Michael Kitces despre mitul pensionării

CEO-ul JPMorgan, Jamie Dimon, a tras un semnal de alarmă săptămâna trecută. El a spus, mergând până în 2010, principalii cumpărători de trezorerie americane au fost băncile centrale, managerii de schimb valutar și băncile care au trebuit să dețină un anumit procent de trezorerie din motive de reglementare. Și toți acești cumpărători sunt completați, așa cum spune Dimon. Farfuriile lor sunt pline. Și aceasta este o schimbare masivă în fluxul de fonduri în întreaga lume. Diamond spune că banca lui se pregătește pentru un uragan de volatilitate. Nu este genul de melodie pe care obișnuim să-l auzim de la Jamie Dimon.

În spatele acestui uragan se află un val masiv de datorii globale, în valoare de aproximativ 305 de trilioane de dolari din primul trimestru al anului 2022. Este o cifră insondabilă, știu, dar să înțelegem ce înseamnă asta. Datoria globală acoperă totul, de la împrumuturile guvernelor, întreprinderilor și gospodăriilor. Toată datoria care se află acolo în evidență. A fost doar doar 226 de trilioane de dolari în 2020. Dar apoi COVID-19 a lovit și cheltuielile au fost eliberate. A fost a doua cea mai mare creștere procentuală a cheltuielilor federale de la al Doilea Război Mondial. Dar, odată cu creșterea ratelor, inflația constant ridicată și dobânda pentru o mare parte din datoriile care urmează să fie scadente, curelele se vor strânge și riscul de neplată va crește. Cu cât ești mai sărac, fie că ești o țară, o companie sau o persoană, cu atât este mai greu să plătești acele împrumuturi. Pentru a face față acestor plăți, cel puțin 100 de țări vor trebui să reducă cheltuielile pentru sănătate, educație și protecție socială, potrivit Fondului Monetar Internațional.

Și trebuie să stăm cu ochii pe dolar. Amintiți-vă ce ne-a spus JC Parets a cateva saptamani in urma? Un dolar puternic este, în general, un vânt în contra pentru acțiunile din SUA și atât de multe companii americane generează o mulțime de vânzări în străinătate. Companii precum Microsoft, Salesforce și Coca-Cola au vorbit cu toții despre asta și o puteți vedea în topuri. Indicele dolarului, care măsoară dolarul în raport cu un coș de 16 valute, este cu aproximativ 2% din vârful său din mai și a scăzut cu 1.1% în mai. Acea mică creștere pe care am văzut-o pe piața de valori în ultimele două săptămâni a fost strâns corelată cu scăderea dolarului de la maximele record. JC și cu mine am intrat în asta recent scufundare adâncă a graficului de o oră, analizând unii dintre cei mai importanți indicatori tehnici de pe piețele de capital de astăzi.

Faceți cunoștință cu Michael Kitces

Michael Kitces este consilier financiar și șeful strategiei de planificare pentru Buckington Wealth Partners. Domnul Kitces este, de asemenea, co-fondatorul XY Planning Network, AdvicePay și fpPathfinder. El este, de asemenea, editorul buletinului informativ electronic The Kitces Report și al popularului blog al industriei de planificare financiară Nerd's Eye View. Domnul Kitces este un planificator financiar certificat (CFP), un asigurator de viață autorizat (CLU) și un consultant financiar autorizat (ChFC), printre alte denumiri.

Ce este în acest episod?

