Peste 2 trilioane de dolari în opțiuni pe acțiuni expiră vineri, cu un raport put-call aproape de niveluri nevăzute din 2001

Tranzacționarea cu aceste tipuri de opțiuni reprezintă acum 44% din totalul tranzacționării opțiunilor legate de indicele S&P 500. Ei tranzacționează acum o medie de 470 de miliarde de dolari în valoare noțională pe zi, potrivit Goldman.

Opțiunile legate direct de S&P 500 reprezintă o multitudine de opțiuni de acțiuni care expiră vineri în SUA, așa cum a ilustrat Goldman în graficul de mai jos.

O altă tendință notabilă în tranzacționarea cu instrumente financiare derivate pe acțiuni în acest an a fost creșterea tranzacționării cu opțiuni legate de indici și fonduri tranzacționate la bursă. Anterior, investitorii au favorizat opțiunile legate de acțiuni individuale. Dar volumul de tranzacționare cu aceste opțiuni a scăzut în acest an, deși rămâne ridicat în comparație cu nivelul de dinainte de pandemie.

Investitorii vor acorda o atenție deosebită expirării opțiunilor de vineri, după ce rata de tranzacționare a acțiunilor – care măsoară volumul de tranzacționare al anumitor opțiuni legate de acțiuni în comparație cu volumul de tranzacționare în apeluri legate de acțiuni – a explodat la niveluri nemaivăzute din 2001 la începutul acestei săptămâni.

Majoritatea opțiunilor legate de acțiuni expiră după încheierea zilei de tranzacționare, dar unele opțiuni legate de index expiră dimineața, potrivit CME Group.

În urmă cu o lună, Charlie McElligott de la Nomura le-a spus clienților că comercianții profesioniști cumpără din ce în ce mai mult opțiuni cu o zi până la expirare sau mai puțin, o strategie de tranzacționare despre care spunea că a câștigat notorietate pentru prima dată pe popularul subreddit „Wall Street Bets”.

A se vedea: Wall Street conduce volatilitatea explozivă a acțiunilor prin „YOLO-ing” în opțiunile aflate în pragul expirării