Piețele cresc pe baza unui flux străin epic, pe măsură ce acțiunile de pe internet urcă pe zidul îngrijorării, săptămâna în revistă

Săptămâna în revizuire

• IPC din decembrie al Chinei a fost publicat la +1.8% față de +1.6% din noiembrie, îndeplinind așteptările de 1.8%.
• Miercuri, Banca Mondială a redus la jumătate prognoza de creștere a PIB-ului global pentru 2023, deși se așteaptă ca creșterea PIB-ului Chinei să fie înaintea pachetului.
• Asociația de autoturisme din China a publicat date de vânzări din decembrie și 2022, care arată că 4 milioane de vehicule electrice au fost vândute în China în 2022, de 5 ori mai multe decât în ​​SUA.
• Jack Ma a renunțat la cea mai mare parte a acțiunilor sale în gigantul de tehnologie financiară Ant Group, deschizând calea pentru timbrul de cauciuc de reglementare final, precum și pentru o potențială IPO.

Știri cheie de vineri

Acțiunile asiatice au încheiat săptămâna în verde, cu excepția Japoniei și Thailandei, în timp ce Hong Kong, China și Filipine au depășit performanța.

Acțiunile globale au avut o performanță puternică până în prezent până în prezent (bătând în lemn). Multe noutăți peste noapte! Ce a făcut barometrul nostru de risc de știri din China? Amintiți-vă, folosim moneda Chinei ca barometru de risc pentru a înțelege dacă „știrile” au impact/ceva care ar trebui să ne preocupe. CNY s-a apreciat cu +0.17% față de dolarul american pentru a închide la 6.72! Toate titlurile negative ale mass-media occidentale? Nu i-a păsat pieței de acțiuni, deoarece Hang Seng a câștigat +1.04%, Hang Seng Tech a închis cu +1.51%, Shanghai a terminat cu +1.01%, Shenzhen a câștigat +0.9% și Consiliul STAR a crescut cu +0.01%.

Chiar înainte de deschiderea din Hong Kong, Financial Times a lansat un articol intitulat „China se mută să ia „acțiuni de aur” în unitățile Alibaba și Tencent”. Abia după câteva paragrafe din articol este dezvăluită sursa articolului. Sunt „oamenii separați informați despre această problemă” o sursă credibilă? Nu am nicio idee, dar cheia este că pieței nu i-a păsat absolut în ciuda faptului că mass-media occidentală a împins articolul FT. Nu văd nicio mențiune despre asta în mass-media continentală ca informație. Dacă este adevărat, există un argument și un indiciu că companiile sunt în favoarea guvernului, deoarece succesul lor le-ar beneficia și pe ei. Aș crede că am putea vedea provincii locale susținând companiile, deși vom afla.

Hong Kong-ul a fost plat, deși un pic clătinat la deschidere, dar s-a adunat mai târziu în sesiune, deoarece Reuters a raportat că „aplicațiile Didi Global și alte aplicații revin în magazinele de aplicații interne de îndată de săptămâna viitoare”. Sursa Reuters? „Cinci surse au declarat pentru Reuters, într-un alt semnal că reprimarea lor de doi ani de reglementare asupra sectorului tehnologic se încheie”.

Datele comerciale din decembrie au fost publicate, arătând că exporturile și importurile au scăzut de la un an la altul, deși nu atât de profund pe cât era estimat. Amintiți-vă că ar trebui aștepta Exporturile Chinei vor încetini pe măsură ce cererea globală pentru fabrica mondială încetinește. Datele de export sunt, de asemenea, un indiciu că economia globală încetinește, din păcate. Datele privind importurile au fost slabe, deși scăderea prețurilor mărfurilor este un factor, deoarece, de exemplu, importurile de țiței au crescut, dar valoarea importurilor de petrol a scăzut din cauza scăderii prețului petrolului.

Cele mai puternic tranzacționate din Hong Kong în funcție de valoare au fost Alibaba HK, care a câștigat +1.71% la știrile că va funcționa pe tehnologia mașinilor inteligente cu Geely Automobile (175 HK), care a scăzut -0.98%, Tencent +2.03% la achizițiile nete de la investitorii continentali, și Meituan -1.04%, deoarece companiile de internet și vehicule electrice (EV) listate duble din SUA, împreună cu evoluția creșterii, au avut o zi puternică. Hong Kong a redeschis piese precum cazinourile și companiile aeriene din Macao au avut o zi bună. Toate sectoarele din Hong Kong au fost pozitive, mai puțin utilitățile, în timp ce stocurile în avans au depășit declinurile cu aproape 4 la 1. Sectorul asistenței medicale din Hong Kong a câștigat +4.6%, condus de Wuxi Biologics Cayman (2269 HK), în timp ce doi analiști și-au ridicat ratingurile/prețul ţintă. Volumul scurt al Main Board a crescut la 17% din cifra de afaceri, deoarece cifra de afaceri scurtă a Alibaba a fost de 23% din cifra de afaceri totală, NetEase 32% și Tencent 17%. Toate sectoarele din China au crescut astăzi, deoarece factorii de valoare au depășit performanța.