Abonați-vă acum: Podcast-uri Apple / Spotify / Podcast-uri Google / playerfm

Inima și sufletul industriei serviciilor financiare trăiesc în consilierii financiari. Aceștia sunt oamenii care ne ajută să ne rezolvăm viața financiară, să ne planificăm viitorul și să rezolvăm problemele de bani care provoacă atât de mult stres în viața noastră. Investopedia este mândră să onoreze și să celebreze consilierii financiari cu Investopedia 100, lista noastră cu cei mai influenți consilieri financiari care își folosesc platformele pentru a-și educa clienții, pentru a îmbunătăți industria, pentru a-i ajuta pe alți consilieri să-și dezvolte afacerile și pentru a răspândi evanghelia educației și educației financiare. În fruntea listei noastre în fiecare an se află Michael Kitces și există un motiv. Este un învățător și un educator și de fiecare dată când îl văd, are zeci de consilieri în preajma lui care ascultă fiecare cuvânt pe care îl spune și răspunde la fiecare întrebare pe care o pun. Michael este fondatorul XY Planning Network. Are mai multe podcasturi și buletinul informativ Nerd's Eye View, de citit obligatoriu, și vorbește la până la 70 de conferințe pe an în cadrul adunărilor din industrie, iar acum suntem la unul singur la conferința ETF Exchange. Michael se întâmplă să fie și invitatul nostru special săptămâna aceasta pe Investopedia Express. Bine ai venit, Michael. 

Michael:

"Mulțumesc. Bine să fiu aici. Apreciază oportunitatea.”

Caleb:

"Ma bucur sa te vad. Și circuitul de conferințe a revenit după câțiva ani de pauză pandemică. Și tu și cu mine suntem aici la o ETF conferință aici, în Florida de Sud. Cineva trebuie să o facă. Cum găsești astăzi industria de consiliere financiară și planificare? Ieșind din pandemie, piața este bine de vârf, multe îngrijorări cu privire la a recesiune, pierdut câștig, etc. Care este temperatura din punctul dumneavoastră de vedere al industriei și, de asemenea, al părții de servicii a acesteia?”

Michael:

„În general, industrie, găsesc, starea de spirit este foarte, foarte bună și pozitivă, sincer, pentru locul în care ne aflăm. Dacă mă gândesc la trecut... atât ultimii doi sau trei ani, cât și ultimii zece ani. Dacă mă întorc cu zece ani în urmă, la 2012, Betterment și Wealthfront tocmai și-au lansat Robo-consilier ofrande și toate consilieri financiari ar trebui să fie morți aproximativ acum, uciși de roboți. Și, în schimb, ceea ce s-a întâmplat, Betterment și Wealthfront sunt încă în mare parte în jur. Nu au crescut niciodată atât de mari, relativ. Există literalmente consilieri individuali care tocmai au făcut o firmă și au crescut-o și sunt mai mari decât orice robo-consilier. Ca și cum Ric Edelman a fost aici vorbind în această dimineață. El singur a făcut o firmă de consultanță care a generat mai multe venituri decât au făcut vreodată Wealthfront și Betterment, pe măsură ce și-a crescut și și-a extins firma. Suntem încă aici. Ne merge bine.”

„Afacerile, în general, se descurcă mai bine ca niciodată. Piața recentă trage în ciuda. Pandemia, deci, a fost o altă mare rid pentru noi în ultimii doi sau trei ani și au apărut o mulțime de temeri și preocupări. Dar, la fel ca multe industrii, s-a dovedit că am devenit foarte bine virtuali. Se pare că am reușit să facem foarte bine cea mai mare parte din munca clienților noștri. Se pare că roțile afacerilor de sfaturi continuă să se întoarcă bine în lumea virtuală. Îmi pare bine să ne întoarcem împreună și să rupem pâinea cu niște clienți în persoană pe care nu apucasem să-i vedem de puțin timp. Dar este un loc interesant pentru mine pentru industrie în care trebuia să plecăm de la roboți, iar aceasta a fost o afacere care trebuia să supraviețuiască doar pentru că facem totul în persoană și, în schimb, suntem mai capabili de tehnologie ca niciodată, mai virtuali. decât oricând. Conducem afaceri mai mari și mai bune ca niciodată. Și lucrurile merg uimitor de bine pentru mine. Bănuiesc că nu uimitor. Nu sunt surprins. Am fost multă vreme optimist cu ceea ce facem noi în calitate de consilieri, dar, în comparație cu cei defavorizați din industrie, nu trebuia să meargă atât de bine pentru afacerea de consiliere și merge uimitor de bine pentru afacerea de consiliere chiar acum.”

