Stoc MUSA: vânzări de gaze solide, marje de combustibil gras Stoke Murphy SUA și partenerii săi

Murphy SUA (MUSA), Magazinele generale ale Casey (CASY) Şi TravelCenters of America (TA) se bucură de un an revoluționar pentru marjele vânzărilor lor de gaz.

X

Companiile dețin stații de pompare a combustibilului, precum și magazine de proximitate. Vânzarea de gaz este în general o afacere cu marjă scăzută. Din punct de vedere istoric, vânzările de la magazinele de proximitate ale stațiilor ajută la creșterea marjelor de profit pentru lanțuri.

Cu toate acestea, 2022 a fost diferit. Prețurile petrolului din SUA, tranzacționând sub 77 de dolari pe baril, de când Arabia Saudită și-a inițiat războiul prețului petrolului în 2014, au revenit brusc la sfârșitul anului 2021, deoarece Rusia părea pregătită să ducă război Ucrainei. Debutul efectiv al acelui atac, în februarie, a dus petrolul la cel mai înalt nivel din 2008.

Prețurile petrolului s-au retras de la aceste maxime, dar țițeiul West Texas Intermediate a fost încă stabilit la o medie de 95 de dolari pe baril în 2022, potrivit estimărilor din octombrie ale Energy Information Administration. Rafinăriile și vânzătorii de gaze transmit, de obicei, aceste creșteri, și apoi unele, către consumatori.

În plus, cererea de combustibil a crescut odată cu plecarea mai multor americani pe drum și mile parcurse în 2022 văzute depășind niveluri pre-pandemice. Ca rezultat, vânzările de combustibil, contribuția la profitul combustibilului și marjele de combustibil sunt toate în creștere și în creștere.

„MUSA pare pregătit pentru un alt trimestru puternic, deoarece trimestrul al treilea pare aproape perfect poziționat față de o perioadă standard pentru marjele de combustibil”, a scris analistul Wells Fargo Anthony Bonadio într-o notă pentru clienți din 3 octombrie.

Trimestrul trei vederi optimiste

Murphy SUA, an Stoc IBD 50, urmează să raporteze veniturile trimestriale miercuri. TravelCenters of America raportează pe 1 noiembrie.

Analiștii intervievați de FactSet se așteaptă ca câștigurile lui Murphy să se dubleze aproape în T3 față de acum un an și să crească cu 74% pentru întregul an față de 2021. Veniturile din combustibili sunt văzute în creștere cu 45% în 2022 față de un câștig de 4% pentru tutun, alimente și vânzări de băuturi. Ei prognozează o explozie de 133% a veniturilor pentru TravelCenters în acest an fiscal și un câștig de 11% pentru Casey's, condusă și de creșterea vânzărilor de benzină.

„Vedem un argument pentru potențialul de creștere atât în ​​ceea ce privește marja de combustibil, cât și tendințele de volum, deoarece MUSA a beneficiat de dinamica constructivă a marjei și de un consumator care caută valoare”, a adăugat Bonadio în nota sa din 20 octombrie. Prezentându-se ca un lider cu costuri reduse, Murphy spune că a păstrat clienții vechi și a atras alții noi cu benzină ieftină pe măsură ce prețurile au crescut.

Un sondaj din iulie din mai multe orașe de către cercetătorul CoPilot a constatat Prețurile benzinei lui Murphy to să fie printre cele mai scăzute din orașele chestionate.

Între timp, Walmart (WMT), Kroger (KR), Costco (COST) Şi Albertsons (ACI), cei mai mari patru comercianți ai națiunii în funcție de cota de piață, se confruntă cu numărul scăzut sau în scădere a vizitelor în magazine, arată cele mai recente date de la firma de analiză a traficului pietonal Placer.ai.

Pe 14 octombrie, Kroger a fost de acord să cumpere rivalul mai mic Albertsons pentru 24.6 miliarde de dolari, într-o tranzacție care i-ar putea oferi lui Kroger un impuls atât de necesar pentru scăderea traficului pietonal în magazine, a spus Placer.ai.

Băcănii în general se confruntă cu o inflație mare a prețurilor la alimente, costuri mai mari și creșterea aplicațiilor de livrare a alimentelor.

În timp ce comercianții se întrec pentru a ține pasul, companii precum Murphy USA își dezvoltă ambele părți ale afacerii: benzinării și magazinele universale.

„Walmart al benzinăriilor”

Murphy USA, cu sediul în El Dorado, Ark., se descrie ca fiind implicată în vânzarea cu amănuntul de gaze la preț redus și de mare volum.

El Dorado se află la doar o jumătate de zi cu mașina de sediul Walmart din Bentonville, Ark. Și, de fapt, Murphy se autoproclamă „Walmart-ul benzinăriilor”. Murphy a ieșit din producătorul de petrol Ulei Murphy (MUR) în 2013. Conform unui acord din 2012, unitatea a construit și a exploatat benzinării în cadrul unui parteneriat cu Walmart.

