Nou CEO, noi oferte, nouă strategie de streaming

Intrebari cu cheie

• În ultimele câteva săptămâni, fostul CEO Bob Iger și-a revendicat poziția de la CEO-ul ieșit Bob Chapek.
• Deși compania se confruntă cu o scădere a profitabilității parcului și pierderi din streaming, mulți speră că Iger poate readuce compania la traiectoria de creștere anterioară.
• Pentru a consolida acest punct, Disney Streaming a anunțat o nouă afacere pentru restul de 15% din BAMTECH Media la o evaluare de 6 miliarde de dolari. Acest lucru sugerează o înțelegere Hulu/Comcast de urmat?

Între parcurile sale tematice, serviciile de streaming, studiourile de film și proprietatea unor rețele de televiziune majore, Disney este un gigant de divertisment care este aproape imbatabil. Compania a experimentat unele turbulențe atât de necesare în ultimele câteva săptămâni.

Cea mai mare știre legată de Disney din ultima lună este că fostul CEO Bob Iger l-a înlocuit pe fostul CEO Bob Chapek, care a preluat domnia în februarie 2020 și nu și-a format niciodată o strategie de streaming dincolo, poate, de un plan de a pierde mai puțin. Deoarece Disney a prelungit recent contractul lui Chapek până în 2025, această schimbare a fost o surpriză.

Cum va afecta această tulburare pe Disney pe termen lung și este compania o investiție mai bună decât a fost? Iată ce trebuie să știe investitorii.

O scurta istorie

Susținut de succesul unui scurtmetraj animat pe care îl lansase în 1923, Tara Minunilor lui Alice, Walt Disney a semnat un contract pentru a produce mai multe scurtmetraje animate. S-a mutat la Hollywood, unde a locuit fratele său Roy, și împreună au fondat Disney Brothers Cartoon Studio.

În următorul deceniu, compania a construit un studio fizic, a lansat mai multe filme de animație și a dezvoltat personajul lui Mickey Mouse, care a apărut pentru prima dată în 1928 și servește ca mascota companiei până în prezent.

Compania a cunoscut o epocă de aur începând cu lansarea unui lungmetraj, Albă-ca-Zăpada și cei șapte pitici în 1934. Curând după aceea, Disney a fost forțată să facă față unei sume de provocări, inclusiv o grevă a animatorilor și al Doilea Război Mondial.

După război, Disney s-a aventurat în filmul și televiziunea live-action. Primul parc tematic al companiei a fost deschis în 1955. Planificarea a început și pentru Walt Disney World din Florida. Walt Disney a murit în 1966, iar fratele său Roy a preluat afacerea.

Sub conducerea lui Roy, Disney s-a concentrat pe filme live-action. După ce a murit în 1971, compania a continuat să meargă bine până în anii 1980, când profiturile au încetinit.

Michael Eisner sa alăturat ca CEO în 1984. Sub conducerea sa, afacerea a trecut printr-o renaștere. A produs filme animate și de acțiune live de succes, s-a alăturat mediei Dow Jones Industrial, și-a crescut prezența TV și mărcile de parcuri tematice și a achiziționat francize și mărci importante, inclusiv Muppets.

Bob Iger a preluat funcția de CEO în 2005 și el a continuat creșterea companiei prin achiziționarea Pixar, Marvel, LucasFilm și 20th Century Studios, precum și prin lansarea unui serviciu de streaming, Disney+, și prin deținerea unui pachet majoritar de acțiuni în Hulu.

Din momentul în care Iger a preluat cârma și până în momentul în care a plecat în 2020, valoarea acțiunilor Disney a crescut de peste patru ori.

Ce se întâmplă acum?

Când Bob Iger a părăsit Disney în 2020, a fost înlocuit de Bob Chapek, un veteran Disney de 18 ani și președinte al Parcurilor, Experiențelor și Produselor Disney.

Chapek s-a confruntat cu provocări majore, inclusiv Pandemie COVID-19. În al doilea trimestru al anului 2020, compania a raportat o pierdere de 1.4 miliarde de dolari, cu câștiguri în scădere cu 91%. Disney a continuat să înregistreze pierderi semnificative și, în cele din urmă, a concediat 32,000 de angajați ai parcului.

Pe măsură ce pandemia s-a retras, necazurile nu s-au încheiat. Disney a fost criticată pentru modul în care și-a tratat angajații parcului și pentru răspunsul său la proiectul de lege „Don’t Say Gay” din Florida. S-a confruntat chiar și cu o părăsire a angajaților.

La începutul lunii noiembrie, compania a raportat că veniturile sale au ratat așteptările, câștigând 20.15 miliarde de dolari în loc de cele așteptate 21.24 miliarde de dolari. Acest lucru, combinat cu celelalte lupte ale companiei, l-a determinat pe Bob Iger să-și reia funcția de CEO pentru un mandat de doi ani.

Scopul lui Iger în acest timp este să dezvolte o strategie pentru o creștere reînnoită și să găsească un alt succesor. Disney Streaming tocmai a anunțat o înțelegere pentru a cumpăra restul de 15% din BAMTECH Media pentru 900 de milioane de dolari, la o evaluare de 6 miliarde de dolari, semnalând că va urma o strategie de streaming mai mare, mai bună și mai rapidă.

