Mohamed El-Erian spune că o „trifectă” de pericole va bântui economia SUA în 2022 – iată cum să vă protejați portofoliul

Efectul din ianuarie - o tendință a prețurilor acțiunilor de a crește la începutul anului - este din nou la el, deoarece atât Dow Jones, cât și S&P 500 au atins noi recorduri intraday marți.

Cu toate acestea, problemele se profilează la orizont, spune Mohamed El-Erian, președintele Queens' College, Universitatea Cambridge și consilier economic șef la Allianz SE.

Într-un interviu recent acordat Bloomberg, economistul subliniază o „trifectă” de riscuri cu care se confruntă economia SUA până în 2022.

„Cine ar fi ghicit că ai avea o inflație de 6.8%, ai avea 10 ani la aproximativ 150 și ai avea 70 de maxime record la S&P?” el intreaba.

Iată ce înseamnă acești trei factori de risc pentru investitori și cum vă puteți proteja împotriva lor - inclusiv un activ exotic pe care probabil nu l-ați luat în considerare.

Creșterea inflației

Inflația ne erodează puterea de cumpărare. Dacă dețineți numerar, nu veți putea achiziționa aceeași cantitate de bunuri și servicii ca înainte.

Și, după cum subliniază El-Erian, noiembrie a înregistrat o creștere de 6.8% de la an la an a indicelui prețurilor de consum - cea mai mare creștere din 1982.

Puteți încerca să vă protejați în câteva moduri diferite.

Unele sectoare ale pieței de valori tind să se descurce bine într-un mediu inflaționist. Acțiunile de energie, de exemplu, au revenit puternic: în ultimul an, Chevron a crescut cu 41%, ExxonMobil a crescut cu 54%, în timp ce acțiunile ConocoPhillips au crescut cu 83%.

Alți investitori preferă să rămână cu acoperiri tradiționale împotriva inflației, cum ar fi aurul și argintul, care nu pot fi tipărite din aer ca banii fiat.

Între timp, tot mai mulți oameni numesc Bitcoin noul aur. Investitorii pot fie să cumpere bitcoin direct, fie să obțină expunere prin intermediul companiilor care s-au legat de piața cripto, cum ar fi Coinbase Global, MicroStrategy și Tesla.

Creșterea ratelor dobânzii

Zilele împrumuturilor ieftine par să se apropie de sfârșit, deoarece Fed a sugerat mai multe creșteri ale ratelor dobânzilor în 2022 pentru a combate inflația. El-Erian își face griji că economia nu va putea face față.

Povestea continuă

„Un sistem condiționat de mai mult de un deceniu de rate ale dobânzilor reduse și lichidități ample s-ar dovedi rapid incapabil să tolereze rate mai mari”, a scris el într-un Financial Times coloană la începutul acestei săptămâni.

La sfârșitul lunii decembrie, El-Erian a subliniat că nota de trezorerie americană la 10 ani a randamentat 1.50%. O săptămână mai târziu, randamentul a crescut deja la 1.73%.

Totuși, în timp ce mulți participanți la piață se tem de rate mai mari ale dobânzilor, unele companii financiare - în special băncile - le așteaptă cu nerăbdare. Băncile împrumută bani la rate mai mari decât cu care se împrumută, punând în buzunar diferența. Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, spread-ul câștigat de bănci se mărește.

Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase și Morgan Stanley au înregistrat o creștere puternică a câștigurilor în ultimul an și toți și-au majorat plata dividendelor către acționari.

Dacă nu ești sigur pe care să alegi sau nu vrei să pariezi deloc pe acțiuni individuale, poți oricând să construiești un portofoliu diversificat de acțiuni de top care să-ți plătească dividende regulate - și poți face asta doar folosind unele dintre „schimburile de rezervă”.

Acțiuni la maxime record

În cele din urmă, El-Erian își face griji cu privire la 70 de companii din S&P 500 care se tranzacționează la maxime istorice, ceea ce sugerează că piața se supraîncălzește.

Este din ce în ce mai greu să găsești acțiuni pentru a „cumpăra scăzut și a vinde mare” atunci când indicele în sine urcă la niveluri record.

Cu toate acestea, unele companii cu creștere rapidă și-au văzut recent prețurile acțiunilor doborâte într-un teritoriu mai accesibil.

PayPal Holdings, de exemplu, și-a crescut veniturile cu 13% de la an la an și volumul total de plăți cu 26% de la an la an în T3 al 2021. Cu toate acestea, stocul său a scăzut cu 34% în ultimele șase luni.

Puteți, de asemenea, să vă uitați la Zoom Video Communications, care a fost una dintre cele mai tari jocuri de pandemie. Compania continuă să se extindă, deoarece veniturile au crescut cu 35% de la an la an, până la 1.05 miliarde de dolari în cel mai recent trimestru fiscal. Dar stocul a scăzut cu 55% în ultimele șase luni.

Dacă doriți să investiți într-unul dintre acțiunile cu preț ridicat de astăzi, amintiți-vă că nu trebuie să aruncați sute sau mii pe o cotă completă a Tesla sau Amazon. Unele aplicații de investiții vă permit să cumpărați fracțiuni de acțiuni cu atât de mulți bani cât sunteți dispus să cheltuiți.

Un mod mai bun de a vă acoperi?

La sfârșitul zilei, acțiunile sunt volatile. Acțiunile care au atins noi maxime ar putea continua să crească în afara posibilității. De asemenea, nu toate acțiunile bătute vor reveni.

Dacă doriți să investiți în ceva care are o corelație mică cu suișurile și coborâșurile S&P 500, luați în considerare unele active reale trecute cu vederea, cum ar fi artele plastice.

Lucrările de artă contemporană au depășit S&P 500 cu 174% în ultimii 25 de ani, conform graficului Citi Global Art Market.

Și devine o modalitate populară de diversificare, deoarece este un activ fizic cu o corelație mică cu piața de valori. Pe o scară de la -1 la +1, cu 0 reprezentând nicio legătură, Citi a descoperit că corelația dintre arta contemporană și S&P 500 a fost de doar 0.12.

Investiția în artă de către Banksy și Andy Warhol era o opțiune doar pentru ultrabogați. Dar, cu o nouă platformă de investiții, puteți investi și în opere de artă emblematice, la fel cum fac Jeff Bezos și Bill Gates.

Acest articol oferă doar informații și nu trebuie interpretat ca un sfat. Este furnizat fără nicio garanție.