Acesta a fost un an neobișnuit pentru piețele financiare, acțiunile și obligațiunile scăzând în tandem.
Pentru obligațiuni, scăderile înseamnă că randamentele au devenit din nou viabile pentru investitorii cu venituri care, în deceniul precedent sau două, au fost forțați să se uite la bursă și să-și asume mai multe riscuri pentru a găsi veniturile din investiții de care aveau nevoie.
Lewis Altfest, co-fondatorul Altfest Personal Wealth Management, a declarat în timpul unui interviu că clienții „începuseră să se intereseze din nou de obligațiuni”. El a subliniat obligațiunile municipale ca fiind deosebit de atractive.
Există diferite moduri de a investi în obligațiuni. Dacă sunteți în căutarea unei volatilități mai scăzute a prețurilor pe o piață incertă, iată câteva modalități simple de a profita de o configurație favorabilă în obligațiunile pe termen mai scurt.
În acest articol ne vom concentra pe obiectivul de venit, în special cu obligațiuni municipale pe termen lung.
Obligațiunile municipale sunt emise de state, orașe sau alte municipalități, cum ar fi districtele de apă. Mulți sunt scutiți de impozitele federale pe venit și, dacă un muni este emis în statul dvs., acesta poate fi scutit și de impozitele de stat și locale.
Firma Altfest are sediul în New York și gestionează aproximativ 1.5 miliarde de dolari pentru clienți privați. El a împărtășit o strategie de obligațiuni municipale concepută pentru a oferi cea mai bună combinație de risc și recompensă în mediul actual, în special pentru investitorii care caută venituri din categoriile de impozitare mai mari care se pot angaja mulți ani.
O listă de obligațiuni municipale pentru examinare
În primul rând, să ne uităm la patru exemple de obligațiuni municipale furnizate de Altfest, cu date din 26 octombrie. Rețineți că acestea sunt doar exemple, nu recomandări de investiții. Pentru sfaturi specifice nevoilor dvs., vă recomandăm să discutați cu un consilier de investiții, un planificator financiar sau un broker.
| emitent | CUSIP | Data scadenței | Data apelului | YTM | Extensie YTC | Preț |
| Autoritatea municipală pentru finanțarea apei din New York | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 4.86% | 4.53% | 101.86 |
| Obligația generală a orașului New York | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 4.84% | 4.60% | 102.10 |
| Corpul de dezvoltare urbană a statului New York. | 650036CF1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 4.85% | 4.72% | 101.95 |
| Obligația generală a orașului New York | 64966MHL6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 4.85% | 4.54% | 101.85 |
| Surse: Altfest Personal Wealth Management, EMMA |
Toate aceste patru muniții sunt evaluate AA sau AA+ de către Standard and Poor's. Acestea sunt ratinguri solide de calitate pentru investiții. BBB- este cel mai scăzut rating de investiție de la S&P. Fidelitatea sparge ierarhia ratingurilor agențiilor de credit.
Puteți căuta obligațiuni municipale pe cont propriu la Acces electronic la piața municipală (EMMA) introducând numărul CUSIP. De asemenea, puteți căuta obligațiuni pe site-ul web EMMA în funcție de stat, oraș sau altă autoritate municipală. Dacă faceți acest lucru pe cont propriu, asigurați-vă că aflați dacă vreun muni care vă interesează este scutit de impozitele federale pe venit și cele ale statului și orașului dvs., dacă este cazul. Puteți face acest lucru făcând clic pe documentele enumerate sub „Disclosure Quick Links” de pe site-ul EMMA.
Definiții:
- Data scadenței și data apelului — Aceste obligațiuni au scadențe lungi. Acestea includ, de asemenea, date pentru apeluri care se desfășoară între patru și opt ani. Un emitent al unei obligațiuni poate apela obligațiunea (o poate răscumpăra la valoarea nominală) la sau după data plății. Altfest se așteaptă ca toate cele patru să fie apelate la sau după datele apelurilor.
- Preț — Acesta este prețul unei obligațiuni în raport cu valoarea sa nominală. Dacă o obligațiune se tranzacționează la valoarea nominală, spunem că se tranzacționează la 100, sau la egalitate. Dacă se tranzacționează la 1% peste sau sub valoarea sa de piață, spunem că se tranzacționează la 101 sau 99.
- Cupon — Acest lucru nu este afișat pe tabel pentru a economisi spațiu. Este rata dobânzii pe care emitentul de obligațiuni o plătește în funcție de valoarea nominală a obligațiunii.
- YTM — Acesta este randamentul până la scadență al unei obligațiuni, care este o cifră anualizată care ia în considerare prețul actual de piață, cuponul și câștigul sau pierderea de capital pe care investitorul ar avea-o dacă ar menține obligațiunea până la scadență, din cauza primei sau a reducerii. prețul pe care l-ar plăti.
