Prognoza mea pentru 2023 pentru CEF-uri cu randament ridicat

Mulți oameni încep să se uite către noul an și primesc o mulțime de întrebări despre perspectivele mele pentru fonduri închise cu randament ridicat (CEF) pentru restul anului '22 şi în '23.

Desigur, nimeni nu are o bilă de cristal când vine vorba de CEF, acțiuni sau economie pe termen scurt, dar părerea mea este că probabil vom vedea o volatilitate continuă la sfârșitul anului 2022, cu condiții mai bune în 2023, deoarece apare așa-numita „rată terminală” a ciclului de drumeție al Fed.

Din fericire, există CEF-uri numite fonduri pentru apeluri acoperite care sunt concepute special pentru acest mediu, oferindu-ne dividende sigure de peste 7% care devin de fapt mai puternice când volatilitatea crește. Vă voi împărtăși într-un moment un ticker care plătește 7.7% acum.

Așa cum am scris pe septembrie 8, acesta este un moment deosebit de bun pentru a intra în aceste fonduri, care folosesc o strategie unică de opțiuni pentru a-și crește plățile de dividende atunci când volatilitatea crește. Și, cu frica la fel de mare, putem spune cu siguranță că mai multă volatilitate este pe cale - aruncați o privire la cea mai recentă citire a indicelui CNN Fear & Greed, urmărit îndeaproape:

Acest lucru stabilește un plan perfect în doi pași pentru noi: cumpărați acum fonduri de apel acoperit precum cel de mai jos și apoi treceți la CEF-uri „pure” axate pe acțiuni atunci când lucrurile se calmează (deoarece fondurile de apel acoperit tind să aibă performanțe slabe pe o piață în creștere ) în 2023.

De ce văd că piața revine la sănătate anul viitor? Pentru că există multe vești bune care încă nu au trecut prin starea de spirit sumbră de acolo. Ei includ:

1) Şomajul scăzut

Cea mai bună veste despre economia SUA este că americanii nu au nicio problemă să obțină un loc de muncă, cu șomajul la un deceniu scăzut.

Piața muncii este greu

Acest lucru a însemnat, de asemenea, că americanii câștigă mai mult decât oricând, câștigurile săptămânale medii ating un nivel record în 2022 și cresc într-un ritm mai rapid decât au avut-o în decenii.

Creșterea veniturilor

2) Profiturile rămân puternice

Așa cum auziți de obicei, prețurile cresc, deoarece costurile cresc pe măsură ce întreprinderile sunt forțate să plătească salarii mai mari, precum și costuri mai mari pentru materiile prime. Asta vă poate da impresia că profiturile suferă, dar nu.

Profiturile mai mari provin în mare parte din baza largă de consumatori care, datorită veniturilor în creștere și șomajului mai scăzut, au acum bani de cheltuit. Și firmele americane continuă să obțină profituri puternice ca urmare.

3) Fed este probabil aproape de sfârșitul ciclului său de creștere a ratelor

Să fim sinceri, piețele sunt în principal în scădere chiar acum din cauza Rezervei Federale. Fed sugerând acum că ratele dobânzilor ar putea fi majorate până în februarie (anterior, se așteptau ca creșterile să se încheie în decembrie), acum există teama că ratele vor crește și vor rămâne ridicate mai mult timp. Dar cifrele încep să spună o altă poveste.

Primul semn că Fed s-ar putea retrage

În august, de exemplu, indicele prețurilor de producător din SUA a scăzut de la o lună la lună, ceea ce nu s-a întâmplat de la începutul pandemiei. Acestea sunt costurile suportate de companii atunci când produc bunuri și servicii: o scădere înseamnă, de obicei, două lucruri pe cale să se întâmple: profituri mai mari (pe măsură ce inputurile devin mai ieftine în timp ce piața tolerează prețurile pe care aceste firme le percep) și o inflație mai scăzută (o scădere a costurile înseamnă că companiile își pot crește profiturile fără a crește prețurile).

Deși sunt primele zile, există un indiciu clar că inflația ar putea începe să scadă rapid în următoarele câteva luni, ceea ce ar putea însemna că Fed are mai puține motive să continue să majoreze ratele până în 2023, așa cum se așteaptă în prezent piața.

Volatilitate acum, recuperare mai târziu

Pe o piață ca aceasta, cea mai bună mișcare a noastră este să ne protejăm de dezavantajele pe termen scurt, în timp ce ne expunem pe termen lung. pe sus, datorită prețurilor ieftine ale acțiunilor de astăzi. Și așa cum am menționat mai devreme, un CEF cu apel acoperit, cum ar fi Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) este personalizat pentru a face asta.

Cumpărați SPXX și obțineți trei lucruri:

1. Expunerea la S&P 500 în întregime, inclusiv la constituenții de top cum ar fi Apple
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) și Viza
   V
   (V), așa că atunci când stocurile încep să se redreseze, portofoliul tău va crește și el.
2. Un flux de venit fiabil de 7.7%, datorită apelurilor acoperite pe care SPXX le vinde (fondul colectează bani din vânzările de opțiuni pe care le face în portofoliul său, indiferent dacă tranzacțiile sunt finalizate sau nu). Această strategie se descurcă bine atunci când volatilitatea crește, făcând fluxul de venit al fondului și mai fiabil în vremuri tulburi.
3. „Asigurare” din dezavantaj, datorită acelor apeluri acoperite: o volatilitate mai mare crește valoarea apelurilor acoperite ale SPXX, ajutând la amortizarea valorii portofoliului pe acțiune.

Dacă piața se întoarce la refacerea lentă de la capitulare pe care am văzut-o în vară, următoarele câteva luni de incertitudine ar putea însemna profituri superioare pentru SPXX în timp ce așteptăm să vină zile mai luminoase. Vom colecta dividendul de 7.7% în timp ce o facem.

Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venit indestructibil: 5 fonduri de negociere cu dividende sigure de 8.4%.Matei 22:21

Dezvăluire: niciuna