Caleb:

„Vezi o mulțime de clienți, Michael, și vorbești cu o mulțime de consilieri. Care este cea mai mare preocupare pe care o împărtășesc? Este pensionare acum? Și a nu avea suficient este la sfârșitul acestui lucru piață taur? Și unde mergem de aici? Care sunt principalele preocupări care ies la suprafață în 2022?”

Michael:

„Deci, puțin depinde de... Adică, cel puțin din partea clientului, cu cine lucrezi și unde se concentrează clientela ta. La un nivel înalt, există un subgrup de oameni care încă se luptă din punct de vedere financiar și încearcă să-și pună capul deasupra apei. Și așa, o mare parte din această concentrare la sfârșitul zilei este într-adevăr despre cum ne putem ridica venituri și a noastră castigand putere în primul rând, astfel încât să vină mai mulți dolari decât ieșiți? Pentru că asta este în cele din urmă ceea ce începe să construim baze financiare.”

„Când ajungem într-un punct în care totul merge bine și facem asta de ceva vreme și începem să acumulăm puțin mai multă bogăție, care este de obicei acolo unde suntem cei mai mulți dintre noi ca consilieri, avem tendința de a ne înclina spre oameni care au acumulat un anumit nivel de bogăție și apoi obțin complexitatea care vine cu ea și doresc să se asigure că iau decizii bune care merg cu ea. Consider că cea mai mare parte se reduce la câteva probleme esențiale de care suntem îngrijorați.”

„Unul este că ne facem griji pentru sănătatea noastră. Putem să ne angajăm în mod semnificativ și să ne bucurăm de viața noastră? Am primit multe din asta în special în speria pandemiei. Dar pentru majoritatea oamenilor, pe măsură ce finanțele lor ajung la un loc bun, începi să-ți faci griji pentru alte lucruri. Unul dintre primele lucruri pentru care începi să-ți faci griji este sănătatea ta. Așadar, vedem sondaje pentru pensionari, preocuparea numărul unu cel mai adesea este ceva legat de sănătate. Uneori este vorba de „cheltuieli medicale”, dar este vorba doar de sănătate. Mulți dintre noi, chiar dacă ajungem la patruzeci și cincizeci de ani, asta începe să devină puțin mai mult o prioritate. Consilierul mediu are cincizeci de ani, așa că este și o conversație de consilier. Dincolo de sănătate, sunt capabil să fac lucrurile pe care vreau să le fac în viață?”

„Al doilea mare motor și marea temă pentru mine este să-mi dau seama cum să ne aliniem banii și finanțele cu ceea ce are sens și scop în viața noastră. În primul rând, trebuie să pot să-mi trăiesc viața și să mă bucur de ea. Este o problemă de sănătate. Și presupunând că pot face asta și am generat niște mijloace financiare, cum mă asigur că dolarii sunt aliniați cu ceea ce este important pentru mine? Și este unul dintre acele lucruri pe care este ușor să scapi și să-ți pierzi concentrarea, nu? Adică, vorbesc cu clienții de genul „Ei bine, este foarte important să dau înapoi comunității mele” și, într-adevăr, asta e grozav pentru că mă uit la declarația ta de impozit, donați aproximativ 1% din venit în fiecare an. Evident, o să spun așa ceva mai frumos. Dar te aud spunând un lucru, dar mă uit la unde se duc dolarii tăi și este ceva diferit. „Familia înseamnă foarte mult pentru mine”. Cool, dar nu văd că faci multe economii în planurile de facultate pentru copiii tăi. Spune-mi despre punctul de blocare pentru că spui prioritatea familiei, dar banii tăi literalmente nu sunt aliniați așa.”

