponat care folosește o strategie de inversare a riscului pentru a minimiza dezavantajele, în timp ce limitează câștigurile.

„Tu cumperi TSLH, gard viu Tesla, primești practic 10% în plus și ai un prag de 10%”, a explicat Bond la CNBC „ETF Edge" săptămâna trecută. „Acum ce este o podea – aceasta este o pierdere maximă de 10%. Dacă Tesla scade cu 20%, pierzi 10%. Dacă scade cu 50%, pierzi 10%.”

Bonurile de trezorerie reprezintă aproximativ 90% din fondul acoperit „pentru a construi un potențial minim împotriva pierderilor semnificative pe o bază trimestrială”, a raportat ETF-urile Innovator în comunicatul de presă de lansare a ETF. „O opțiune call răspândită pe TSLA folosind opțiuni FLEX” reprezintă restul portofoliului fondului.

„Plafonul de creștere proiectat pentru soldul trimestrului calendaristic curent (până în septembrie) este de 8.70%”, a mai spus compania. 

Valoarea sa se resetează în fiecare trimestru calendaristic, dar nu va depăși niciodată 10%, a explicat Bond pentru CNBC, menționând că pragul ETF a rămas la 9.23% când a fost lansat. 

ETF-ul Innovator Hedged TSLA Strategy a crescut cu 5% de la lansarea sa pe 26 iulie. Între timp, acțiunile Tesla au crescut cu 12% în aceeași perioadă de timp.

Nu este prima dată când compania Bond lansează un ETF folosind această strategie de inversare a riscului.

ETF-urile inovatoare au început ETF cu scut de avere definit de inovator (BALT) anul trecut că concentrându-se pe S&P 500 index.

Dar strategia este atacată de Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA.

Președintele SEC, Gary Gensler, a lansat o declarație la scurt timp după ce a abordat riscurile care pot decurge din produsele „complexe” tranzacționate la bursă, cum ar fi ETF-urile cu efect de levier sau ETF-urile inverse, subliniind problemele potențiale legate de natura lor pe termen scurt.

„Aceste ETP-uri, totuși, pot prezenta riscuri chiar și pentru investitorii sofisticați și pot crea riscuri la nivelul întregului sistem prin operarea în moduri neprevăzute atunci când piețele se confruntă cu condiții de volatilitate sau stres”, se arată în declarația lui Gensler din octombrie 2021.

Gensler a propus „elaborarea potențială a regulilor” pentru a ajuta la protejarea investitorilor individuali. Cu toate acestea, Bond a apărat produsele ETF-urilor Innovator, sugerând că amortizoarele oferă o valoare semnificativă pentru controlul riscului.

SEC a refuzat să ofere o declarație.

„Cred că FINRA [Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare] începe să realizeze asta, iar SEC începe să realizeze asta”, a spus el. „Doar pentru că este nou nu înseamnă că este complex.”

Bond consideră că ETF-ul cu scut de bogăție definit ar putea fi atrăgător pentru investitorii care doresc să rămână în afara obligațiunilor. Implementează strategia opțiunilor, vânzând apeluri în partea de sus și plasând spread-uri put în partea de jos.

„Știu că ratele cresc”, a spus el. „Sunt destul de siguri că vor pierde bani. Ei ar prefera să-și conecteze banii cu risc scăzut de piața de acțiuni cu un tampon de 20% împotriva pierderilor.”

Succesul în ultimul an a fost rar din cauza volatilității pieței, a adăugat Bond.

ETF-ul a crescut cu 0.7% de la lansarea sa pe 1 iulie 2021.

Declinare a responsabilităţii