Când Walmart a încheiat aranjamentul în 2016, 1,100 din cele 1,300 de stații ale lui Murphy la acea vreme erau amplasate în supercentre Walmart. Companiile au continuat să lucreze împreună în acele locații stabilite.

Ulterior, locațiile din apropierea superstorelor Walmart ajută la atragerea unui flux constant de clienți care caută valoare către magazinele de gaz și proximitate ale companiei, sub mărcile Murphy și QuickCheck. Cele două companii sunt partenere în programe de reduceri de combustibil.

Pivotul Rezervei Federale vine în decembrie; Iată Dovada

La nivel național, prețurile la benzină la pompă au fost în medie de 3.83 USD pe galon joi, potrivit site-ului AAA Gas Prices. Aceasta înseamnă o creștere cu 16 cenți față de o lună în urmă și cu 48 de cenți peste prețurile de un an în urmă. Site-ul a arătat prețuri de până la 6.96 USD în unele locații din California.

Prețurile la motorină au cunoscut o creștere și mai mare. La scurt timp după ce Rusia a invadat Ucraina în februarie, SUA au încetat să cumpere țiței din Rusia. O mare parte din acest petrol a furnizat rafinării care produc motorină, un segment al complexului de rafinare al SUA deja afectat de sancțiunile anterioare care exclueau petrolul din Iran și Venezuela.

Rezultatul, exacerbat de o revenire a cererii de camioane din SUA în 2021, a condus la un deficit de aprovizionare cu motorină. Ca rezultat, prețurile la motorină – de obicei mai puțin costisitoare decât benzina – au fost în medie de 6.56 USD pe galon la nivel național joi. Acesta a fost cu 1.95 USD peste nivelul de anul trecut: o creștere de 42%.

Casey's, TravelCenters Stock

Casey's, cu sediul în Ankeny, Iowa, se concentrează pe orașele mici din Vestul Mijlociu și se mândrește cu o mare afacere cu alimente preparate. Este probabil cel mai faimos pentru pizza de la benzinărie. TravelCenters of America este, în esență, un lanț de opriri de camioane, care vizează șoferii profesioniști de camion și șoferii de autostradă. Un rival, Pilot Flying J, este deținut de Warren Buffett Berkshire Hathaway (BRKB).

Pentru întregul grup, combustibilul este pilonul principal. Acesta reprezintă mai mult de trei sferturi din veniturile totale pentru Murphy USA, 73% pentru TravelCenters și 65% pentru Casey's.

Pe măsură ce vânzările de benzină și motorină au generat câștiguri în acest an, stocurile MUSA au crescut cu 39% până în prezent. Acțiunile sunt în prezent într-o bază plată, cu un punct de cumpărare de 303.19. Modelul bază-pe-bază este a doua bază de a treia etapă a stocului.

Avansul acțiunilor, pe fundalul unei piețe aflate în dificultate, a trimis linia de forță relativă a acesteia Stoc IBD 50 la noi maxime în graficul săptămânal MarketSmith. O linie RS în creștere arată că o acțiune depășește S&P 500.

Acțiunile CASY bat, de asemenea, piața, dar dețin un câștig mai modest de 5.3% până în acest an. Acțiunile sunt sub un punct de cumpărare de 224 într-o bază plată, cu linia sa RS făcând, de asemenea, un nou maxim, afișat de un punct albastru la sfârșitul acelei linii pe graficul săptămânal. Acțiunile TA se comportă, de asemenea, bine, în creștere cu peste 10% pe an și menținându-se peste linia de 50 de zile și cu linia sa RS înregistrând, de asemenea, maxime.

Grupul de retail pentru super/mini piețe se află în prezent pe locul 31 solid din 197 de grupuri industriale urmărite de IBD. Din cele 13 stocuri din acest grup, Murphy USA ocupă locul 1 pentru Evaluare compusă și Evaluare EPS, și nr. 2 pentru Evaluare RS, în spatele TravelCenters of America.

Între timp, Stocurile petroliere ating, de asemenea, cote maxime pe piața actuală.

Murphy SUA: lider în vânzările de gaze la preț scăzut

În prima jumătate a anului 2022, creșterea prețurilor la petrol și la carburanți angro a dus rapid la creșterea prețurilor la pompă. În acest mediu, strategia de prețuri a lui Murphy a ajutat-o ​​să-și păstreze clienții consacrați, în timp ce atrage noi clienți.

În ciuda prețurilor mari la gaze și a unui nivel maxim de 40 de ani a inflației în această perioadă, compania susține că a câștigat cotă de piață.

„În ciuda presiunilor cunoscute care influențează salariul neapărat, vedem în mod clar că oferta noastră de preț scăzut rezonează (cu) din ce în ce mai mulți clienți care caută valoare”, a declarat CEO-ul Murphy USA, Andrew Clyde, într-un apel pentru veniturile din 28 iulie.