„Deci, când începem să avem acele conversații acum, chiar se transformă în portofolii de asemenea. Deci, vedem ridicări IT G, investiții bazate pe valori, indexare directă așa cum se exprimă în „Cum fac un portofoliu personalizat? Nu doar obiectivele mele de investiții în sine, ci și ceea ce este semnificativ, important pentru mine. Pur și simplu nu vreau dolarii mei economie și capital pentru a sprijini anumite tipuri de companii și vreau să văd că sprijină alte anumite tipuri de companii.' Și așa, văd că acest lucru decurge din modul în care ne petrecem timpul, cum ne cheltuim dolarii, unde economisim și investim capitalul. Vine dintr-o mulțime de direcții diferite simultan, această întrebare fundamentală: „Sunt dolarii mei într-adevăr aliniați la ceea ce este semnificativ pentru mine? Și sunt chiar clar în mintea mea ce este semnificativ pentru mine, astfel încât să mă pot asigura că îmi aliniez dolarii în mod corespunzător? Și acestea sunt conversații puternice de la sfârșitul consilierului, pentru că nu este ceva la care ne gândim cei mai mulți dintre noi. Aceasta este adesea o conversație pe care ai avut-o să o explorezi cu cineva și să fii îndemnat să-ți dai seama ce contează cu adevărat pentru tine și se reflectă asta într-adevăr în modul în care îți petreci timpul, cum cheltuiești banii și unde îți pui banii? ”

Caleb:

„Acestea sunt puncte atât de grozave pentru că cred că ultimii doi ani ne-au ajutat să realizăm că trebuie să ne concentrăm asupra acestor lucruri. Dar, de asemenea, simt, și am urmărit această industrie și în această industrie de mult timp, odinioară era... jocul final este pensionarea. Cu toții economisim pentru finalul jocului, dar cred că acum este mai mult... și Ben Carlson aduce asta în discuție și alții au adus în discuție asta, este cam cât costă să fii tu? Este vorba despre a-ți permite timpul, fie că este vorba de muncă după muncă, după salariu, sau doar „Vreau să îmi permit timpul pentru a putea fi mai mult cu familia sau pentru a putea face lucrurile care îmi plac”. ' Și apoi Joe McClain, un alt consilier care este aici, cred și el, spune: „Cât costă să fii tu?” Și asta nu veți obține neapărat de la o aplicație sau de la un robo-advisor. Acesta este beneficiul sfatului. Și cred că acestea sunt cel puțin conversațiile de care aud mai mult. Auzi mai multe despre asta în practică și vorbind cu alți consilieri?”

Michael:

„Da, eu... Recunosc, când am discuții cu clienții direct, nu-mi place nici măcar nu-mi mai place cuvântul „pensie”. De fapt, sunt un fan mult mai mare al încadrării independenței financiare, nu neapărat al întregii FIRE circulaţie. La fel ca nu RE, care este partea Retragere timpurie a FIRE, ci FI, partea independenței financiare care, dacă te îndepărtezi de conceptul de pensionare pentru un moment, ceea ce se rezumă cu adevărat la sfârșitul zilei este dacă nu ai avea nevoie să câștigi bani cu timpul tău, cum ai vrea să-ți petreci timpul care ar fi semnificativ pentru tine?”

„Acum, unor oameni le place să facă lucruri, le place să fie ocupați, le place să construiască lucruri sau să creeze lucruri sau să facă lucruri. Adesea, asta are valoare economică pe piață, ceea ce înseamnă că ajung să facă lucruri care fac bani corect. Și vezi un număr mare de oameni în acest moment care lucrează la pensie, ceea ce se presupune a fi un non-sequitur, dar pentru că pensionarea este întreruptă, tot ceea ce înseamnă cu adevărat este: „Chiar și atunci când sunt independent financiar și nu am un trebuie să lucrez, sunt lucruri pe care îmi place să le fac și care creează valoare economică. Deci, de ce nu le-aș continua să le fac? Pentru că mă bucur de ele și, de asemenea, se întâmplă să creeze valoare economică, astfel încât să pot obține niște bani în plus pentru cheltuieli. Îndepărtând de pensionare și în acel cadru de independență financiară și pune doar întrebarea: „Ce ai vrea să faci cu timpul tău dacă nu ar conta cât de mult câștigi?” Nu ce vrei să faci cu timpul tău când nu mai lucrezi sau când te pensionezi?”