În China, vorbesc că PBOC va pompa lichiditate în sistemul financiar înainte de Anul Nou Chinezesc a ajutat sentimentul. Cele mai tranzacționate pe continent au fost CATL +1.38%, Kweichow Moutai +2.89%, Wuliangye Yibin +2.68%, Ping An Insurance +2.83%, East Money +3.08%, LONGi Green Energy +0.02% și BYD +0.46%. Acestea sunt acțiuni de creștere favorizate de investitorii interni și străini, deși aș susține că nu aveți nevoie de un manager activ pentru a le cumpăra! Investitorii străini au cumpărat 1.984 miliarde de dolari din acțiuni continentale prin Northbound Stock Connect, cu un total săptămânal de 6.519 miliarde de dolari. Semisiunile au fost o scădere anormală pentru ziua de azi, deoarece întâlnirile SUA cu Japonia și Țările de Jos pentru a reduce exporturile de tehnologie către China au afectat spațiul. Zi și săptămână puternice!

Două companii aeriene chineze au declarat că se vor retrage de la NYSE. Sună rău, nu? Gresit! Cele două companii sunt întreprinderi de stat care conțin informații sensibile care ar putea fi dezvăluite într-un audit efectuat de PCAOB. PCAOB face parte din SEC, adică guvernul SUA, într-o mișcare pe care am văzut-o de la alte întreprinderi de stat. Acesta arată că companiilor private li se permite să adere la HFCAA. Asta e o veste bună!!!

Indicii Hang Seng și Hang Seng Tech au câștigat +1.04%, respectiv +1.51%, la volum care a scăzut cu -16.65% față de ieri, ceea ce reprezintă 106% din media pe 1 an. 388 de acțiuni au avansat, în timp ce 104 de acțiuni au scăzut. Cifra de afaceri scurtă a consiliului principal a scăzut cu -11.56% față de ieri, ceea ce reprezintă 103% din media pe 1 an, deoarece 17% din cifra de afaceri a fost o cifră de afaceri scurtă. Factorii de creștere au depășit factorii de valoare, în timp ce capitalurile mici au depășit cele mari. Sectoarele cu cele mai bune performanțe au fost asistența medicală +4.6%, produsele de bază +2.26% și comunicațiile +2.12%, în timp ce utilitățile a fost singurul sector negativ -0.32%. Subsectoarele cu cele mai bune performanțe au fost cele farmaceutice/biotehnologice, echipamente de îngrijire a sănătății și mass-media, în timp ce semi-urile, alimente/produse de bază și utilități. Volumele Southbound Stock Connect au fost ușoare, deoarece investitorii continentali au cumpărat 261 de milioane de dolari din acțiuni din Hong Kong, Tencent fiind o cumpărare moderată, BYD o achiziție netă mică, iar Meituan și Li Auto au fost vânzări nete mici.

Shanghai, Shenzhen și STAR Board au câștigat +1.01%, +0.9% și, respectiv, +0.01%, cu un volum care a crescut cu +3.27% față de ieri, ceea ce reprezintă 77% din media pe 1 an. 2,796 de acțiuni au avansat, în timp ce 1,808 de acțiuni au scăzut. Factorii de valoare au depășit factorii de creștere, deoarece capitalurile mari abia au depășit cele mici. Toate sectoarele au fost pozitive, cu produse de consum +3.33%, sănătate +3.01% și financiar +2.17% cu tehnologie +0.36%. Sub-sectoarele de top au fost băuturile răcoritoare, produsele de uz casnic și instrumentele financiare diversificate, în timp ce echipamentele de generare a energiei, industria gazelor și echipamentele de comunicații. Volumele Northbound Stock Connect au fost ușoare/moderate, deoarece investitorii străini au cumpărat 1.984 miliarde de dolari în acțiuni din Mainland. CNY a avut o mișcare puternică față de dolarul american, +0.17%, închiderea la 6.72, obligațiunile de trezorerie s-au vândut, iar cuprul de la Shanghai a câștigat +0.26%.

Principalul instrument de urmărire a mobilității orașului chinezesc

Tendința continuă să se îmbunătățească. Deși traficul în Shanghai și Chengdu s-a răsturnat, utilizarea metroului rămâne constantă în ambele orașe. Călătoriile de la Festivalul de primăvară/Anul Nou Chinezesc încep să se dezvolte, deși piața este deschisă, după cum a remarcat o sursă media continentală că 37.88 milioane de persoane au călătorit doar în a cincea zi. Cazurile de COVID continuă să crească rapid în mai multe provincii.

Spectacolul de aseară

Cursurile de schimb, prețurile și randamentele de aseară

• CNY per 6.72 USD față de 6.75 ieri
• CNY per 7.26 EUR față de 7.27 ieri
• Randament pentru obligațiuni guvernamentale de 10 ani 2.90% față de 2.88% ieri
• Randament pe obligațiuni de 10 ani pentru China Development Bank 3.03% față de 3.00% ieri
• Prețul cuprului + 0.26% peste noapte