Prognoza mea pentru petrol (și trei 8% + plata dividendelor de evitat) în 2023

Membrii mei CEF Insider serviciu și eu mereu caută dividende mari pe care le putem colecta pe termen lung. vorbesc Plăți de peste 8%. aici, multe dintre ele ne vin în cale lunar. (Acest lucru este posibil cu CEF-urile, iar reducerile acestor fonduri la valoarea activului net, sau NAV, ne oferă un avantaj bun pentru a merge împreună cu acele plăți).

Gândind pe termen lung, oferim reducerilor CEF-urilor noastre timpul de care au nevoie pentru a se închide, propulsând prețurile acțiunilor lor mai sus. (Există, totuși, excepții de la acest lucru, cum ar fi CEF-urile acoperite, care se descurcă mai bine atunci când piețele sunt volatile - avem tendința de a oscila în interior și în afara acestora pe măsură ce volatilitatea scade.)

Ceea ce mă aduce la CEF-urile despre care vreau să vă vorbesc astăzi: cele care dețin stocuri de petrol. Evităm uleiul CEF Insider, din motive pe care le vom aborda mai jos. Dar dincolo de asta, acum este un moment deosebit de riscant pentru a investi în petrol, după ce a crescut deja cu peste 42% în acest an. În plus, sunt destul de sigur că nu trebuie să vă spun că petrolul a cunoscut o volatilitate masivă în ultimii câțiva ani.

În ultimul deceniu, petrolul a scăzut cu peste 87% de la maximul istoric, apoi a crescut cu peste 500% la un nou maximul din toate timpurile după aceea. Cu toate acestea, aceste mișcări au bătut puțini (dacă există!) noi milionari, deoarece timpul necesar este, într-adevăr, supraomenesc.

Și chiar și cu creșterea petrolului pe care am văzut-o în 2022, a trebuit să fii rapid pe picioare pentru a profita, deoarece stocurile de energie s-au tranzacționat mai mult sau mai puțin lateral, de când saltul lor inițial a scăzut la începutul lunii martie.

Între timp, investitorii care au cumpărat în top, în iunie, au scăzut acum cu peste 13% și încep să performeze în general piața de valori, care a scăzut cu un păr mai puțin de atunci. Aceasta este o revenire la normă, deoarece energia a crescut cu doar 11% în ultimul deceniu, o fracțiune din randamentul pieței de 151% în aceeași perioadă.

Dar petrolul nu începe să aibă performanțe slabe din cauza unei reveniri la medie, ci dintr-un motiv mult mai important: temerile de recesiune.

Petrolul este deosebit de vulnerabil în următoarea recesiune (dar nu pentru motivul pe care îl credeți)

În mod oficial, nu suntem într-o recesiune, iar Rezerva Federală vede o creștere a PIB-ului la o respectabilă 2.9% în trimestrul al treilea. Este mai mare decât media. Dar aproape toată lumea se așteaptă la o recesiune în curând.

Desigur, nimeni nu știe dacă va avea loc o recesiune și cât de adâncă ar putea fi una. Dar prețul a fost în mare parte în sectoarele în care le favorizăm în prezent CEF Insider, precum tehnologia, care a scăzut cu peste 36% în 2022, produsele de consum discreționare (scădere cu 31.6%), materialele (scădere cu 23.2%) și stocurile financiare (scădere cu 21.3%). Aplecarea spre cele mai afectate sectoare într-o retragere este o abordare care rezista testului timpului: în 2008, de exemplu, finanțele au fost zdrobite mai întâi și cel mai greu – apoi au continuat să conducă piața în redresarea care a urmat.

Uleiul, însă, este departe de la prețurile într-o recesiune - așa cum am văzut cu o secundă în urmă, este în creștere cu 44% în acest an - deoarece restul pieței este jos 24%! Fiind singurul sector în verde în 2022, petrolul este vulnerabil, deoarece cererea de energie scade într-o recesiune, deoarece fabricile se închid, mai puține mărfuri sunt expediate, oamenii fac mai puțin naveta pentru muncă și așa mai departe.

3 fonduri energetice de tratat cu foarte multă atenție (sau de evitat cu totul)

Având în vedere acest lucru, recomand să evitați Fondul First Trust Energy pentru venituri și creștere (FEN), care se tranzacționează acum la o supracumpărare de 4.5% premiu la NAV, posibil pentru că investitorilor le plac dividendele sale de 8%. FEN deține parteneriate în comandită principală (MLP) care operează conducte, cum ar fi Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) și TC Energy (TRP).

Al doilea, cel Fondul pentru infrastructură energetică Kayne Anderson (KYN), deține, de asemenea, MLP-uri și tranzacționează la o reducere destul de mare (12.9%), ceea ce îi oferă puțin mai multă protecție împotriva dezavantajelor (și potențial de creștere). Dar randamentul său de 9.7% ar fi în pericol dacă prețurile la energie scad, făcându-l potrivit doar pentru tranzacții pe termen foarte scurt, dacă asta. Axat la fel Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), Între timp, ar vedea, de asemenea, randamentul de 9.4% în pericol în cazul unei scăderi a prețurilor la energie, făcându-l un fond pe care să îl vindeți acum sau să îl evitați dacă nu îl dețineți.

În cele din urmă, rețineți că nici unul dintre aceste fonduri sunt străine de reducerile de dividende: doar în ultimul deceniu, ei și-au redus plățile cu peste jumătate, așa că probabil că nu vor ezita să reducă din nou, mai ales într-o recesiune mai gravă decât se aștepta.

Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venit indestructibil: 5 fonduri de negociere cu dividende sigure de 8.4%.Matei 22:21

Dezvăluire: niciuna