„'Ce ai vrea să faci cu timpul tău dacă nu ar conta cât de mult câștigi' încă lasă deschisă posibilitatea de a face lucruri care fac bani. Unii oameni fac, alții nu. Unii aleg munca de voluntariat. Unii oameni aleg muncă plătită. Unii oameni încep afaceri. Unii oameni încep fundații. Unii oameni vor doar să se bucure de multă televiziune sau de mult timp pe plajă. Fiecare a lui. Dar gândirea la asta din acel cadru de independență financiară, cred, chiar schimbă conversația. Și îi voi spune lui Joseph Coughlin de la MIT Age Lab, el a publicat o carte fantastică acum câțiva ani despre asta numită Economia longevității și documentează în esență ascensiunea conceptului modern de pensionare. Și ceea ce găsești atunci când te uiți cu adevărat la istoria întregului concept de pensionare este practic industria serviciilor financiare l-a fabricat. Nu este un lucru normal. Nu este o stare naturală de a fi. A fost ceva care a apărut în anii 1950 după al Doilea Război Mondial, când oamenii au început... am trecut de la fermă la fabrică. Planificarea pensionării a fost să nu mai ai destui copii care să poată cultiva ferma atunci când tu nu poți. Te-ai duce la muncă la o fabrică pentru o perioadă, până la urmă ai ajunge într-un punct în care nu ai putea să faci treaba, nu? Corpurile noastre au devenit învechite, ca echipamentele din fabrică, nu mai puteau efectua fizic munca manuală. Așadar, aș economisi resurse financiare pentru a-mi permite să am grijă de mine atunci când nu aș mai putea genera venituri din munca mea.”

„Acum, asta a fost o imagine cu adevărat morbidă, sumbru, pe care nimeni nu a reușit să o vândă. — Hei, nu ar fi grozav să economisești niște bani când corpul tău este învechit? A trebuit să venim cu un nou mod de a-l încadra. Și ceea ce a făcut industria în cele din urmă în anii ’50 și ’60 a fost că am început să reîncadrăm acest lucru de la pensie la ceva de planificat și trebuie să vă planificați când corpul dumneavoastră nu mai poate funcționa. Și am transformat-o în: „Știi, ce ar fi grozav? Se numește anii de aur', pentru că cine nu ar vrea să economisească pentru anii de aur? Și am pictat această imagine a timpului liber și a luxului și a acumularii suficienți de dolari încât să ne putem bucura de dolari, fără a fi nevoie să facem nimic. Și desigur, există câțiva oameni cărora le place asta. Mai multă putere pentru ei.”

„Dar se dovedește că acesta este într-adevăr doar un subgrup de oameni. Dar ne-a restrâns în acest filtru mental de „Încerc să economisesc pentru anii de aur când nu mai muncesc niciodată și trăiesc doar o viață de lene”. Și asta este cu adevărat o provocare pentru că aceasta nu este de fapt o stare naturală pentru mulți oameni. Atât de mult încât vedeți că ratele de sinucidere cresc după pensionare. Vedeți că ratele divorțurilor cresc vertiginos după pensionare. Din păcate, există multă nefericire care vine din asta, și nu pentru că este rău să acumulăm dolari și să nu trebuie să muncim, ci ne luăm de la o muncă care pentru mulți dintre noi este foarte semnificativă. Face parte din identitățile noastre, face parte din sistemul nostru social. Ne oferă un motiv să ne trezim dimineața. Și, dintr-o dată, luăm toate astea și chiar ne ia o taxă emoțională foarte negativă. Deci, pentru mine, marea schimbare este departe de pensionare într-o direcție de independență financiară. „Ce ai vrea să faci cu timpul tău dacă nu ar conta câți bani ai câștigat”, iar apoi acea explorare te va duce oriunde te va duce?”

