Ați ratat reducerea stocurilor? Unde găsiți randamente de 3% până la 6%.

Lumea a înnebunit, așa că nu ar trebui să existe un sfârșit de oferte bune de investiții. Dar văd o mulțime de topuri noi și niște funduri inestetice.

Apple

(ticker: AAPL), prosper ca întotdeauna și împingând o valoare de piață de 3 trilioane de dolari, are câștiguri de 28 de ori mai mari și este văzută în creștere cu doar procente anuale de o singură cifră de aici.

DraftKings

(DKNG), în scădere cu 68% într-un an, operează într-o afacere în care cazinoul câștigă întotdeauna, dar cumva nu se așteaptă să genereze numerar gratuit de ani de zile, deși nici măcar nu trebuie să construiască cazinouri.

Apoi, din nou, poate că fluxul de numerar gratuit nu va conta deocamdată pentru că se formează un zbor înapoi către la-la.

GameStop

(GME) a ​​depășit recent 180 USD, în creștere cu peste 100 USD de la mijlocul lunii trecute, înainte de a reveni la 165 USD. Compania tocmai a anunțat că va urmări o împărțire a acțiunilor.

AMC Entertainment Holdings

(AMC) a avut o rulare similară. Care glumă interioară va deveni verticală în continuare? Aș fi tentat să merg all-in pe stocul Zoom greșit dacă nu ar fi fost radiată.

În acest moment, nu pot spune dacă investitorii pariază pe Fed să reușească sau să eșueze în a opri inflația, menținând în același timp creșterea. Și se pare că nu sunt singur.

„Nu-mi amintesc un moment mai incert din cariera mea”, spune Michael Fredericks, care supraveghează echipele de la BlackRock care fac cumpărături pentru venituri din diferitele clase de active, inclusiv în

Portofoliul de venituri cu mai multe active BlackRock
(BIICX). El subliniază că prognozele Wall Street pentru randamentul trezoreriei pe 10 ani până la jumătatea anului 2024 au variat recent între 1.7% și 4.5%. Cea mai optimistă prognoză este că economia SUA se va extinde cu 3% în acel an după inflație, iar cea mai ursoasă este că se va micșora cu 1%.

„Este foarte greu să luați pariuri eroice”, spune Fredericks. Este surprins de cât de puține au scăzut acțiunile în acest an, în comparație cu obligațiunile — corporațiile de înaltă calitate au pierdut 7.5% în primul trimestru — ceea ce îl face să creadă că acțiunile ar putea merge mai departe de aici și că unele venituri suplimentare din portofoliu vor fi binevenite.

Începeți cu dividende comune. În urmă cu cinci ani, indicele S&P 500 s-a tranzacționat la un câștig la termen de 18 ori, iar acțiunile cu randament ridicat ale indicelui au avut aproximativ același preț. Acum, investitorii pot plăti de 20 de ori câștigurile din acest an pentru indice sau de 13 ori pentru cei cu randament ridicat. Un fond care le urmărește este

SPDR Portofoliu S&P 500 Dividende ridicate
fond tranzacționat la bursă (SPYD). Are randament de 3.8%.

Din punct de vedere istoric, acțiunile cu dividende mari au fost considerate prea asemănătoare cu obligațiunile pentru a fi cumpărate atunci când ratele dobânzilor cresc. Dar lucrurile s-au schimbat. Piața bursieră este dominată de acțiuni de creștere scumpe, care tind să fie, de asemenea, sensibile la ratele dobânzilor. The

Nasdaq 100'S
Corelația cu randamentul trezoreriei pe 10 ani în ultimul an a fost cu mult peste media pe 20 de ani, spune Fredericks. Plătitorii de dividende, între timp, includ o mulțime de companii energetice și defensive, care par bine poziționate acum. Corelația dintre indicele S&P 500 High Dividend și ratele dobânzilor a fost slabă în ultimii ani, sugerând că acțiunile cu dividende mari se pot descurca mai bine decât se aștepta, pe măsură ce ratele cresc.

Acțiunile preferate emise de bănci de înaltă calitate au randament între 4.5% și 5%. Bilanțurile băncilor sunt solide, dar nu exagerați cu expunerea la preferințe sau nu ajungeți prea departe pentru randamente, deoarece mișcările prețului acțiunilor pot deveni volatile. O opțiune este

Titluri și venituri Fidelity Preferred
ETF (FPFD), care a fost lansat în iunie anul trecut la 25 de dolari pe acțiune, iar acum se vinde cu mai puțin de 23 de dolari, cu un randament de 4.5%. Principalele exploatații includ emisiuni de la

Aliat financiar

(ALIAT),

Wells Fargo

(WFC) și

Morgan Stanley

(DOMNIȘOARĂ).

Fredericks nu este pasionat de companiile de dezvoltare a afacerilor, care investesc în companii mici și mijlocii, adesea private, sau trusturi de investiții imobiliare ipotecare, care, spre deosebire de majoritatea REIT, investesc în finanțare mai degrabă decât în ​​proprietate. Ambele folosesc prea multă pârghie pentru gusturile lui. El a investit în parteneriate în comandită în comandită în trecut, dar nu atât de mult acum, deoarece randamentele pentru multe dintre ele pot depinde de prețul petrolului, care este greu de prognozat.

Obligațiunile par mai puțin dezgustătoare. Acum este mai bine să creștem randamentele prin reducerea modestă a calității creditului decât prin durată lungă. Ambele trezorerie pe doi ani și pe 10 ani au randamentat recent doar aproximativ 2.3%. Inflația a fost înregistrată ultima dată la 7.9% pentru cele 12 luni până în februarie. Probabil că va fi mai scăzut în anul următor, chiar dacă doar pentru că acum începem să pătrundem cu creșterea prețurilor de anul trecut, dar chiar și așa, cumpărați trezorerie doar cu respect, nu cu nerăbdare. Obligațiunile corporative de înaltă calitate sunt puțin mai interesante, în felul în care înghețata cu nuci pecan este mai racoritoare decât vanilia. The

Obligațiuni corporative Vanguard pe termen mediu
ETF (VCIT) are randamente de 3.4% și are o durată medie de 6.4 ani.

Obligațiunile nedorite plătesc în jur de 5% chiar sub gradul de investiție, la rating-uri BB, și 6.25% puțin mai jos, la B. Puteți analiza adâncimi mai tulburi, locuite de 8% randament, dar Fredericks nu o recomandă. El se așteaptă ca nivelurile superioare de gunoi să aibă rezultate bune, deoarece economia rămâne sănătoasă. „Credem că aproximativ 15% din universul cu randament ridicat va fi de fapt modernizat”, spune el.

În cele din urmă, nu uitați de opțiuni. Nu sunt doar pentru călăreții de meme de pe panoul de mesaje care doresc să avanseze în călătoria pe lună a GameStop. Investitorii care dețin acțiuni individuale pentru dividende își pot spori veniturile scriind apeluri acoperite sau vânzând pariuri pozitive jucătorilor de noroc. Riscul este ca acțiunile să aibă un rest grozav al anului, iar call-writerii să rateze unele câștiguri. Dar dacă stocurile se blochează de aici, veniturile suplimentare se vor încânta precum nucile pecan de unt, la marginea nucului de arțar.

Trimite un mesaj pentru Jack Hough la [e-mail protejat]. Urmăriți-l pe Twitter și abonați-vă la a lui Podcast-ul lui Barron Streetwise.