- Extensie YTC — Acesta este randamentul la call al unei obligațiuni, care este similar cu randamentul până la scadență, cu excepția faptului că încorporează mai degrabă data call decât data scadenței.
Având în vedere că cele patru obligațiuni se tranzacționează la prețuri premium și ținând cont de scadențele lungi, cel mai bine este ca investitorii să ia decizii în funcție de randamentele de apel, care sunt mai mici decât randamentele până la scadență.
Când a discutat despre prețul premium pentru aceste obligațiuni, Altfest a subliniat puncte interesante: „Obligațiunile premium sunt mai puțin volatile, deoarece oferă o parte mai mare din randamentul lor total din plățile dobânzilor pentru obligațiuni și mai puțin din prețul de răscumpărare”.
Cu perioadele scurte de apelare (față de datele de scadență), investitorii „ar trebui să obțină randamente totale mai mari decât cele ale pieței”, a spus Altfest. El a adăugat: „Dacă nu sunt chemați sau au perioade mai mari înainte de a fi chemați, investitorii primesc mai mult de 4%, sau mai mult de 7%, din randamente echivalente înainte de impozitare”.
Și randamentele echivalente impozabile pot fi mult mai mari decât 7% dacă vă aflați într-o categorie de impozitare suficient de mare, așa cum se explică în continuare.
Cheie: randamente echivalente impozabile
Cele patru exemple de mai sus sunt cele mai utile investitorilor care locuiesc în statul New York și în orașul New York, dar sunt scutiți de taxe federale, indiferent de statul în care locuiți.
Primul set: cuplu căsătorit care câștigă între 178,150 USD și 340,100 USD în 2023
Începând doar cu cea federală, iată cum se calculează randamentul echivalent impozabil: Împărțiți randamentul de apelat la 1, mai puțin rata de impozitare pe venit gradată cea mai mare. Clic aici pentru lista Internal Revenue Service a ratelor de impozitare graduale pentru 2023 — intervalele de venit au fost ridicate pentru a reflecta rata ridicată a inflației.
Pentru primul nostru set de exemple, încorporăm rata federală graduală a impozitului pe venit de 24% pentru un cuplu căsătorit care câștigă între 190,750 USD și 364,200 USD în 2023.
Pentru statul New York (NYS), dacă sunteți căsătorit și locuiți în New York City (NYC), cu câștiguri combinate între 178,150 USD și 340,100 USD, cea mai mare rată a impozitului gradat de stat este de 6.33%, plus încă 3.876% pentru impozitele pe venitul orașului, conform la NerdWallet. Aceasta este o rată combinată a taxei de stat și de oraș de 10.206%.
Deci, iată un set de randamente echivalente impozabile pentru cele patru obligațiuni municipale enumerate mai sus:
| emitent | CUSIP | Extensie YTC | Randament echivalent impozabil pentru rezidenții din NYC | Randament echivalent impozabil pentru rezidenții din NYS | Randament echivalent impozabil pentru rezidenții din SUA în afara statului New York |
| Autoritatea municipală pentru finanțarea apei din New York | 64972GNC4 | 4.53% | 6.89% | 6.50% | 5.96% |
| Obligația generală a orașului New York | 64966QBF6 | 4.60% | 6.99% | 6.60% | 6.05% |
| Corpul de dezvoltare urbană a statului New York. | 650036CF1 | 4.72% | 7.17% | 6.77% | 6.21% |
| Obligația generală a orașului New York | 64966MHL6 | 4.54% | 6.90% | 6.52% | 5.97% |
| | | | | |
Al doilea set: un cuplu căsătorit care câștigă între 364,200 USD și 462,500 USD în 2023
Trecând în sus cu o categorie de impozitare, cea mai mare cotă federală de impozitare pe venit pentru un cuplu căsătorit care câștigă între 364,200 USD și 462,500 USD în 2023 este de 32%. Dacă locuiesc în NYS, cea mai mare categorie de impozitare gradată din acest interval de venit este de 6.85%, iar noi rămânem la 3.876% pentru NYC:
| emitent | CUSIP | Extensie YTC | Randament echivalent impozabil pentru rezidenții din NYC | Randament echivalent impozabil pentru rezidenții din NYS | Randament echivalent impozabil pentru rezidenții din SUA în afara statului New York |
| Autoritatea municipală pentru finanțarea apei din New York | 64972GNC4 | 4.53% | 7.91% | 7.41% | 6.66% |
| Obligația generală a orașului New York | 64966QBF6 | 4.60% | 8.03% | 7.52% | 6.76% |
| Corpul de dezvoltare urbană a statului New York. | 650036CF1 | 4.72% | 8.24% | 7.72% | 6.94% |
| Obligația generală a orașului New York | 64966MHL6 | 4.54% | 7.93% | 7.42% | 6.68% |
| | | | | |
În acest al doilea set de exemple, randamentele pentru apelarea rezidenților din NYS sunt toate peste 7%. Pentru NYC, toate depășesc 7.5%, cu două mai mari de 8%.
