Mastercard a depășit așteptările privind câștigurile, dar cheltuielile consumatorilor vor rămâne rezistente?

Cheltuieli cheie

• mastercard luiMA
  cifrele au fost mai puternice decât se aștepta oricine pentru T4 2022
• Compania are o perspectivă optimistă pentru 2023, prezicând că cheltuielile consumatorilor vor rămâne puternice datorită unei piețe a forței de muncă americane solide.
• Investitorii nu par să cumpere optimismul, deoarece preocupările privind o viitoare recesiune au proliferat în mare măsură în rândul publicului american

Mastercard a publicat câteva cifre grozave în raportul său privind veniturile din T4 2022, iar directorii au împărtășit o viziune optimă asupra viitorului. Cu toate acestea, acțiunile au scăzut după apelul de câștig de săptămâna trecută și nu au mai fost pe o traiectorie ascendentă de atunci.

Investitorii par să pună sub semnul întrebării viitorii directori Mastercard pe care le prezic. În timp ce compania estimează că cheltuielile consumatorilor vor fi puternice în viitorul apropiat, există o anumită îngrijorare că, în realitate, aceste cifre vor scădea în lunile următoare, pe măsură ce Fed-ul își continuă creșterea ratelor și poate pune în pericol piața muncii.

Există și alte câteva preocupări ale investitorilor. Iată tot ce ar trebui să știi și cum poate ajuta Q.ai.

Majoritatea numerelor Mastercard au crescut

Aproape toate cifrele Mastercard au crescut pentru T4 2022. Venitul net a crescut cu 17% de la an la an, iar venitul net a crescut la 16%. Venitul din exploatare a crescut cu 19% în aceeași perioadă, deși și cheltuielile de exploatare au crescut la 13%, trei dintre aceste puncte procentuale provenind din achiziții.

Cele două zone notabile în care cifrele au scăzut au fost atribuite celor două wildcards economice ale anului. Acestea includ Rusia și China.

Mastercard și-a încheiat activitatea în Rusia după invazia Ucrainei în martie 2022. Impactul acestei pierderi este de așteptat să se încheie după T1 2023. Din păcate, odată cu modul în care se prezintă cifrele, este de așteptat să aibă un impact mai mare asupra valorilor în T1 2023. decât în ​​T4 2022.

Compania a atribuit o bună parte din succesul său din trimestrul IV 4 aproape restabilirii călătoriilor transfrontaliere pe toate piețele. Aceasta a exclus regiunea Asia Pacific, în special China. Cheltuielile în Republica Populară nu au revenit la nivelurile de dinainte de pandemie. Călătoriile nu au revenit, de asemenea, cu călătoriile de intrare la 2022% din nivelurile din 20 și călătoriile de ieșire la doar 2019%.

Deși acest lucru s-ar putea schimba în anul viitor, veniturile din China au reprezentat doar 1% din volumele de călătorii transfrontaliere ale companiei înainte de pandemie și doar 2% din volumele de ieșire.

Cheltuieli puternice ale consumatorilor

Mastercard a citat cheltuielile puternice ale consumatorilor ca motiv pentru cifrele sale în T4 2022. Se preconizează că această tendință va continua pe tot parcursul anului 2023, invocând un șomaj scăzut și o creștere puternică a salariilor.

Aceste afirmații nu se potrivesc în totalitate cu așteptările pentru economia generală. În primul rând, Biroul de Analiză Economică a înregistrat o scădere a cheltuielilor de consum personal (PCE) cu 0.2% în decembrie 2022 și cu 0.3% în noiembrie 2022. Cu toate acestea, a crescut în cele trei luni precedente.

Mai mult, Fed are creșterea salarială vizată ca o modalitate de a reduce și mai mult inflația, recunoscând simultan că nu a fost un factor cauzal în creșterea inflației. Acest lucru ar putea avea un impact negativ pe piața muncii, deși Fed încă încearcă să obțină a aterizare usoara.

Oricum, în apelul privind veniturile din T4 2022, directorii Mastercard au rămas optimiști în acest sens.

Mai multe persoane suportă taxe de tranzacție în străinătate

Mai mulți oameni care călătoresc înseamnă că Mastercard are oportunități suplimentare de a percepe comisioane de tranzacții în străinătate și alte taxe transfrontaliere, ceea ce a contribuit în mod semnificativ la veniturile nete în T4 2022. Compania spune că călătoriile au revenit la nivelurile de dinainte de pandemie pe toate piețele, cu excepția regiunii Asia Pacific .

Contracte noi

Compania a cheltuit niște bani pe achiziții în 2022, dar și-a asigurat și niște contracte noi importante. De exemplu, Mastercard va fi acum furnizorul exclusiv de plată pentru Citizens. De asemenea, și-a aprofundat relațiile de afaceri cu Citi, Bank of AmericaBAC
și Chase.

Abia aștept

Deși cifrele din T4 2022 au fost mai mari decât se aștepta, acțiunile Mastercard au scăzut după publicarea raportului de câștiguri. O parte din aceasta se datorează scepticismului din mass-media și al sentimentului investitorilor că cheltuielile consumatorilor vor continua cu adevărat să crească sau chiar să rămână pe drumul actual.

Un alt motiv pentru îngrijorare a fost că, deși previziunile companiei pentru creșterea veniturilor în 2023 au fost aproape la egalitate cu analiştii, proiecțiile sale pentru creșterea cheltuielilor de exploatare au fost ușor mai mari decât ceea ce analiștii au prezis în mod independent.

În timpul apelului pentru câștiguri, un investitor a întrebat despre o creștere a călătoriilor în viitor, deoarece există încă o viziune generală asupra cererii reținute, mai ales că prețurile la biletele de avion sunt în prezent atât de ridicate datorită capacității limitate a companiilor aeriene.

Directorul financiarCFO
, Sachin Mehra, nu s-a prefăcut că știe viitorul, dar a spus că compania nu se așteaptă la noi vânturi din spate datorită cererii de călătorii reținute. În schimb, el a remarcat că atunci când problemele din industria aeriană sunt atenuate, el s-ar aștepta ca prețurile să scadă din nou, deoarece ar exista mai multă ofertă pentru a satisface cererea. În timp ce volumul poate crește, vânzările Mastercard colectează un procent de ar fi mai mic, în cele din urmă, seara.

În plus, FTC a emis ordine pentru ca compania să nu mai blocheze plățile de la cardurile de debit și rețelele de plată ale concurenților. A avea probleme cu FTC nu este niciodată o imagine bună din punctul de vedere al investitorilor.

Linia de jos

În ciuda cifrelor surprinzător de puternice din trimestrul IV, acțiunile Mastercard au continuat să scadă până la 4 ianuarie 30, închizându-se la 2023 USD. În timp ce scăderea prețului a fost dezamăgitoare, a fost de doar aproximativ 371.12 USD față de vârful de anul trecut de 10 USD din 382.51 ianuarie 28. Între timp, acțiunile Mastercard au experimentat o scădere abruptă până la un minim de 2022 USD pe 284.34 septembrie 30.

Sperăm că optimismul executivului va da roade în anul următor. Dar, cel puțin în primele zile de la lansarea raportului, investitorii nu pariază pe el.

Din fericire, companiile cu capitalizare mare precum Mastercard au resurse mai bune pentru a face față unor medii economice dificile. Acest lucru înseamnă că, orice s-ar întâmpla în 2023, probabil că ei vor putea face față. Puteți investi în companii cu capital mare utilizând Kit capac mare din Q.ai. În vremuri de incertitudine economică, poți chiar să pornești Protecția portofoliului pentru mai multă liniște sufletească.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.