Getty Images
Cheltuieli cheie
- Acțiunile NeuroBo Pharmaceuticals (NRBO) au crescut marți după ce a inițiat o împărțire inversă a acțiunilor 1 la 30 luni seară
- Compania deține încă 100 de milioane de acțiuni autorizate, în timp ce numărul de acțiuni în circulație a scăzut de la 26.7 milioane la aproximativ 900,000.
- Împărțirea inversă a acțiunilor era menită să ridice prețul acțiunilor NRBO suficient de mare pentru a evita eliminarea de la bursa Nasdaq.
- Cu toate acestea, mișcarea poate să nu fie suficientă pentru a salva NRBO de la insolvență anul viitor
Luni dimineața, NeuroBo Pharmaceuticals – o companie biotehnologică în stadiu clinic – a făcut un anunț neobișnuit. În acea seară, după închiderea pieței, acțiunile companiei aveau să fie supuse a 1-pentru-30 împărțirea stocului invers. Începând de marți dimineață, toate acțiunile NeuroBo listate la Nasdaq s-ar tranzacționa pe o bază ajustată de împărțire.
Mișcarea nu a fost cu totul fără precedent. În iunie, acționarii companiei au aprobat o propunere de împărțire inversă a acțiunilor oriunde, într-un raport de 1 pentru 5 la 1 pentru 35, așa cum a considerat necesar de consiliul de administrație.
Ce este neobișnuit is intervalul scurt de timp dintre anunțul oficial și despărțirea în sine; doar o chestiune de ore. Acest lucru nu a lăsat prea mult timp piețelor să suporte schimbarea – deși, de asemenea, nu a împiedicat piețele să răspundă. Până marți dimineața, prețul acțiunilor NRBO s-a triplat după ce s-au dublat cu o zi înainte pe bază de pre-split.
Dar despărțirea lasă încă mai multe întrebări.
De ce s-a împărțit invers acțiunile NRBO?
Ce înseamnă o împărțire inversă pentru investitori?
Va salva firma de cercetare și dezvoltare de la insolvență la începutul anului viitor?
Hai să aruncăm o privire.
Divizarea stocului invers al NRBO
NeuroBo a anunțat pentru prima dată împărțirea oficială a acțiunilor înainte de clopoțelul de deschidere de luni. Până la clopoțelul de închidere, prețul acțiunilor sale s-a dublat la aproape 56 de cenți (puțin sub 16.70 dolari, pe o bază ajustată de împărțire).
Acțiunile NRBO au renunțat la unele dintre aceste câștiguri în sesiunea de tranzacționare de marți înainte de piață, după divizarea. Când piața de valori s-a deschis oficial marți, NRBO a urcat sus și rapid, trecând cu peste 52.84 USD la mijlocul dimineții. Creșterea bruscă a determinat formatorii de piață să oprească temporar tranzacționarea de mai multe ori.
Marți după-amiază, NRBO a terminat la 29.90 USD per acțiune, după ce a câștigat aproximativ 70% după divizarea. În urma împărțirii inverse a acțiunilor, NRBO a câștigat peste 2,131% YTD.
Aceste câștiguri potențial de scurtă durată sunt o mică parte din motivul pentru care directorii NeuroBo și-au împărțit acțiunile în primul rând.
Fiind o firmă care s-a tranzacționat recent cu 25 de cenți, NRBO a fost în pericol să fie eliminată de la Nasdaq. (Nici Nasdaq nici NYSE listați stocurile care se tranzacționează sub 1 USD pentru perioade lungi.) În loc să continue să încalce cerințele de listare, NeuroBo și-a consolidat stocul pentru a crește artificial prețurile și a ieși din zona de pericol.
Din păcate, problemele nu se termină aici pentru NeuroBo.
În cea mai recentă declarație trimestrială, NeuroBo a raportat că are un deficit fiscal de 88 de milioane de dolari la 30 iunie. În plus, firma deține suficienti numerar pentru a trece în primul trimestru din 1, după care va avea nevoie de finanțare substanțială până când va putea genera veniturile necesare pentru a deveni autosuficientă.
Și ca firmă de biotehnologie care explorează soluții pentru boli rare sau costisitoare, NeuroBo are nevoie de a mult de finanţare. Fără o infuzie în numerar – de la stoc sau emisiuni de datorii sau lansări de produse – NRBO se confruntă cu o potențială insolvență de îndată ce anul viitor. Probabil, conducerea NeuroBo speră că împărțirea sa inversă a stocurilor îl va ajuta să-și schimbe cursul.
Ce este o împărțire inversă a acțiunilor?
În mod efectiv, o împărțire inversă a acțiunilor permite companiilor publice să scadă numărul de acțiuni în circulație, crescând în același timp prețurile pe acțiune.