Caleb:

„Este un loc grozav de început și oamenii nu își pun destul de mult această întrebare. Nu-mi pasă dacă ai 22, 32, 72 de ani. Oamenii nu întreabă mult asta. Și știu că ai mei au peste optzeci de ani. Dacă nu mai lucrează, se vor opri. Asta face parte din ceea ce sunt ei. Și îmi place felul în care îl încadrezi, deși pensionarea face reclame grozave pe Golf Channel și le-ai văzut pe toate, nu?

Michael:

„Da!”

Caleb:

„Un tip grozav, cu un păr mai bun decât mine și un câine și o familie frumoasă care aleargă pe plajă. Arata bine!"

Michael:

„Ei bine, și există un subgrup de oameni care își doresc asta cu adevărat. Satele din Florida au făcut o afacere uimitoare pentru oamenii care doresc să se retragă în comunitatea de golf și să facă asta. Deci, nimic negativ pentru cei care vor să facă asta. Dar se dovedește că, în cel mai bun caz, acesta este un grup minoritar relativ mic care de fapt... așa vor ei să-și trăiască pensiile. Și așa, s-a întâmplat să se alinieze pentru ei și a fost grozav pentru ei și se distrează. Dar pentru mulți alți oameni, vedem rate de sinucidere în creștere, rate de divorțuri în creștere, o mulțime de alte lucruri negative care apar atunci când scădem artificial o parte din scopul și sensul vieții noastre.”

„Și tocmai când ajungi la conversația despre, Ei bine, ce ai vrea să faci cu timpul tău dacă nu ar conta câți bani ai câștigat? Încep să apară tot felul de lucruri. Unii oameni încep afaceri noi. Unii oameni încep o nouă carieră. Unii spun: „Știi ce? Chiar îmi place locul unde am lucrat. Dacă aș putea să-l retrag cam jumătate din timp și să scap de o grămadă de lucruri pe care nu-mi place să le fac și să păstrez doar câteva dintre lucrurile pe care îmi place să le fac. Este de genul: „Ei bine, bine, hai să vorbim despre ce este nevoie pentru a te duce acolo.”

„Și, de fapt, un mic indiciu, dacă faci asta, vei câștiga destui bani încât ai putea să o faci acum. Nici măcar nu trebuie să aștepți încă cinci ani până când încerci să te „retragi”, pentru că la pensie... ai nevoie de încă cinci ani dacă aveai de gând să nu mai câștigi. Se dovedește că atunci când ceea ce vrei să faci este semnificativ și câștigă niște bani, poți de fapt să accelerezi cronologia respectivă. Și pentru mine, mare parte din ceea ce vedeți în creșterea mișcării FIRE este într-adevăr o generație complet nouă care spune: „Nici măcar nu accept această viziune a pensionării, așa că nici măcar nu merg după asta. Mă duc după independența financiară. Și faptul că este atât de atrăgător? O să ajung acolo cât mai repede posibil. De ce ai aștepta până la 65 de ani dacă pot ajunge acolo mai repede?’”

Caleb:

"Dreapta. Este abilitatea de a-ți permite timpul și apoi de a lua acele decizii, motiv pentru care planificarea este atât de importantă. Să vorbim puțin despre Portofoliu 60/40. A existat o mulțime de discuții și suntem într-o conferință ETF și oferă tot felul de produse diferite. Ați menționat multe dintre produsele auto-direcționate sau indexarea directă. Este un fel de moment „Have It Your Way” de tip Burger King pentru industrie. Dar 60/40, să începem doar cu elementele de bază, lucruri cu care mulți dintre noi am crescut. Este acea noțiune moartă, portofoliul 60/40 sau funcționează pentru unii oameni? Și depinde de condițiile pieței? Pentru că oamenii se uită la acestea cu adevărat groaznice Returnează în piața de obligațiuni chiar acum. Bursa arată pe gheață. Ce părere aveți?”

