(Bloomberg) – Comercianții se pregătesc pentru riscul unor turbulențe mai mari după ce cel mai mare prăbușire al băncilor din SUA de la criza financiară din 2008 a provocat unde de șoc pe piețe.
Cele mai citite de la Bloomberg
Dezmembrarea băncii din Silicon Valley a SVB Financial Group a fost determinată în mare parte de consecințele mai mari ale ratelor dobânzilor din SUA, ceea ce a stârnit întrebări cu privire la faptul dacă și alte instituții ar putea fi expuse riscului, în timp ce investitorii dezbat cât de mult va înăspri banca centrală a Statelor Unite. . Între timp, perspectivele pentru economie – și probabilele răspunsuri politice la aceasta – rămân în flux.
Piețele valutare vor fi primele care vor lua atenția pe măsură ce începe noua săptămână și tranzacționarea Asia-Pacific începe luni. Comercianții vor fi dornici să vadă dacă monedele refugiu, cum ar fi francul elvețian și yenul japonez, extind câștigurile pe care le-au înregistrat vineri și dacă dolarul continuă să scadă, împreună cu așteptările pentru randamentele trezoreriei pe termen mai scurt.
„Piața trece de la o temă la alta, dezvăluind fragilitatea subiacentă”, au scris vineri strategii JPMorgan Chase & Co., inclusiv Meera Chandan, într-o notă adresată clienților.
Atenția se va concentra cu atenție asupra oricăror indicii cu privire la următorii pași de la Rezerva Federală și colegii săi la nivel mondial – sau indică o mai mare răspândire în sectorul bancar din SUA, dincolo de SVB.
Federal Deposit Insurance Corp. și banca centrală au avut în vedere crearea unui fond care să permită autorităților de reglementare să sprijine mai multe depozite la băncile care au probleme, potrivit unor persoane familiare cu problema. Între timp, autoritățile de reglementare din SUA care supravegheau destrămarea SVB s-au luptat pentru a vinde active și a pune la dispoziție o parte din depozitele neasigurate ale clienților de îndată ce luni, au spus oameni familiari.
Pentru observatorii politicii Fed, un obiectiv major al săptămânii este probabil să fie lectura de marți a inflației prețurilor de consum. În zona euro, evenimentul cheie este decizia Băncii Centrale Europene de joi, la care se așteaptă ca oficialii să majoreze ratele cu jumătate de punct.
A fost o plimbare sălbatică pentru piețe săptămâna trecută. Așteptările pentru creșterea ratelor dobânzilor Fed au crescut în urma comentariilor neplăcute ale președintelui Jerome Powell, doar pentru a fi inversate, deoarece temerile din jurul sectorului bancar și un raport mixt privind locurile de muncă au contribuit la creșterea trezoreriei. Până la sfârșitul săptămânii, piața a revenit la prețul unei creșteri de un sfert de punct al Fed ca rezultat cel mai probabil, ajungând la un moment dat la ideea unei jumătăți de punct.
Scăderea de două zile a randamentului trezoreriei pe doi ani, observată joi și vineri, a fost de o amploare observată ultima dată pe fondul crizei globale din 2008, în timp ce un indice al acțiunilor băncilor din SUA a înregistrat cea mai proastă săptămână din prima parte a pandemiei de Covid în 2020. Indicele Bloomberg Dollar Spot a scăzut cu până la 0.9% într-o singură etapă vineri, cea mai mare scădere intraday de la începutul lunii ianuarie. S-a încheiat cu doar 0.4% mai scăzut în ziua respectivă și a rămas în creștere pe săptămână.
Situația SVB este o „reamintire în timp util” că atunci când Fed se concentrează pe controlul inflației cu majorări ale dobânzilor „deseori sfârșește prin a sparge lucruri”, a scris, vineri, economistul șef al Capital Economics pentru America de Nord, Paul Ashworth, într-o notă. „Indiferent dacă problemele apar mai întâi în economia reală, piețele activelor sau sistemul financiar, ele pot declanșa o buclă de feedback negativ care se dezvoltă într-o aterizare dură, care le distruge pe toate.”
China va fi, de asemenea, în centrul atenției pentru mulți comercianți, pe măsură ce săptămâna începe după renumirea mai multor oficiali economici de top. Guvernatorul Băncii Populare Chineze, Yi Gang, în vârstă de 65 de ani, va rămâne în postul său, la fel ca și miniștrii de finanțe și comerț. Menținerea lui Yi și a altora – anunțată la Congresul Național al Poporului, întrunirea parlamentară anuală – i-a surprins pe analiștii care se așteptau la o remaniere mai mare. Între timp, He Lifeng, un aliat apropiat al președintelui Xi Jinping, a fost numit vicepremier, semnalând că ar putea să-l înlocuiască pe Liu He ca principal oficial economic al națiunii.
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/markets-risk-more-upheaval-banking-140000691.html