Micron, Samsung, SK Hynix se pregătesc să câștige din cererea pentru 5G, centre de date, dispozitive Edge și Endpoint, spune analistul

inSpectrum a lansat prețul contractului de memorie pentru luna decembrie. KeyBanc analistul John Vinh a remarcat că prețurile din decembrie s-au înrăutățit pe o bază L/L și A/Y, deși s-a îmbunătățit modest pe o bază T/T, deoarece cererea finală pentru dispozitive mobile și PC-uri rămâne slabă, în ciuda nivelurilor stocurilor care au început să scadă față de trimestrul 3. , în special pe mobil, cu excepția cloud.

Achizițiile de la clienții cloud rămân precaute, deoarece nivelurile de stocuri rămân ridicate împreună cu stocul în exces al furnizorilor.

Vinh se așteaptă ca prețul DRAM să scadă procentul scăzut pentru adolescenți T/T în primul trimestru, deoarece digestia amplă a stocurilor, condusă de cloud, va persista probabil până în 1H1, cu vizibilitate limitată asupra recuperării cererii finale pe piețele finale ale consumatorilor. În același timp, clienții rămân precauți cu privire la reaprovizionare, având în vedere excesul de aprovizionare din industrie și mediul de prețuri scăzute, afectate de vânturile macro-contra continue.

Cu stocurile disponibile la clienții finali pe PC, servere și smartphone-uri într-o măsură mai mică, încă peste nivelurile normale, Vinh se așteaptă ca corectarea stocului să continue să exercite presiune asupra prețurilor în 1H23.

Vinh observă că scăderile prețurilor NAND s-au înrăutățit și mai mult în toate intervalele de timp, reflectând o dinamică mai dură a cererii și ofertei față de DRAM.

Cererea de telefoane mobile și PC-uri rămâne lentă, mai ales în China și Europa, deoarece efectele perturbărilor prelungite legate de COVID, războiul Rusia/Ucraina și presiunea inflaționistă continuă să afecteze cheltuielile consumatorilor și perspectivele economice interne. În același timp, vânzările de vacanță din SUA vede și semne de blândețe.

Pentru servere, achiziția CSP-urilor din SUA rămâne prudentă, având în vedere scăderea prețurilor și nivelurile suficiente de stoc de memorie la îndemână, în ciuda tendințelor seculare ale cererii care rămân în mare parte intacte.

Pe de altă parte, incertitudinile macroeconomice continuă să afecteze cererea clienților întreprinderilor din cauza înăspririi bugetelor.

În ciuda faptului că majoritatea producătorilor de memorie au ales să modereze creșterea de biți a ofertei, Samsung Electronics Co, Ltd (OTC: SSNLF) decizia de a crește producția va continua probabil să exercite presiuni asupra prețurilor, deoarece condițiile de supraoferta persistă până în 2023, presând marjele NAND mai mult decât DRAM.

Povestea continuă

Prin urmare, Vinh se așteaptă ca prețurile NAND din 1T să scadă la procente scăzute pentru adolescenți T/T, deoarece tendințele cererii rămân provocatoare și ajustările la scară largă ale stocurilor continuă și vor persista probabil în 1H23.

Vinh consideră că rezultatele prețurilor din decembrie sunt în general în concordanță cu Micron Technology, Inc (NASDAQ: MU) câștiguri și negative pentru DRAM și NAND.

Vinh a menținut o viziune pozitivă pe termen lung conform căreia tendințele seculare în 5G, centrele de date și dispozitivele edge/endpoint vor genera cererea de memorie.

Vinh consideră piața DRAM ca fiind mai sănătoasă și mai profitabilă decât NAND pe termen lung, având în vedere consolidarea industriei, cu trei producători semnificativi rămași (MU, Samsung și SK Hynix), factori de cerere solide pe termen lung, extinderea disciplinată a capacității și echipamente extinse. ori de plumb.

Acțiune preț: Acțiunile MU s-au tranzacționat cu 0.83% la 50.40 USD la ultimul control de marți.

Cele mai recente evaluări pentru MU

Vezi mai multe evaluări analiștilor pentru MU

Vizualizați cele mai recente evaluări ale analistilor

Vedeți mai multe din Benzinga

Nu rata alertele în timp real privind stocurile tale - alătură-te Benzinga Pro pentru gratuit! Încercați instrumentul care vă va ajuta să investiți mai inteligent, mai rapid și mai bine.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga nu oferă sfaturi pentru investiții. Toate drepturile rezervate.