Michael:

„Este răspunsul plictisitor pe care mulți dintre noi îl dăm în calitate de consilieri financiari: la o zi, nu mă uit la asta în șase sau 12 luni. orizonturi de timp. Mă uit la ultimii zece ani. „Bine, vrei să conduci piața din 2012 până în 2022?” Retragerea este o problemă. Dacă te întorci până acolo unde era piața în urmă cu zece ani și aproape de fiecare dată când micșorezi piața în acest fel, ajungi să vezi exact același lucru. Da cel Criza financiară a fost terifiant când a fugit. Dar tu stii ce? Dacă ai condus piața din 1998 până în 2008, tot te-ai descurcat.”

„Și așa, dacă într-adevăr trebuie să-ți cheltuiești toți banii imediat, atunci da, aceasta este o problemă. Dar nu asta facem. Adică, chiar și atunci când te pensionezi nu asta facem. Noi... cheltuielile agresive de pensionare în epoca modernă sunt de genul „Poate că cheltuiți 4% sau 5% din portofoliu”. Și astfel, dacă ați avut o retragere semnificativă a pieței, ceea ce ar fi putut fi 4% sau 5% din portofoliu ajunge să fie de 5.5%. Pentru că întotdeauna trageți dintr-o bază mai profundă, 0.5% în plus nu vă va distruge pensionarea.”

„Acum, dacă piața este cronometrată și rămâne în jos timp de un deceniu, asta doare. Dar piețele tind să nu rămână jos timp de un deceniu. Nu am globul de cristal care funcționează perfect ca să știu că acest deceniu va fi ceva diferit din punct de vedere magic. Dar avem multe alte decenii provocatoare și retrageri provocatoare ale pieței de analizat de-a lungul timpului și nu multe scenarii în care piețele vor fi eliminate timp de un deceniu. Și chiar și în cel mai rău caz, dacă înregistrează o scădere semnificativă, până când treci prin asta, realizezi o scădere semnificativă, din acel moment înainte este doar creșterea, chiar dacă doar pentru a te întoarce la locul în care ai fost. Dar odată ce paguba s-a produs, s-a întâmplat.”

„Așadar, când privesc acest mediu dintr-o perspectivă pe termen lung, în care oamenii spun: „Ei bine, trebuie să ies 4% sau 5% din portofoliul meu în următorii 30 de ani, sau „sunt”. nici măcar nu m-am pensionat încă și sper să mă retrag în următorii cinci sau 10 ani, iar apoi trebuie să ies câteva procente pe an pentru cei 30 sau 40 de ani de după aceea. De exemplu, nu există prea multe pe piața de astăzi volatilitate asta mă face să mă îngrijoreze unde va fi piața în anii 2060 și 2070 mai mult decât accidentul din 1987 a avut vreun impact material asupra capacității tale de a te retrage prin anii '90 și 2000, unde răspunsul a fost: „A mers bine”.

Caleb:

„Suntem la fel de aproape de 2060 ca și de 1987. Aceasta pune lucrurile în perspectivă. Perspectiva este totul, acesta fiind un alt motiv pentru care sfatul financiar și planificarea sunt atât de importante. Michael, știi că suntem un site construit inițial în condițiile noastre de investiție. Te întrebi care este termenul tău preferat de investiție și de ce? Care este cea care doar îți face inima să cânte când o auzi, când o vezi, când citești, spui: „De aceea sunt în această afacere. De aceea iubesc ceea ce fac.”

