Nu există nicio îndoială că 2023 a început bine pentru investitorii în acțiuni. Din 5 ianuarie, am observat o creștere bruscă a piețelor – S&P 500 a crescut cu 5% în acel timp, iar indicele NASDAQ a câștigat o creștere mai puternică de 8%. Deși acest lucru nu pune capăt pieței de urs pe termen lung de la începutul anului trecut, aduce o speranță că anul acesta ar putea fi mai bun.
Sau poate nu. Economistul Mohamed El-Erian a aruncat o privire defavorabilă asupra perspectivelor pe termen scurt, observând că sunt în joc vânturi în contra, care pot aduce o presiune suplimentară asupra piețelor.
El-Erian nu neagă recentele întorsături pozitive care au întărit sentimentul, în special răcirea ratei inflației și încetinirea creșterilor agresive ale ratei dobânzii ale Rezervei Federale. Dar el subliniază, de asemenea, patru vânturi în contra: potențialul unui nou focar de COVID în China; economii epuizate ale gospodăriilor din SUA; probabilitatea ca inflația din SUA să rămână „lipicioasă” la 4% sau mai mare; și o Rezervă Federală care ar putea fi reticente în a reduce ratele dobânzilor. Oricine ar putea prezenta o piatră de poticnire, iar El-Erian vede că combinația pune capăt actualului raliu.
Un mediu de piață ca acesta practic strigă ca investitorii să ia măsuri defensive – și asta îi va determina în mod natural să se uite la stocuri de dividende. Plătitorii div de încredere, cu randament ridicat, vor oferi un flux constant de venituri, garantând o rentabilitate chiar și atunci când piețele de valori se înclină.
Având în vedere acest lucru, am folosit platforma TipRanks pentru a arăta detalii despre doi „campioni de dividende”, care prezintă evaluări Strong Buy din consensul analiștilor și randamente de 8% sau mai bune pentru a asigura randamentul numerarului. Să aruncăm o privire mai atentă.
Plains All American Pipeline (AAP)
Primul este Plains All American Pipeline, o companie midstream de hidrocarburi. PAA operează în zona dintre puțurile de foraj și clienți, transportând țiței, produse petroliere, gaze naturale și lichide din gaze naturale printr-o rețea de conducte, ferme de rezervoare de stocare, noduri și transferuri de transport, rafinării și terminale. Activele companiei includ, de asemenea, peste 2,000 de camioane și remorci și aproximativ 6,000 de vagoane lichide din petrol și gaze naturale. Compania, care are sediul în Houston, Texas, se poate ocupa de mișcarea a peste 6 milioane de barili pe zi de lichide de petrol și gaze naturale.
Afacerea este la fel de mare pe cât pare, iar în termeni de dolari, PAA a înregistrat venituri de top de 14.33 miliarde de dolari în ultimul său trimestru raportat, 3T22. Acest total a crescut cu 33% de la an la an și a reflectat o combinație de volume mai mari de transport și prețuri mai mari ale mărfurilor. Pentru a ajunge la concluzia finală, compania a avut un venit net de 384 de milioane de dolari, o redresare solidă față de pierderea de 60 de milioane de dolari raportată în trimestrul anului precedent.
La numerar, Plains All American a înregistrat o performanță puternică în 3T22, cu numerar net din operațiuni de 941 milioane USD, aproape de trei ori mai mult decât 3 milioane USD din operațiuni livrate în 336T3. Fluxul de numerar liber a scăzut a/a, de la 21 miliarde de dolari la 1.09 de milioane de dolari, dar a fost încă suficient pentru a finanța integral o plată sporită a dividendelor. După distribuiri, PAA a avut un FCF de 726 milioane USD.
În ceea ce privește dividendul, cea mai recentă declarație a companiei a fost făcută pe 9 ianuarie, pentru o plată în Q4 de 0.2675 USD per acțiune ordinară. Aceasta este cu 5 cenți în creștere față de ultima plată, iar divizarea anuală a acțiunilor comune de 1.07 USD oferă un solid de 8.8%. Nu numai că dividendul este de peste 4 ori mai mare decât media găsită pe piețele mai largi, ci depășește inflația anualizată din decembrie cu 2.3 puncte, garantând o rată reală de rentabilitate pentru investitori.
Acest stoc a atras atenția analistului de 5 stele Truist, Neal Dingmann, care vede motive de optimism și spune despre PAA: „Plains continuă să beneficieze de o creștere organică și externă solidă a Permianului, deoarece bazinul rămâne unul dintre puținele motoare de creștere internă. Rămânem încrezători că compania va putea continua să-și sporească dividendele și să continue să răscumpere oportunist capitaluri proprii, cu 200 de milioane de dolari rămase la autorizare. În plus față de rentabilitatea acționarilor, estimăm că Plains va continua să reducă efectul de levier, în timp ce poate începe să apeleze la unele acțiuni preferate anul viitor, presupunând că acțiunile vor fi reprețuite.”