Pentru a face acest lucru, o împărțire inversă a acțiunilor împarte numărul de acțiuni în circulație la o valoare stabilită. Apoi, prețul este înmulțit cu aceeași valoare. (Pentru un exemplu mai concret, gândiți-vă la asta ca la tranzacționarea a cinci bancnote de 20 USD pentru o bancnotă de 100 USD. Aveți mai puține bucăți de hârtie, dar fiecare bucată pe care o aveți are mai multă valoare.)
În cazul NeuroBo, numărul de acțiuni în circulație a fost împărțit la 30, creând o împărțire 1 pentru 30. Acest lucru a redus numărul total de acțiuni în circulație de la 26.7 milioane la aproximativ 900,000, în timp ce prețul a crescut de 30 ori.
Împărțiri inverse de acțiuni față de împărțiri obișnuite de acțiuni
Împărțirile inverse ale acțiunilor apar adesea în companiile mai mici care trebuie să sporească capitalul, să restructureze sau să atragă investitorii veniți. Dar s-ar putea să fiți mai familiarizați cu omologul lor: împărțirea acțiunilor la termen.
O împărțire inversă a acțiunilor împarte numărul de acțiuni în circulație la un număr întreg stabilit în timp ce înmulțește prețul pe acțiune cu același număr întreg. Acest lucru are ca rezultat mai puține, dar mai valoroase, acțiuni.
În schimb, o împărțire obișnuită a acțiunilor înmulțește numărul de acțiuni în circulație cu un număr întreg stabilit și împarte prețul pe acțiune la același număr întreg. Acest lucru are ca rezultat acțiuni mai multe, dar mai puțin valoroase.
De exemplu, când Alphabet (Google) și-a emis împărțirea de 20 pentru 1 în acest an, fiecare acțiune a fost împărțită în douăzeci de acțiuni, fiecare valorând o douăzecime din preț. În același timp, Google a ajuns să aibă de douăzeci de ori mai multe acțiuni.
Deși realizează obiective inverse, ambele tipuri de împărțiri de acțiuni au similarități. În primul rând, al companiei plafonul de piață rămâne aceeași, la fel ca și valoarea deținerilor fiecărui investitor. Ceea ce se schimbă este câte acțiuni deține fiecare acționar, precum și valoarea fiecărei acțiuni. (În timp ce știrile despre divizarea acțiunilor pot introduce volatilitate, care afectează valorile pe acțiune, împărțirea în sine nu este responsabil.)
De ce o companie și-ar împărți acțiunile invers?
Companiile au tendința de a inversa împărțirea acțiunilor din câteva motive, adesea precedate de știri nu prea vesele.
Luați NRBO, care s-a divizat în mare măsură pentru a evita eliminarea de la Nasdaq. Povestea lor nu este neobișnuită: atunci când acțiunile unei companii se tranzacționează în mod regulat sub 1 dolar per acțiune, compania poate emite o împărțire inversă pentru a crește prețul. Acest lucru îi ține pe bursele naționale și în afara foilor roz, ceea ce poate introduce probleme de lichiditate și încredere într-o bază de investitori.
Creșterile artificiale ale prețurilor cauzate de împărțirile inverse pot oferi și alte beneficii. Unii investitori pot considera acțiunile la prețuri mai mari ale aceleiași companii ca fiind mai valoroase, în timp ce firmele de investiții cu prețuri minime au șanse mai mari să cumpere acțiuni la prețuri mai mari.
De asemenea, companiile își pot consolida acțiunile dacă doresc să faciliteze (sau să fie mai puțin dezastruoasă din punct de vedere financiar) să devină privat sau să dezvolte o companie spin-off.
Sunt bune sau rele împărțirea stocurilor inverse?
Așa cum o împărțire obișnuită a acțiunilor nu este neapărat o veste bună, o împărțire inversă a acțiunilor nu garantează vești proaste. Acestea fiind spuse, circumstanțele din jurul divizării inverse a acțiunilor tind să fie nefavorizate de investitori.
Adesea, companiile nu au în vedere o divizare inversă decât dacă au nevoie să crească prețurile acțiunilor, ceea ce poate fi un semn al unor probleme financiare care se profilează. În unele cazuri, simplul spectru al unei împărțiri inverse este suficient pentru ca investitorii să liciteze mai jos, contrar scopului. Scăzut lichiditate poate afecta, de asemenea, percepția și comportamentul investitorilor, deoarece mai puține acțiuni plutesc pentru tranzacționare.
Dar nu este întotdeauna cazul. De exemplu, gigantul de turism Priceline a inițiat o împărțire a acțiunilor de 1 pentru 6 în urma izbucnirii bulei dot-com. Compania a profitat de ocazie pentru a se regrupa, iar de când a ajuns la minimum la sfârșitul anului 2000, acțiunile Priceline au crescut cu peste 17,550%.