Și 32% nu este cea mai mare categorie de impozit pe venit federal. Adică 37%. Ar trebui să vă gestionați propriile randamente echivalente impozabile pe baza propriului scenariu de venit sau să solicitați asistență consilierului financiar, planificatorului financiar sau brokerului.
Obligațiunile municipale pot funcționa pentru dvs., indiferent de statul în care locuiți
Dacă locuiți într-un stat fără impozit pe venit, calculele randamentului echivalent cu impozite sunt simple, deoarece trebuie doar să luați în considerare cea mai mare rată federală a impozitului pe venit.
Cu ratele care au crescut atât de mult în acest an, pe măsură ce prețurile obligațiunilor au scăzut, investitorii care caută venituri sau care s-au gândit să diversifice dincolo de piața de valori se află într-o poziție în care momentul este potrivit. Merită să aruncați o privire la ceea ce este acolo. Dacă categoria dvs. de impozit pe venit federal este suficient de mare, randamentele municipale pot fi suficient de mari pentru a fi atractive, indiferent de statul în care locuiți.
Pentru mai multe informații despre obligațiunile municipale, randamente, riscurile de credit și despre modul în care acestea sunt utilizate de guverne, „Lebenthal pe Munis”, de Jim Lebenthal, ar putea fi o carte bună de citit.
Informații mai detaliate pentru investitorii orientați spre venituri:
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Randamentele obligațiunilor municipale sunt atractive acum – iată cum să vă dați seama dacă sunt potrivite pentru dvs
Acesta a fost un an neobișnuit pentru piețele financiare, acțiunile și obligațiunile scăzând în tandem.
Pentru obligațiuni, scăderile înseamnă că randamentele au devenit din nou viabile pentru investitorii cu venituri care, în deceniul precedent sau două, au fost forțați să se uite la bursă și să-și asume mai multe riscuri pentru a găsi veniturile din investiții de care aveau nevoie.
Lewis Altfest, co-fondatorul Altfest Personal Wealth Management, a declarat în timpul unui interviu că clienții „începuseră să se intereseze din nou de obligațiuni”. El a subliniat obligațiunile municipale ca fiind deosebit de atractive.
Există diferite moduri de a investi în obligațiuni. Dacă sunteți în căutarea unei volatilități mai scăzute a prețurilor pe o piață incertă, iată câteva modalități simple de a profita de o configurație favorabilă în obligațiunile pe termen mai scurt.
În acest articol ne vom concentra pe obiectivul de venit, în special cu obligațiuni municipale pe termen lung.
Obligațiunile municipale sunt emise de state, orașe sau alte municipalități, cum ar fi districtele de apă. Mulți sunt scutiți de impozitele federale pe venit și, dacă un muni este emis în statul dvs., acesta poate fi scutit și de impozitele de stat și locale.
Firma Altfest are sediul în New York și gestionează aproximativ 1.5 miliarde de dolari pentru clienți privați. El a împărtășit o strategie de obligațiuni municipale concepută pentru a oferi cea mai bună combinație de risc și recompensă în mediul actual, în special pentru investitorii care caută venituri din categoriile de impozitare mai mari care se pot angaja mulți ani.
O listă de obligațiuni municipale pentru examinare
În primul rând, să ne uităm la patru exemple de obligațiuni municipale furnizate de Altfest, cu date din 26 octombrie. Rețineți că acestea sunt doar exemple, nu recomandări de investiții. Pentru sfaturi specifice nevoilor dvs., vă recomandăm să discutați cu un consilier de investiții, un planificator financiar sau un broker.
Toate aceste patru muniții sunt evaluate AA sau AA+ de către Standard and Poor's. Acestea sunt ratinguri solide de calitate pentru investiții. BBB- este cel mai scăzut rating de investiție de la S&P. Fidelitatea sparge ierarhia ratingurilor agențiilor de credit.
Puteți căuta obligațiuni municipale pe cont propriu la Acces electronic la piața municipală (EMMA) introducând numărul CUSIP. De asemenea, puteți căuta obligațiuni pe site-ul web EMMA în funcție de stat, oraș sau altă autoritate municipală. Dacă faceți acest lucru pe cont propriu, asigurați-vă că aflați dacă vreun muni care vă interesează este scutit de impozitele federale pe venit și cele ale statului și orașului dvs., dacă este cazul. Puteți face acest lucru făcând clic pe documentele enumerate sub „Disclosure Quick Links” de pe site-ul EMMA.
