Acțiunile Masimo: este „nebună” achiziția Sound United de 1.025 de miliarde de dolari?

Acțiunile Masimo s-au prăbușit miercuri la o incursiune de aproape 1.03 miliarde de dolari în lumea electronicelor de larg consum, odată cu achiziția Sound United.

X

Acordul se căsătorește cu un jucător de tehnologie medicală Masimo (MASI) și Sound United, un producător privat de dispozitive audio pentru consumatori, cum ar fi căști și difuzoare. Masimo a susținut că achiziția de 1.025 miliarde de dolari îi oferă acces la un canal de distribuție stabilit cu retaileri majori și un potențial de a-și vinde produsele încrucișate.

Dar investitorii și analiștii nu au fost impresionați.

„Deci, afacerea asta este nebună? Sau nebun ca o vulpe?” A întrebat analistul de la Needham, Mike Matson, într-un raport adresat clienților. „Nu ne așteptăm la o primire pozitivă din partea investitorilor.”

În tranzacțiile de dimineață pe bursa de astăzi, acțiunile Masimo au scăzut cu 26.1%, aproape de 169.20.

Stoc Masimo: Cumpărare neobișnuită

Acordul este neobișnuit din mai multe motive, a spus Matson.

„Este pentru prima dată când vedem o companie de tehnologie medicală trecând în produse de consum non-sanătate cu o achiziție mare”, a spus el.

În plus, tranzacția va dilua creșterea veniturilor și a marjelor, dar va crește câștigurile. Compania, de asemenea, nu se așteaptă la nicio sinergie de costuri, a menționat Matson.

În cele din urmă, există o diferență uriașă de evaluare între cumpărător și vânzător, a spus el. Capitalizarea pieței lui Masimo a fost de aproximativ 12.6 miliarde de dolari miercuri dimineața. Cheltuiește 1.025 miliarde de dolari pentru a achiziționa Sound United. În 2021, Masimo a generat vânzări de 1.24 miliarde de dolari. Sound United a adus 900 de milioane de dolari.

Matson și-a păstrat ratingul de păstrare pe acțiunile Masimo.

Câștigurile depășesc așteptările

Analistul BTIG Marie Thibault a spus că investitorii probabil vor avea dificultăți în a aprecia noul Masimo, care va fi o companie combinată de tehnologie medicală și de consum.

„Lăudăm dorința lui Masimo de a face un salt major pentru a îndeplini o viziune multianuală și de a înțelege ezitarea de a împărtăși mai multe detalii din motive competitive – dar ne-au rămas puține concrete pe care să le semnalăm pe termen scurt și mediu, care are sens această legătură”, a spus ea în nota adresată clienților.

Thibault și-a menținut ratingul neutru pe acțiunile Masimo. Masimo a spus că afacerea se va încheia la jumătatea anului.

În mod promițător, Masimo a raportat vânzări în al patrulea trimestru de 327.6 milioane USD, în creștere cu 11% pe baza raportată. Câștigurile ajustate au fost de 1.21 dolari pe acțiune, peste solicitarea analiștilor Masimo de 1.10 dolari, a spus Matson de la Needham.

De asemenea, Masimo și-a păstrat indicațiile privind veniturile pentru 2022 pentru 1.35 miliarde USD, ceea ce implică o creștere constantă a monedei de 9.5%. De asemenea, compania se așteaptă să câștige 4.34 USD per acțiune. Acesta a fost un fir de păr sub așteptări și implică o creștere de 8.8%, a spus el.

Totuși, acțiunile Masimo au scăzut la cel mai scăzut punct din aproape doi ani după deschidere.

Urmăriți-o pe Allison Gatlin pe Twitter la @IBD_AGatlin.

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

Zoetis este în fruntea prognozelor trimestriale, deoarece spotul și pufosul contribuie la creșterea vânzărilor

Intellia Therapeutics apare după ce a încheiat o afacere împotriva cancerului în valoare de aproape 1 miliard de dolari

Vrei mai multe informații IBD? Abonați-vă la Podcast-ul nostru de investiții!

Cum să cercetăm stocurile de creștere: de ce acest instrument IBD simplifică căutarea stocurilor de top

Obțineți idei de stocuri de la experții IBD în fiecare dimineață înainte de deschidere