Compania spune că cumpără combustibil la prețuri de referință extrem de competitive în industrie și îl vinde mai ieftin decât rivalii. Acesta analizează aprovizionarea în cursul zilei și direcționează camioanele-cisternă cu combustibil către terminalele cu cele mai avantajoase prețuri.

Murphy spune că modelul său de afaceri cu costuri reduse duce la un prag de rentabilitate mai mic decât concurenții.

Vânzări de gaze, marje în atenție

În trimestrul iunie, vânzările Murphy de carburanți la același magazin (vânzările la magazinele în funcțiune de cel puțin un an) au crescut cu 4.8%. Aceasta, în comparație cu creșterile de 1.5% pentru vânzările comparabile de tutun și 1.4% pentru vânzările de alte mărfuri.

Pe măsură ce mai mulți clienți au venit în magazinele sale pentru benzină, volumele de combustibil cu amănuntul ale Murphy au crescut cu 8% față de acum un an, iar contribuția de combustibil cu amănuntul a crescut cu 31%. Marja de combustibil cu amănuntul a crescut cu 22%, în ciuda prețurilor mai mari ale mărfurilor.

Atât marja de combustibil, cât și contribuția la combustibil sunt valori cheie ale profitului.

Prin comparație, contribuția Murphy pentru alimente și băuturi în T2 a crescut cu 9%, în timp ce marjele pentru alimente și băuturi au crescut cu 5%. Vânzările de combustibil, măsurate în galoane din același magazin, au scăzut cu 2.3%.

Concurenții săi au văzut tendințe de marjă oarecum similare. Pentru trimestrul său iunie, marjele TravelCenters pentru combustibil și non-combustibil au crescut cu 56%, respectiv 10%. Pentru trimestrul său iulie, marjele de combustibil Casey au crescut cu 27%, la 44 de cenți per galon, în timp ce marjele non-combustibil au scăzut cu 70 de puncte de bază.

„Mediul marjei de combustibil a fost deosebit de favorabil în a doua jumătate a trimestrului, deoarece costurile cu ridicata au scăzut de la niveluri record”, a declarat directorul general al Casey, Darren Rebelez, într-un comunicat privind veniturile din 7 septembrie.

Walmart și Costco, doi dintre cei mai mari comercianți cu amănuntul din America, vând, de asemenea, una dintre cele mai ieftine benzine. Walmart oferă prețuri scăzute pentru membri la combustibil, iar Costco oferă cupoane de magazin membrilor săi atunci când se umplu, ambii folosind și vânzările de benzină pentru a atrage clienții înăuntru.

Volumul combustibilului, tendințele marjei combustibilului

Când Murphy își va raporta rezultatele T3 miercuri, investitorii vor vedea mai bine modul în care evoluează tendințele privind volumul și marja de combustibil.

Datele din industrie indică volume mai scăzute de combustibil din T3, în scădere cu 6%-7% de la an la an, pe fondul prețurilor ridicate ale combustibilului. Dar marjele de combustibil din sud-est, urmărite îndeaproape de Murphy USA, au crescut cu 87% în T3, conform OPIS (Oil Price Information Service), beneficiind de o scădere considerabilă a prețurilor cu ridicata în timpul trimestrului.

Cele mai recente date AAA arată că prețurile cu amănuntul la gaze au scăzut față de acum o săptămână, deși sunt încă în creștere față de acum o lună și cu un an în urmă. Temerile de o recesiune economică globală provocată de majorările agresive ale ratelor de dobândă de către băncile centrale au dus la o scădere semnificativă a prețurilor țițeiului, îmblânzind prețurile la pompă.

Între timp, mai puțini șoferi se alimentează, potrivit AAA. Dacă recesiunea larg temută prinde contur, atât prețurile țițeiului, cât și cererea de benzină sunt probabil să scadă în continuare.

Într-o notă din 14 octombrie adresată clienților, analistul Raymond James, Bobby Griffin, a avertizat că galoanele de combustibil din industrie sunt sub presiune și că marjele ridicate de combustibil nu sunt sustenabile.

Cu toate acestea, îi plac acțiunile MUSA pentru strategia de costuri reduse și expunerea la Walmart, evaluându-le ca fiind depășite cu o țintă de preț de 315 USD.

La Wells Fargo, analistul Bonadio vede un caz pentru marje structural mai mari de combustibil post-Covid. Dar el crede că acțiunile MUSA se confruntă cu „vânt în contra pe termen lung, având în vedere expunerea semnificativă la combustibil și tutun (și) o afacere în interior relativ slabă”, ținându-l pe margine.

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

Acestea sunt cele mai bune 5 acțiuni de cumpărat și urmărit acum

Stocuri de urmărit: IPO-uri de top, plafoane mari și stocuri de creștere

Găsiți cele mai recente stocuri care lovesc zonele de cumpărare cu MarketSmith

De ce acest instrument IBD simplifică căutarea stocurilor de top

Căutați următorii mari câștigători ai pieței bursiere? Începeți cu acești 3 pași