O altă poveste de succes inversă este Citigroup
Ambele exemple au un aspect comun: firmele și-au folosit împărțirea inversă a stocurilor ca un instrument într-un plan global pentru a revizui afacerea și a îmbunătăți pe termen lung. fluxul de numerar.
Din păcate, multe companii care au divizat invers nu pot sau nu doresc să aloce timpul și capitalul necesar pentru a se îmbunătăți, ceea ce face ca Priceline și Citigroup să fie relativ aberante.
Și în cazul NRBO, este posibil ca împărțirea inversă a acțiunilor să fie pur și simplu precursorul unui glas de primăvară.
Cum îi afectează pe investitori împărțirea inversă a acțiunilor NRBO?
Lăsând deoparte stocurile pentru un moment, NeuroBo este o firmă de biotehnologie care cercetează terapii pentru boli neurodegenerative și cardiometabolice adesea costisitoare. Fiind o firmă la scară mică în stadiu clinic, NeuroBo are nevoie de tone de finanțare și, ca multe dintre ele, puține dintre produsele sale ajung pe piață.
Aceasta înseamnă că capacitatea companiei de a strânge capital de acțiuni este crucială pentru supraviețuirea acesteia. Înainte de marți, statutul companiei de a penny stoc (acțiunile care se tranzacționează în mod obișnuit sub 5 USD) i-au împiedicat capacitatea de a strânge bani, riscând în același timp să fie eliminate de pe Nasdaq.
În acest sens, mișcarea NRBO ar putea reprezenta o oarecare ușurare pentru companie. Cu acțiunile tranzacționate mai sus și numele său în mass-media, spectacolul unei împărțiri inverse a acțiunilor a crescut gradul de conștientizare și ar putea atrage noi investitori.
Pe de altă parte, NRBO rămâne o investiție foarte speculativă datorită dimensiunii și problemelor financiare. (La urma urmei, a fost un penny stock chiar ieri.) Sunt șanse ca volatilitatea să rămână numele jocului NeuroBo pentru câteva zile încă.
Din fericire, împărțirea acțiunilor NRBO nu va afecta investitorii acolo unde îi doare: impozitele lor. Deoarece divizarea acțiunilor nu schimbă valoarea deținerilor unui investitor, ci doar prețul per parcelă, nu este nevoie să vă îngrijorați. impozite pe câștiguri de capital. (Rareori, o împărțire a acțiunilor poate să produce o factură fiscală, dar în general numai atunci când compania emite numerar în loc de acțiuni fracționare din cauza unei împărțiri inegale a participațiilor unui investitor.)
La o scară mai largă, NRBO este o firmă mică pe teren financiar instabil. Pentru investitorii care nu dețin acțiuni, este posibil ca împărțirea inversă a acțiunilor NRBO să nu vă afecteze deloc. Și în cazul în care vor rezista acestei furtuni și vor face o descoperire miraculoasă, potențialii investitori vor primi probabil informații cu mult înainte ca valoarea acesteia să crească din nou.
Nu urmăriți penny stocks pentru senzații tari ieftine
În ciuda poveștii ciudate de succes, divizarea inversă a acțiunilor rareori se desfășoară așa cum speră compania emitentă. În cazul NRBO, există unele dovezi că compania s-ar putea împiedica prin ultimele sale zile, cu excepția cazului în care vede o infuzie consistentă de numerar. Totuși, deși nu există nicio garanție că NRBO va ajunge, nu există nicio garanție nu va.
Tot ce pot face investitorii este să aștepte și să privească.
La o scară mai largă, investiția în acțiuni penny (sau foste acțiuni penny) precum NRBO este un efort riscant, plin de fraudă și pierderi. Dar nu trebuie să urmăriți senzații tari ieftine pentru a vă bucura de emoțiile pieței de valori – Q.ai are toată entuziasmul de care aveți nevoie.
Începeți cu cea mai de ultimă oră investiții în sănătate ca stocuri de canabis Cu a noastra Kit pentru plăceri vinovate, sau intrați în noile dezvoltări cu Kit de tehnologie emergentă. Sau riscați puțin mai mult cu ajutorul nostru Kit de raliu tehnic cu editare limitată.
Dacă doriți să riscați totul (sau să luați mai multă atenție) în investiții, avem tot ce aveți nevoie pentru a face alegerile cu înțelepciune. În plus, cu noastre Protecția portofoliului susținută de inteligență artificială, puteți activa o plasă de siguranță pentru a uniformiza volatilitatea chiar și la cele mai riscante pariuri.
Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 50 USD în contul dvs.
Sursa: https://www.forbes.com/sites/qai/2022/09/14/neurobo-pharmaceuticals-nrbo-stock-sared-after-a-stock-split/