Marea bancă de investiții Morgan Stanley a lansat de câteva luni alerte despre condițiile economice din ce în ce mai dificile, iar strateg-ul principal al companiei americane, Mike Wilson, a condus o notă recentă pe tema investițiilor defensive, în special a investițiilor în dividende.
Wilson prezintă o strategie clară pentru investitorii în dividende, începând cu faptul că cele mai bune acțiuni de dividende, prin natura lor, oferă un flux de venit care este atât sigur, cât și stabil și va oferi protecție investitorilor în orice mediu de piață.
„Credem că „punctul favorabil al dividendelor” nu este găsirea acțiunilor cu cel mai mare randament”, spune Wilson, „ci găsirea unor companii consistente care își pot crește dividendele de la an la an și au un istoric dovedit. Această stabilitate subiacentă, combinată cu randamentul dividendelor, poate oferi o pernă defensivă în perioadele de turbulențe ale pieței – similar cu mediul actual.”
În acest context, analiștii de la Morgan Stanley au ales acțiuni care oferă investitorilor unele dintre cele mai de încredere dividende disponibile. Folosind Platforma TiipRanks, am adunat detaliile pentru trei dintre acele alegeri. Să ne scufundăm.
Philip Morris International Inc. (PM)
Primul stoc pe care îl vom analiza, Philip Morris, este bine-cunoscut ca una dintre cele mai mari companii de tutun din lume și proprietarul venerabilelor țigări de marcă Marlboro. În timp ce țigările și alte produse pentru fumat reprezintă cea mai mare parte din vânzările companiei, PM pune puternic accent pe liniile sale de produse fără fum. Acestea includ vape, produse din tutun încălzite și pungi orale cu nicotină. Compania se laudă că produsele sale fără fum, în special liniile de tutun încălzit, au ajutat peste 13 milioane de fumători adulți din întreaga lume să renunțe la fumat.
Dividendele companiei merită o privire atentă, deoarece oferă investitorilor o plată de încredere, cu o istorie pe termen lung de creștere constantă. PM a început să plătească dividendul în 2008, când a devenit public; de atunci, compania nu a ratat nicio plată trimestrială – și a majorat dividendul în fiecare an, cu un CAGR de 7.5%. Plata trimestrială curentă a dividendelor este de 1.27 USD pe acțiune, în creștere cu 2 cenți față de trimestrul precedent. Dividendele anualizează la 5.08 USD per acțiune ordinară și generează un puternic randament de 5.3%. Dividendele proaspăt ridicate sunt programate pentru plata pe 27 septembrie.
Plata dividendelor este susținută și acoperită în totalitate de câștigurile trimestriale obișnuite ale PM, care în 2T22 au ajuns la 1.32 USD per acțiune diluată. Philip Morris vizează EPS diluat pe tot anul în intervalul de la 5.73 USD la 5.88 USD, ceea ce este o veste bună pentru investitorii în dividende, deoarece atingerea acestui obiectiv va menține dividendul ușor accesibil pentru companie.
Analist Pamela Kaufman, care acoperă acest tutun pentru Morgan Stanley, ia act de creșterea vânzărilor companiei de produse fără fum, precum și de poziția sa financiară în general solidă, în recomandarea stocului.
„Rezultatele din trimestrul al doilea reflectă multe dintre principiile cheie ale tezei noastre, inclusiv impulsul atractiv IQOS cu accelerarea creșterii noilor utilizatori IQOS, elementele fundamentale solide ale combustibililor cu cotă/volum de piață internațională pozitivă a țigărilor și îndrumări subiacente crescute”, a opinat Kaufman.
Privind înainte, Kaufman evaluează PM ca suprapondere (adică Cumpărați) și stabilește un preț țintă de 112 USD pentru un potențial de creștere de ~16%. (Pentru a urmări istoricul lui Kaufman, click aici)
În general, acțiunile Philip Morris au un consens Moderate Buy from the Street, bazat pe 7 recenzii care includ 4 Cumpărări și 3 Reține. (Consultați prognoza stocului PM pe TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Urmează Citizens Financial Group, o firmă bancară de retail de pe piețele din SUA. Citizens Financial are sediul în Rhode Island și operează prin intermediul a 1,200 de sucursale în 14 state, centrate în New England, dar extinzându-se în regiunile Mid-Atlantic și Midwest. Clienții de retail și comerciali pot accesa o gamă completă de servicii, inclusiv conturi de control și de depozit, împrumuturi personale și pentru întreprinderi mici, administrarea averii, chiar și schimb valutar. Pentru clienții care nu pot ajunge la o sucursală, CFG oferă servicii bancare mobile și online și peste 3,300 de bancomate.
Citizens Financial a înregistrat venituri de peste 2.1 miliarde USD în T2, o creștere de 22% față de an. Câștigurile au fost sub așteptări; la 23.5 milioane dolari, venitul net a scăzut cu 364% a/a, iar EPS, la 43 de cenți, a fost mai puțin de jumătate din cei 67 dolari raportați în trimestrul cu un an în urmă.
În ciuda scăderii câștigurilor și a valorii acțiunilor, Citizens Financial s-a simțit suficient de încrezător pentru a-și extinde programul de returnare a capitalului. Consiliul a autorizat, în iulie, răscumpărări de acțiuni de până la 1 miliard de dolari și o creștere de 250 de milioane de dolari față de autorizația anterioară.