Tendințe de streaming

Disney este un jucător important în spațiul de streaming, deținând Disney+, ESPN+ și un pachet majoritar de acțiuni în Hulu.

Streaming-ul a fost o zonă de creștere masivă pentru companie, deși încă o componentă subperformanță a afacerii din orice măsură, în special la scară globală. În raportul său de câștiguri, Disney a menționat că a adăugat 14.6 milioane de abonați la servicii, ceea ce a adus numărul total de abonați la 236 de milioane. Numai Disney+ are 164 de milioane de abonați.

Pentru comparație, Netflix, care are o istorie mult mai lungă decât Disney+, are 223 de milioane de abonați. Dar Disney este încă ferm în faza de creștere cu serviciile sale de streaming. Compania pierde bani în valoare de 1.5 miliarde de dolari pe aceste servicii din cauza costurilor de producție, tehnologie și marketing. În ultimul trimestru au lipsit și lansările premium pe Disney+.

Dacă compania poate continua să-și crească abonații de streaming în ritmul actual, există șanse mari să înceapă să obțină profit în curând. Înainte de plecare, Chapek a spus că speră ca Disney+ să obțină profitabilitate până în 2024 datorită creșterii numărului de abonați și adăugării unui nivel de abonament mai ieftin, susținut de reclame. A spune că acest anunț este dezamăgitor pentru o companie la fel de motivată și inovatoare precum Disney, ar fi un eufemism. Disney trebuie să aibă o strategie de streaming care să fie absolut dominată pe scena globală, mai ales având în vedere diversele sale piese subutilizate cu Hulu, Fox etc.

Parcuri și Sărbători

Parcurile tematice Disney au avut un impact major din cauza COVID-19, dar și-au revenit constant pe măsură ce pandemia s-a retras.

Cu toate acestea, există semne de avertizare în divizia Parcuri. Deși a adus 7.42 miliarde de dolari în trimestrul precedent, o creștere de 36% față de 2021, marjele de profit au fost departe de proiecții, ajungând la 14.8% față de 20%.

În timp ce parcurile sunt profitabile, lipsa unei marje atât de mari este un motiv pentru care investitorii se îngrijorează, și au făcut-o. Pe măsură ce parcurile se recuperează din pandemie, aceste cifre indică faptul că există o nepotrivire semnificativă între veniturile și cheltuielile parcurilor. Cu potențială recesiune la orizont, această nepotrivire ar putea crește pe măsură ce veniturile încep să scadă.

Sărbătorile tind să fie o perioadă aglomerată pentru Disney, deoarece familiile se îndreaptă spre parc și cumpără cadouri, ceea ce face o oportunitate excelentă pentru companie de a crește veniturile și câștigurile. Investitorii vor urmări probabil rezultatele companiei în timpul sărbătorilor.

Ce înseamnă pentru investitori

Investitorii păreau fericiți de vestea despre Bob Igerrevenirea lui, cu acțiunile companiei în creștere în ziua în care a acceptat rolul de CEO. Cu toate acestea, acest lucru vine după un declin major sub conducerea lui Chapek, care a văzut acțiunile scăzând cu peste 50% de la un maxim de peste 197 de dolari. Acțiunile Disney s-au închis la 94.69 USD ieri, 29 noiembrie 2022 – în scădere cu aproape 40% până în prezent.

Este posibil ca Disney să se dovedească o achiziție excelentă la prețurile curente. În timpul mandatului său anterior ca CEO, Disney a crescut semnificativ și și-a văzut prețul acțiunilor de patru ori.

Disney ar putea continua să piardă bani din serviciul său de streaming în timp ce încearcă să concureze pe o piață din ce în ce mai aglomerată. O recesiune viitoare ar putea înrăutăți și performanța parcurilor sale, scăzând marjele de profit sau chiar transformându-le într-un cost mai degrabă decât într-un centru de profit.

Investitorii vor trebui să se gândească dacă cred în conducerea lui Iger, precum și în capacitatea lui de a naviga într-o economie din ce în ce mai complicată și o industrie a divertismentului.

Linia de fund

Mulți fani sunt încântați de revenirea lui Bob Iger pe poziția de vârf a Disney și simt că va fi capabil să conducă Disney spre succes. Cu toate acestea, investitorii vor trebui să se gândească dacă cred în conducerea lui suficient pentru a investi.

Dacă sunteți în căutarea ajutorului pentru a investi sau nu sunteți sigur că Disney este cumpărarea potrivită pentru portofoliul dvs., luați în considerare utilizarea kirurilor de investiții Q.ai. Folosind inteligența artificială, Q.ai caută pe piață investițiile ideale bazate pe toleranța ta la risc, adăugând un cadru strategic portofoliului tău fără costuri. Mai bine, puteți activa Protecția portofoliului în orice moment pentru a vă proteja câștigurile și a vă reduce pierderile, indiferent de industria în care investiți.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 100 USD în contul dvs.