Definiții:
Având în vedere că cele patru obligațiuni se tranzacționează la prețuri premium și ținând cont de scadențele lungi, cel mai bine este ca investitorii să ia decizii în funcție de randamentele de apel, care sunt mai mici decât randamentele până la scadență.
Când a discutat despre prețul premium pentru aceste obligațiuni, Altfest a subliniat puncte interesante: „Obligațiunile premium sunt mai puțin volatile, deoarece oferă o parte mai mare din randamentul lor total din plățile dobânzilor pentru obligațiuni și mai puțin din prețul de răscumpărare”.
Cu perioadele scurte de apelare (față de datele de scadență), investitorii „ar trebui să obțină randamente totale mai mari decât cele ale pieței”, a spus Altfest. El a adăugat: „Dacă nu sunt chemați sau au perioade mai mari înainte de a fi chemați, investitorii primesc mai mult de 4%, sau mai mult de 7%, din randamente echivalente înainte de impozitare”.
Și randamentele echivalente impozabile pot fi mult mai mari decât 7% dacă vă aflați într-o categorie de impozitare suficient de mare, așa cum se explică în continuare.
Cheie: randamente echivalente impozabile
Cele patru exemple de mai sus sunt cele mai utile investitorilor care locuiesc în statul New York și în orașul New York, dar sunt scutiți de taxe federale, indiferent de statul în care locuiți.
Primul set: cuplu căsătorit care câștigă între 178,150 USD și 340,100 USD în 2023
Începând doar cu cea federală, iată cum se calculează randamentul echivalent impozabil: Împărțiți randamentul de apelat la 1, mai puțin rata de impozitare pe venit gradată cea mai mare. Clic aici pentru lista Internal Revenue Service a ratelor de impozitare graduale pentru 2023 — intervalele de venit au fost ridicate pentru a reflecta rata ridicată a inflației.
Pentru primul nostru set de exemple, încorporăm rata federală graduală a impozitului pe venit de 24% pentru un cuplu căsătorit care câștigă între 190,750 USD și 364,200 USD în 2023.
Pentru statul New York (NYS), dacă sunteți căsătorit și locuiți în New York City (NYC), cu câștiguri combinate între 178,150 USD și 340,100 USD, cea mai mare rată a impozitului gradat de stat este de 6.33%, plus încă 3.876% pentru impozitele pe venitul orașului, conform la NerdWallet. Aceasta este o rată combinată a taxei de stat și de oraș de 10.206%.
Deci, iată un set de randamente echivalente impozabile pentru cele patru obligațiuni municipale enumerate mai sus:
Al doilea set: un cuplu căsătorit care câștigă între 364,200 USD și 462,500 USD în 2023
Trecând în sus cu o categorie de impozitare, cea mai mare cotă federală de impozitare pe venit pentru un cuplu căsătorit care câștigă între 364,200 USD și 462,500 USD în 2023 este de 32%. Dacă locuiesc în NYS, cea mai mare categorie de impozitare gradată din acest interval de venit este de 6.85%, iar noi rămânem la 3.876% pentru NYC:
În acest al doilea set de exemple, randamentele pentru apelarea rezidenților din NYS sunt toate peste 7%. Pentru NYC, toate depășesc 7.5%, cu două mai mari de 8%.
Și 32% nu este cea mai mare categorie de impozit pe venit federal. Adică 37%. Ar trebui să vă gestionați propriile randamente echivalente impozabile pe baza propriului scenariu de venit sau să solicitați asistență consilierului financiar, planificatorului financiar sau brokerului.
Obligațiunile municipale pot funcționa pentru dvs., indiferent de statul în care locuiți
Dacă locuiți într-un stat fără impozit pe venit, calculele randamentului echivalent cu impozite sunt simple, deoarece trebuie doar să luați în considerare cea mai mare rată federală a impozitului pe venit.
Cu ratele care au crescut atât de mult în acest an, pe măsură ce prețurile obligațiunilor au scăzut, investitorii care caută venituri sau care s-au gândit să diversifice dincolo de piața de valori se află într-o poziție în care momentul este potrivit. Merită să aruncați o privire la ceea ce este acolo. Dacă categoria dvs. de impozit pe venit federal este suficient de mare, randamentele municipale pot fi suficient de mari pentru a fi atractive, indiferent de statul în care locuiți.
Pentru mai multe informații despre obligațiunile municipale, randamente, riscurile de credit și despre modul în care acestea sunt utilizate de guverne, „Lebenthal pe Munis”, de Jim Lebenthal, ar putea fi o carte bună de citit.
Informații mai detaliate pentru investitorii orientați spre venituri:
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo