Faceți cunoștință cu „cel mai ghinionist” investitor de bursă din vremurile moderne

Citi: De ce pensionarea în acest an ar putea fi cel mai rău caz

Prima dată când Betty a investit în acțiuni a fost la sfârșitul lunii septembrie 1987. Ea s-a bătut cu piciorul pentru că a ratat marele boom din anii 1980, iar când prețurile acțiunilor au început să scadă la sfârșitul în acea vară, ea a crezut că acesta era un moment grozav să cumpere scăderea. . Ea a investit 400 de dolari, care este (ajustat pentru indicele prețurilor de consum) exact 1,000 de dolari în termenii de astăzi.

Câteva săptămâni mai târziu, pe 19 octombrie, piața de valori și-a înscenat cel mai mare prăbușire de o zi din istorie, eclipsând chiar și cea mai proastă zi a anului 1929. Betty și-a văzut un sfert din bani șterși într-o clipă din ochi.

Ei bine, după acea experiență nu a mai vrut să se apropie de bursă ani de zile. Abia în 1990, când piața și-a revenit pe deplin, ea și-a pus nervii să investească mai mult în acțiuni. La 31 iulie 1990, ea a mai investit 450 de dolari la bursa, care (din nou) rezultă la 1,000 de dolari în banii de astăzi.

Câteva zile mai târziu, Saddam Hussein a invadat Kuweitul. Petrolul a trecut prin acoperiș, bursa s-a înfundat, iar lumea a intrat în criză.

Încă o dată, Betty și-a dat cu piciorul când a văzut o parte din banii ei câștigați cu greu dispărând în fața ochilor ei.

Citi: Nu intrați în panică în legătură cu 401(k)

Ea s-a gândit, păcălește-mă o dată, să-ți fie rușine — păcălește-mă de două ori, să-mi fie rușine. Așa că, după aceste două experiențe dezastruoase, ea a renunțat cu totul la bursă. Și au trecut ani înainte să se gândească la asta. Dar de-a lungul anilor 1990 a privit rolul Dow Jones
DJIA,
+ 2.15%
și Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
a urcat, și a sus, și a sus, și a sus. Au difuzat chiar și reclame la televizor, lăudându-se cu cât de sus mergea Nasdaq-ul. Și în cele din urmă asta a uzat-o pe Betty. În cele din urmă, după mulți ani în care a refuzat să mai arunce un nichel în 401(k), ea a cedat. Și la 31 iulie 1998, a mai investit 560 de dolari (care reprezintă 1,000 de dolari în banii de astăzi).

Câteva săptămâni mai târziu, Rusia a intrat în situație de nerespectare a datoriilor sale, declanșând o criză financiară globală. Un fond speculativ gigant numit Long-Term Capital Management a explodat, chiar dacă (Galeria Peanut: „Ha ha ha!”) avea mai mulți câștigători ai Premiului Nobel la granița sa. Totul s-a prăbușit.

Obtii poza. Biata Betty Badluck. Ea nu a cedat. Dar de fiecare dată când și-a luat nervii să investească în acțiuni, s-a dovedit a fi un moment teribil, teribil. Așa că a cumpărat la sfârșitul lunii martie 2000 – care s-a dovedit a fi vârful bulei lungi și începutul celei mai lungi piețe ursoaice din anii 1970. A cumpărat din nou la sfârșitul lui august 2001, chiar înainte de 9/11. Și a cumpărat mai multe acțiuni la sfârșitul lui august 2008, chiar înainte ca Lehman Brothers să se prăbușească.

Timpul ei, literalmente, nu ar fi putut fi mai rău.

Dar Betty a făcut alte două lucruri.

Prima este că ea nu a încercat să aleagă acțiuni, fonduri sau chiar piețe. Ea a investit într-un portofoliu global de burse care se potrivea cu indicele MSCI World, inclusiv acțiuni din SUA și din străinătate.

Și după ce și-a investit banii și i-a văzut cum se prăbușește... i-a lăsat acolo.

Ce sa întâmplat cu Betty?

Ei bine, deci atârnă o poveste.

S-a descurcat bine.

Chiar dacă a ales cele mai proaste șase momente din anii 1980 în care să investească, ea a obținut un profit mediu în următorii cinci ani de 20% și un profit mediu pe 10 ani de 100%. Și-a dublat banii. În ciuda momentului ei dezastruos și teribil, a fost în negru după cinci ani de patru ori din șase și în negru după 10 ani de 10 ori din 10.

Astăzi, chiar dacă costurile ei totale în numerar din acele șase investiții au totalizat doar 3,500 USD, portofoliul ei valorează 17,500 USD. Aceasta este de peste cinci ori investiția ei. Și asta chiar ține cont de pierderile din acest an, care au văzut piața globală de valori – și portofoliul lui Betty – să scadă cu 22%.

Când este ajustat pentru inflație, portofoliul lui Betty valorează de trei ori mai mult decât a pus ea.

Și amintiți-vă, acesta nu este un randament mediu obținut de un investitor mediu. Acesta este randamentul pe termen lung câștigat de cel mai ghinionist investitor din istoria modernă. Dacă ți-e prea frică să investești în acțiuni în acest moment pentru că te temi – de înțeles – că piața poate continua să scadă, întreabă-te: crezi că ai fi la fel de ghinionist ca Betty Badluck?

De fapt, piața globală a scăzut deja cu mai mult de o cincime, așa că este imposibil pentru tine să cronometrezi lucrurile la fel de rău ca Betty. Nu puteți cumpăra din partea de sus pentru că suntem deja la o distanță bună în jos.

Nu am nicio perspectivă asupra următoarei luni, trei luni sau trei ani. Nu știu care piețe se vor descurca cel mai bine și cel mai rău, cât și când.

(Nici, de altfel, nimeni altcineva. Dacă nu mă credeți, reveniți peste câteva luni sau ani și să revizuim toate previziunile.)

Cu toate acestea, îmi amintesc doar câteva ocazii din cariera mea când oamenii de pe Wall Street intrau în panică la fel de rău ca și acum: octombrie 2008 și martie 2020. Ambele s-au dovedit a fi vremuri grozave pentru a cumpăra.

Cel mai important este că oamenii care economisesc pentru pensie nu caută să facă bani din acțiuni în următoarele câteva săptămâni sau luni (oricât de minunat ar fi asta). Ei caută să pună bani deoparte, astfel încât în ​​câteva decenii, când s-au săturat de muncă și vor să-și spargă laptopul cu un baros și să se retragă, să poată deschide declarația 401(k) și să vadă cu mare plăcere și surpriză că au acumulat o grămadă mare de bani.

În acest caz, chiar nu au nicio scuză să nu cumpere chiar acum. Și dacă nu știu, doar Vanguard Total World Stock
VT,
+ 2.10%,
sau un amestec de, să zicem, 40% iShares MSCI USA Equal Weight
EUSA,
+ 1.74%
și 60% Vanguard FTSE All World ex-SUA
VEU,
+ 1.62%,
va fi mai bine decât nimic.

Pun pariu că nu vor fi la fel de ghinionişti ca Betty Badluck.