În același timp, compania anunță și o creștere cu 8% a plății trimestriale a dividendelor sale ordinare. Noua plată, de 42 de cenţi pe acţiune, a ieşit în august; se anualizează la 1.68 USD și oferă un randament de 4.5%. Citizens Financial are o istorie atât de plăți fiabile de dividende, cât și de creșteri regulate începând cu 2014; dividendul a fost majorat de două ori în ultimii trei ani.
Acest stoc a atras atenția lui Morgan Stanley Betsy Graseck, care prezintă un caz optimist pentru cumpărarea în CFG.
„Suntem cetățeni supraponderali din cauza creșterii veniturilor peste egali, determinată de mai mulți factori cuprinși, inclusiv categoriile sale diferențiate de împrumuturi care conduc la o creștere a împrumuturilor mai bună decât cea de la egal, gestionarea disciplinată a cheltuielilor și avantajul EPS din achizițiile bazate pe comisioane. ”, a scris Graseck.
Evaluarea Graseck Overweight (adică Cumpărați) vine cu o țintă de preț de 51 USD. În cazul în care teza ei se va desfășura, un câștig pe douăsprezece luni de ~37% ar putea fi în cărți. (Pentru a urmări istoricul lui Graseck, click aici)
Firmele bancare solide din punct de vedere financiar vor câștiga cu siguranță dobânda de pe Wall Street, iar acțiunile CFG au 13 recenzii recente ale analiștilor în dosar, inclusiv 10 pentru Cumpărare și 3 pentru Deținere, oferind acțiunilor un rating de consens Strong Buy. Prețul mediu țintă de 46.85 USD implică un câștig de ~28% pe un an din prețul de tranzacționare de 36.76 USD. (Consultați prognoza stocului CFG pe TipRanks)
Avalon Bay (AVB)
A treia alegere Morgan Stanley la care ne uităm este AvalonBay, un trust de investiții imobiliare (REIT) axat pe proprietăți de apartamente. REIT-urile au o reputație puternică pentru plata dividendelor solide; Codurile fiscale le cer să returneze un anumit procent din profit direct acţionarilor şi folosesc frecvent dividende pentru a se conforma cerinţelor reglementărilor. AvalonBay deține, achiziționează, dezvoltă și gestionează dezvoltări multifamiliale în zona metropolitană New York/New Jersey, în New England și regiunile Mid-Atlantic, în nord-vestul Pacificului și în California. Compania vizează proprietăți din principalele centre urbane ale zonelor sale de operare.
Creșterea chiriilor a fost o componentă importantă a creșterii generale a ratei inflației, iar acest lucru s-a reflectat în topul AvalonBay. Venitul companiei în trimestrul II, de 2 de milioane de dolari, a fost cel mai mare din ultimii doi ani. În ceea ce privește câștigurile, o măsură „mai zgomotoasă”, AvalonBay a raportat un venit net de 650 milioane USD atribuit acționarilor; EPS diluat a venit la 138.7 de cenți pe acțiune, în scădere față de 99 dolari în trimestrul din anul precedent.
În timp ce profitul pe acțiune a scăzut, compania a raportat un câștig de la an la an într-o măsură cheie, fondul din operațiuni (FFO) atribuibil acționarilor obișnuiți. Pe o bază diluată, FFO a crescut cu 22% a/a, de la 1.97 USD la 2.41 USD. Acest lucru ar trebui remarcat de investitorii în dividende, deoarece FFO este folosit în mod obișnuit de REIT-urile pentru a acoperi dividendul.
Dividendul AvalonBay a fost plătit ultima dată în iulie, la 1.59 USD per acțiune ordinară. Următoarea plată, pentru octombrie, a fost deja declarată în aceeași rată. Plata trimestrială de 1.59 USD se anualizează la 6.36 USD per acțiune ordinară și oferă un randament de 3.3%. AvalonBay a plătit un dividend trimestrial în fiecare trimestru – fără să piardă nicio bătaie – de când a devenit publică în 1994, iar în ultimii 28 de ani a înregistrat o creștere anuală medie de 5% a plății.
Analist Morgan Stanley Adam Kramer vede o cale de urmat pentru această companie și explică de ce investitorii ar trebui să intre acum: „Credem că AVB poate tranzacționa cu o primă față de [peers] în acoperirea noastră, având în vedere veniturile SS de vârf și o creștere puternică a FFO pe acțiune și o dezvoltare diferențiată. program. Credem că investitorii au o „opțiune gratuită” pe planul de dezvoltare, deoarece prețul actual al acțiunilor implică un multiplu de ~19.7x pe „23e FFO ex. creștere externă.”
Kramer folosește aceste comentarii pentru a-și susține ratingul Overweight (adică Cumpărați) asupra acțiunilor, iar prețul său țintă, stabilit la 242 USD, sugerează că AVB are un potențial de creștere de 26% în față. (Pentru a urmări istoricul lui Kramer, click aici)
În total, acțiunile AVB au 8 cumpărări și 11 deține, ceea ce face ca ratingul consensului analist de aici să fie o Cumpărare moderată. Acțiunea este cea mai scumpă din această listă, la 190.87 USD per acțiune, iar prețul mediu țintă de 226.17 USD indică un potențial de creștere de ~18% pentru lunile următoare. (Consultați prognoza stocului AVB pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor de dividende la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Declinare a responsabilităţii: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html