(Bloomberg) - Un raport de cercetare în mod normal sec a zguduit piața aurului în această săptămână, când a indicat cumpărători suverani masivi, dar neidentificați până acum.
Cele mai citite de la Bloomberg
Băncile centrale au cumpărat 399 de tone de lingouri în al treilea trimestru, aproape dublu față de recordul anterior, potrivit Consiliului Mondial al Aurului. Puțin mai puțin de un sfert a mers la instituții identificate public, stârnind speculații despre cumpărători misterioși.
În timp ce majoritatea băncilor centrale informează Fondul Monetar Internațional atunci când cumpără aur pentru a-și suplimenta cuferele valutare, altele sunt mai secrete. Puțini au capacitatea de a întreprinde sifonul de cumpărături din al treilea trimestru, suficient pentru a atenua lovitura din partea investitorilor care vând lingouri în timp ce Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor.
„Cu această greutate a vânzărilor, am fost puțin surprins că aurul nu era mai slab”, a spus Ross Norman, directorul executiv al Metals Daily, un portal de informații axat pe metale prețioase. „Dar presupun că acum avem răspunsul nostru.”
WGC, un grup de lobby pentru industria minieră, folosește datele de la firma de consultanță Metals Focus Ltd. pentru a-și produce estimările. La rândul său, se bazează pe o combinație de date publice, statistici comerciale și cercetări de teren pentru a furniza cifre pentru cererea din diferite sectoare ale pieței aurului.
Deși este dificil să identifici balenele de pe piața aurului, doar unele bănci centrale au capacitatea pentru astfel de achiziții:
China
Economia nr. 2 din lume dezvăluie rareori cât aur cumpără banca sa centrală. În 2015, Banca Populară Chineză a dezvăluit o creștere de aproape 600 de tone a rezervelor sale de lingouri, șocând observatorii pieței după șase ani de tăcere.
Țara nu a raportat nicio schimbare în tezaurul său de aur din 2019, alimentând speculațiile pe care este posibil să le fi cumpărat sub radar.
Datele comerciale arată că țara a primit cantități mari de lingouri. China a importat 902 tone de aur până în acest an, depășind deja totalul de anul trecut. Asta se adaugă peste cele peste 300 de tone pe care minele țării le produc de obicei în fiecare an.
Și, în timp ce cererea internă a fost puternică, cu cetățenii cumpărând aproximativ 601 de tone în al treilea trimestru, este pe cale să scadă sub nivelul din 2021. La începutul anului, blocările din cauza Covid-19 au împiedicat achizițiile de bijuterii și lingouri de la unul dintre cei mai mari consumatori din lume.
Pentru China, nevoia de a găsi o alternativă la dolari, care îi domină rezervele, a fost rareori mai puternică. Tensiunile cu SUA sunt mari în urma măsurilor luate împotriva firmelor sale de semiconductori, în timp ce invazia Rusiei în Ucraina a demonstrat disponibilitatea Washingtonului de a sancționa rezervele băncii centrale.
Rusia
Rusia este a doua cea mai mare națiune miniere de aur din lume, producând de obicei peste 300 de tone pe an. Înainte de februarie 2022, a exportat metal către centre comerciale precum Londra și New York, dar și către țări din Asia.
De la invadarea Ucrainei, aurul Rusiei nu a mai fost binevenit în Occident, în timp ce China și India au fost reticente în a importa cantități uriașe. Acest lucru ridică posibilitatea ca banca centrală să intervină pentru a cumpăra acele provizii, dar rezervele de schimb valutar ale Rusiei, inclusiv aur, au scăzut în acest an.
Rezervele Rusiei de dolari și euro au fost înghețate de sancțiuni, făcându-l mai puțin atractiv pentru banca centrală să le adauge. Mai mult, nu își sparge rezervele de aur separat.
Națiunea a fost un cumpărător masiv de aur în trecut, petrecând șase ani acumulând lingouri înainte de a se opri la începutul pandemiei. Rusia a declarat în februarie, după invazia Ucrainei, că este gata să cumpere aur la un anumit preț, dar viceguvernatorul Alexei Zabotkin a declarat luna trecută că achizițiile nu mai sunt practice, deoarece ar duce la creșterea masei monetare și a inflației.
Exportatori de petrol
Puține țări s-au descurcat mai bine din criza energetică din acest an decât exportatorii de petrol din Golf. Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite și Kuweit au strâns toate câștigurile extraordinare, iar unii au investit numerar în active străine prin fonduri suverane.
Este posibil să fi căutat la aur pentru a se diversifica. Arabia Saudită deține cel mai mare tezaur de aur din lumea arabă, dar nu a raportat o schimbare în deținerile sale din 2010. Pe atunci, o „diferență în contabilitate” a dus la dublarea rezervelor sale la 323 de tone.
India
Banca centrală a Indiei a mai făcut achiziții mari de aur, cumpărând 200 de tone de la Fondul Monetar Internațional în 2009. De atunci, a avut tendința de a cumpăra mai treptat, oferind în același timp actualizări în timp util pieței.
Este posibil să fi evitat să împroșcă aur în acest an, având în vedere presiunea asupra monedei sale. Acest lucru a fost agravat de importurile puternice de metale prețioase pentru sectorul său de consum în ultimele luni.
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/mystery-whales-baffle-gold-market-080001745.html