Michael:

"Oh omule. Un termen de investiție preferat? Asta e una grea. Deci, ei bine, îmi place... sunt două care îmi vin în minte. Una doar este independenta financiara. Îmi place să reinventez termenii și să scap de la pensie. Oh, pentru un număr de clienți pe care i-am întâlnit de-a lungul anilor, am discutat despre pensionare și mi-am dat seama că „Acesta este un obiectiv artificial și nu este scopul lor”. Am găsit într-adevăr conversația despre independența financiară a fi foarte eliberatoare. Și sincer, celălalt care-mi vine în minte? Sunt un ambasador al numerelor la sfârșitul zilei: legătură durată. Este un lucru glorios. Este un concept financiar foarte grozav pentru oricine s-a interesat vreodată de matematica obligațiunilor. Deci, dintr-un motiv ciudat, durata legăturii și calcularea duratei legăturii îmi fac inima să cânte și nu am o explicație rațională cu privire la motivul pentru care ar fi așa.

Caleb:

"Ne place. Și ești prima persoană din 88 de episoade care l-a adus în discuție. Deci, acesta este al tău și numai al tău.”

Michael:

"Fantastic. Mi-am mizat pe durata obligațiunii.”

Caleb:

„Și probabil că vom pune o cotație de la tine în termenul nostru de durată a obligațiunilor pe Investopedia. Michael Kitces, un prieten atât de bun al industriei, fondator al XY Planning Network, în mai multe podcasturi. Și vă spun că există un motiv pentru care vă numim unul dintre cei mai influenți consilieri de acolo. Este din cauza naturii dăruitoare a ceea ce faci. Sunteți atât de dispus să împărtășiți cunoștințele oamenilor, să ajutați la creșterea industriei și să vă ajutați colegii consilieri și clienții. Mă bucur că ești alături de noi pe The Express.”

Michael:

"Plăcerea este de partea mea. Mulțumesc. Apreciază oportunitatea.”

Termenul săptămânii: Serviciul automat de transfer al contului clientului (ACATS)

E vremea terminologiei. Este timpul să fim deștepți cu termenul de investiție pe care trebuie să-l cunoaștem în această săptămână. Și mandatul de săptămâna aceasta ne vine de la Sebastian din Miami, Florida. Este nepotul meu și este proaspăt absolvent de liceu în drum spre facultate, ceea ce ne face pe toți foarte mândri. Sebastian vrea să știe despre transferul acțiunilor comune dintr-un cont de brokeraj în altul, un proces care trece prin ceea ce numim Serviciu automat de transfer al contului clientului (ACATS), care este termenul nostru al săptămânii. Potrivit site-ului meu preferat, National Security Clearing Corporation, pe scurt NSCC, a dezvoltat ACATS, care permite transferul de acțiuni, obligațiuni, numerar, fonduri de investiții, fonduri mutuale, opțiuni și alte produse de investiții de la un brokeraj la altul. Cu toate acestea, numai membrii eligibili pentru NSCC și membrii companiilor de încredere depozitare pot folosi conturile.

Atât firma care livrează stocul, cât și firma care îl primește au responsabilități individuale în sistemul ACATS. De exemplu, dacă un acționar precum Sebastian dorește să-și transfere acțiunile comune de la Firma A la Firma B, atunci Firma B va fi inițial responsabilă pentru a contacta Firma A pentru a solicita transferul. Odată ce Firma B a transmis cererea de transfer cu instrucțiuni, Firma AI trebuie fie să valideze instrucțiunile, fie să respingă sau să modifice cererea în termen de trei zile lucrătoare. Dacă nu există nicio excepție, atunci transferul se va stabili în termen de șase zile lucrătoare. Fără comision pentru acționar, doar transferați acțiuni de la unul la altul. Trebuie doar să faceți documentele corecte prin ACATS. Buna sugestie Sebastian. Vă trimitem niște șosete și un pic mai mult stoc pentru contul dvs. de brokeraj.