Cu randamente la această scară, Dingmann consideră potrivit să evalueze acțiunile drept Cumpărare, iar prețul său țintă de 15 USD implică un câștig de ~23% pe orizontul de un an. Pe baza randamentului curent al dividendelor și a aprecierii prețului așteptat, acțiunile au un profil potențial de rentabilitate totală de ~31%. (Pentru a urmări istoricul lui Dingmann, click aici)
În general, acțiunile PAA au un rating Strong Buy din consensul analiștilor, bazat pe 6 recenzii recente care includ 5 Cumpărări și 1 Reținere. Acțiunile se vând cu 12.16 USD, iar prețul mediu țintă de 15.67 USD implică spațiu sau o creștere pe 12 luni de ~29%. (Vedea Prognoza stocului PAA)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Urmează OneMain, o companie de finanțare a consumatorilor care oferă servicii financiare unei baze de clienți sub-prime care, de obicei, are dificultăți în accesarea creditului și a capitalului prin intermediul băncilor de stabilire. OneMain a devenit lider în această nișă, iar gama sa de servicii include împrumuturi la prețuri accesibile, finanțare și credit pentru consumatori și produse de asigurare. Compania își analizează cu atenție clienții și utilizează produse financiare concepute special pentru a menține rata implicită la un nivel scăzut – chiar dacă se adresează unei clientele care de obicei nu este considerată demnă de credit.
Veniturile totale ale companiei au fost remarcabil de consistente, deținând între 1.2 miliarde de dolari și 1.29 miliarde de dolari; Cel mai recent trimestru, 3T22, a adus linia de top de 1.29 miliarde USD. Cu toate acestea, câștigurile de bază au scăzut în ultimele câteva trimestre. În T3, compania a avut un EPS diluat de 1.51 USD. Deși a scăzut cu 36% de la un an la altul, acest EPS a depășit prognoza de 1.32 USD cu o marjă de 14%. La sfârșitul trimestrului 3, OneMain avea active lichide de 536 de milioane de dolari.
Această ultimă informație este cheia pentru investitorii cu reacție, deoarece activele în numerar susțin dividendul. Cea mai recentă declarație a companiei a fost făcută în noiembrie, pentru o plată de 95 de cenți care a fost emisă pe 4 noiembrie. Dividendul anualizat de acțiuni ordinare de 3.80 USD oferă un randament de 9.6%, aproape de 5 ori mai mare decât media găsită la firmele cotate la S&P - și mai mult de 3 cu puncte mai mare decât inflația anualizată de 6.5% din decembrie. Cu o susținere solidă a numerarului și o rată reală semnificativă de rentabilitate, acesta este un stoc de dividende care merită o a doua privire.
Primește a doua privire de la analistul JMP David Scharf, care scrie: „One Main Financial, de aproximativ 5 ori perspectivele noastre pentru 2023, reprezintă una dintre cele mai convingătoare valori, în opinia noastră, bazată pe o abordare mai proactivă a gestionării riscului de credit față de egali. în a doua jumătate, o perspectivă exagerată de generare de capital și câștiguri de acțiuni determinate de retragerea de către mai mulți concurenți din sectorul creditării personale, care se află în prezent în dificultate din cauza lipsei de finanțare.”
Îndreptându-și atenția asupra capacității OneMain de a genera profituri, Scharf este impresionat de eforturile companiei de răscumpărare de acțiuni, o politică complementară plăților de dividende, și adaugă: „Chiar și după un trimestru 3T22 care a văzut peste 1 miliard USD de capital returnat acționarilor, compania. mai are încă 1.4 miliarde de dolari de răscumpărări rămase pe autorizația sa actuală până în iunie viitor.”
Privind în viitor, Scharf acordă acțiunilor OMF un rating Outperform (adică Cumpărați), cu o țintă de preț de 49 USD pentru a indica încrederea în câștigul de ~24% în anul viitor. (Pentru a urmări istoricul lui Scharf, click aici)
În general, cele 9 recenzii recente ale analiștilor de pe OneMain susțin ratingul de consens Strong Buy cu 7 Cumpărări și 2 Reținere. Prețul mediu țintă este de 44.78 USD și sugerează un avantaj de 13% față de prețul de tranzacționare curent de 39.61 USD. (Vedea Prognoza stocului OMF)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor de dividende la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument care reunește toate informațiile despre capitalul propriu ale TipRanks.
Declinare a responsabilităţii: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html