Wells Fargo (WFC) a trebuit să facă niște apeluri dure pentru a rămâne pe cursul său cu planul său de redresare. Este una dintre cele trei evoluții din industrie care au impact asupra Wells și a celuilalt nume al băncii noastre, Morgan Stanley (MS). Wells Fargo a declarat săptămâna aceasta că mai multe concedieri sunt la orizont pentru 2024, deoarece banca își dublează eficiența și reducerea costurilor. În altă parte, divizia de gestionare a activelor a lui Morgan Stanley a strâns peste 1 miliard de dolari pentru investiții de creștere, a raportat joi The Wall Street Journal, cel mai recent semn că afacerea sa de încheiere a tranzacțiilor, în stare de inactivitate, ar putea începe să dea semne de viață. În același timp, industria bancară se confruntă cu perspectiva unor noi reglementări care amenință să distrugă profiturile ambelor firme. Băncile trec prin rate ale dobânzilor de zeci de ani și costuri de finanțare mai mari, pe măsură ce incertitudinea economică stăpânește sectorul. Indicele KBW Bank, care urmărește performanța celor mai mari din SUA stocurile bancare au scăzut cu 13.85% până în prezent, în comparație cu câștigurile de 500% ale S & P 19.91 de la începutul anului 2023. În timp ce Jim Cramer a descris recent sectorul ca fiind în urmă a pieței de valori, el susține că acțiunile ambelor firme sunt încă o cumpărare. Cu Morgan Stanley, în special, Jim a spus că acțiunile ar trebui cumpărate „agresiv” din cauza randamentului său mare de dividende și a evaluării ieftine. Cu toate acestea, titlurile recente aruncă lumină asupra modului în care numele noastre financiare avansează pe fondul unui mediu de operare dificil. Reduceri de costuri Știrea: În timpul unei conferințe Goldman Sachs de marți, CEO-ul Wells Fargo, Charlie Scharf, a avertizat cu privire la costurile mari ale indemnizațiilor pentru cel de-al patrulea trimestru al băncii. „Ne uităm la ceva de genul 750 de milioane de dolari până la puțin mai puțin de un miliard de dolari în al patrulea trimestru, pe care nu o anticipam, doar pentru că vrem să ne concentrăm în continuare pe eficiență”, a spus Scharf. El a adăugat că firma trebuie să devină și „mai agresivă” în ceea ce privește gestionarea numărului de angajați și „nici măcar nu este aproape” de locul în care ar trebui să fie în ceea ce privește eficiența. Wells Fargo a concediat deja peste 227,000 de angajați - aproximativ 4.7% din forța de muncă - în acest an, începând din septembrie. Directorul executiv a mai remarcat că banca dorește să continue să aloce fonduri pentru a construi zonele de generare de bani ale afacerii sale, cum ar fi piețele de capital. Opinia clubului: deși disponibilizările nu sunt niciodată o decizie ușoară, concentrarea conducerii pe reducerea costurilor este necesară pentru a îmbunătăți rata de eficiență a lui Wells Fargo – un indicator al cheltuielilor băncii în raport cu veniturile acesteia. Raportul de eficiență al Wells Fargo s-a îmbunătățit constant în ultimii ani, ajutat de diverse inițiative precum reducerea semnificativă a SUA. afaceri ipotecare. În general, Wells Fargo este o piesă multianuală pentru Club, deoarece banca continuă să arate progrese suplimentare în ceea ce privește planul său de redresare, care a fost implementat după ce autoritățile de reglementare financiare au impus băncii un plafon de active de 1.95 trilioane de dolari în 2018. Cu toate acestea, susținem că ridicarea plafonului este un scenariu „când, nu dacă” – unul care ar trebui să mărească bilanțul băncii, permițând companiei să obțină mai multe profituri. WFC YTD munte Wells Fargo performanță anuală până în prezent. Strângere de fonduri Știrea: Morgan Stanley Investment Management a strâns fonduri de aproape 1.2 miliarde de dolari pentru investiții de creștere în faza avansată, știre pe care banca a confirmat-o după ce The Journal a spus inițial povestea. Grupul de gestionare a activelor băncii a închis două vehicule diferite de capital privat, depășindu-și obiectivul de strângere de fonduri cu aproximativ 40%, a spus banca. Opinia clubului: deși investiția poate părea o picătură în găleată pentru una dintre cele mai mari bănci ale națiunii - gestionează aproximativ 1.4 trilioane de dolari în active - mișcarea semnalează o traiectorie mai pozitivă pentru mediul mai larg de strângere de fonduri. Strângerea de capital a fost mult mai dificilă de când Rezerva Federală a început să majoreze ratele dobânzilor în martie 2022 și explodarea SVB la începutul acestui an, așa că orice indiciu al unei creșteri a investițiilor ar putea fi benefic pentru mediul general de încheiere a tranzacțiilor. Acest lucru ar aduce beneficii afacerii bancare de investiții ale Morgan Stanley, care a încetinit în ultimele trimestre din cauza unei piețe inițiale a ofertelor publice și a activității slabe de fuziuni și achiziții. MS YTD munte Morgan Stanley performanță anuală până în prezent. Reglementare Ştirile: Miercuri, şefii de opt dintre cele mai mari SUA băncile, inclusiv Wells Fargo și Morgan Stanley, au încercat să convingă parlamentarii că reglementările propuse, cunoscute sub denumirea de finalul Basel 3, vor afecta nu numai firmele lor, ci și americanii obișnuiți. În timpul unei audieri anuale de supraveghere a senatului, directorii executivi au respins noile reguli propuse – concepute pentru SUA bănci cu active de cel puțin 100 de miliarde de dolari – care ar ridica nivelul de capital pe care firmele trebuie să-l dețină pentru a atenua riscul viitor. „Regula ar avea rezultate previzibile și dăunătoare economiei, piețelor, afacerilor de toate dimensiunile și gospodăriilor americane”, a spus CEO-ul JPMorgan, Jamie Dimon. Opinia clubului: suntem optimiști că Wells Fargo și Morgan Stanley se vor putea adapta la orice reguli noi, deoarece ambele sunt bine valorificate, așa cum se arată în testele de stres anuale ale Rezervei Federale de la începutul acestui an. Deși finalul Basel 3 ar putea afecta venitul net din dobânzi pentru Morgan Stanley, orice slăbiciune ar trebui compensată de o divizie de investiții bancare mai profitabilă. În plus, CEO-ul ieșit al Morgan Stanley, James Gorman, a declarat luna trecută pentru CNBC că banca poate gestiona „orice formă” de reguli noi pe care le-ar putea implementa autoritățile de reglementare. ( Trustul de caritate al lui Jim Cramer este lung WFC, MS . Vedeți aici o listă completă a acțiunilor.) În calitate de abonat la Clubul de investiții CNBC cu Jim Cramer, veți primi o alertă de tranzacționare înainte ca Jim să facă o tranzacție. Jim așteaptă 45 de minute după ce a trimis o alertă comercială înainte de a cumpăra sau de a vinde o acțiune din portofoliul trustului său caritabil. Dacă Jim a vorbit despre o acțiune la CNBC TV, el așteaptă 72 de ore după emiterea alertei comerciale înainte de a executa tranzacția. INFORMAȚIILE DE MAI SUS INVESTING CLUB SUNT SUPUSE TERMENILOR ȘI CONDIȚILOR ȘI POLITICII DE CONFIDENTIALITATE, ÎMPREUNĂ CU DECLARAȚIA NOASTRA DE RESPONSABILITATE. NU EXISTĂ SAU NU SE CREAZĂ NU SE CREAZĂ O OBLIGATIE SAU OBLIGAȚIE FIDUCIARĂ DIN VIRTEA PRIMIȚII DVS. A ORICE INFORMAȚII FURNIZATE ÎN LEGĂTURĂ CU CLUBUL DE INVESTIȚII.
O fotografie combinată a fișierului îi arată pe Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America și Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) a trebuit să facă niște apeluri dure pentru a rămâne pe cursul său cu planul său de redresare. Este una dintre cele trei evoluții din industrie care au impact asupra Wells și a celuilalt nume de bancă, Morgan Stanley (DOMNIȘOARĂ).
Sursa: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html