Un acord recent între Washington și China care permite autorităților de reglementare contabile din SUA să inspecteze auditurile din China ridică întrebări cu privire la rolul auditorilor neînregistrați în enclava chineză de jocuri de noroc din Macao, unde își desfășoară activitatea mai multe companii de cazinouri listate în SUA.
Auditorii formează de obicei o echipă care implică mai mulți auditori externi, de obicei contabili individuali sau firme de contabilitate, deoarece clienții lor operează adesea la nivel global. Conform regulilor de audit din SUA, orice firmă de audit care efectuează cel puțin 20% din activitatea de audit pe baza orelor sau a onorariilor trebuie să se înregistreze la Consiliul de Supraveghere a Contabilității Companiei Publice, organul de supraveghere al auditului din SUA. Cu toate acestea, PCAOB nu poate sancționa contribuitorii neînregistrați.
Auditorii principali, adesea entitățile americane ale celor patru mari, pentru companiile listate în SUA trebuie să supravegheze auditorii care contribuie și să își asume responsabilitatea pentru munca lor. În prezent, o firmă de audit nu trebuie să dezvăluie în opinia sa anuală de audit ca parte a situațiile financiare ale unei companii dacă aceasta a subcontractat munca sau procentul lucrării unui alt auditor.
Investitorii doresc mai multă dezvăluire cu privire la expunerea totală a companiilor cotate la bursă la activități de audit neinspectate de către contribuabili neînregistrați, cum ar fi datele care arată munca neinspectată ca procent din orele de audit și activele și veniturile companiilor, a declarat Jeff Mahoney, consilier general la Consiliul Investitorilor Instituționali, care reprezintă fondurile de pensii și alți manageri mari de bani. „Suntem conștienți de faptul că unii investitori cred că este un risc semnificativ [pentru ei] dacă partea neinspectată a unui audit totalizează mai mult de 20%”, a spus domnul Mahoney.
Auditorii principali trebuie să dezvăluie într-un dosar PCAOB numele oricărei firme care a contribuit cu mai mult de 5% din totalul orelor de audit și amploarea participării acesteia.
Jack Ciesielski,
proprietarul RG Associates Inc., o firmă de cercetare investițională și un administrator de portofoliu, consideră că cerințele de dezvăluire trebuie să se schimbe, deoarece majoritatea investitorilor nu sunt conștienți de contribuția auditorilor externi, chiar dacă este dezvăluită pe site-ul PCAOB. O astfel de dezvăluire în raportul anual ar putea determina investitorii să fie mai sceptici sau să voteze împotriva confirmării auditorului unei companii pentru încă un an, a spus el.
„PCAOB va continua să-și aplice cu strictețe regulile care limitează utilizarea firmelor de audit neînregistrate, iar PCAOB nu va ezita să emită sancțiuni atunci când aceste reguli sunt încălcate pentru a se asigura că investitorii sunt protejați”, a spus un purtător de cuvânt al autorității de reglementare.
Un scenariu recent pentru care investitorii doresc mai multă transparență implică audituri efectuate în Macao, care își menține propria jurisdicție și monedă, în ciuda revenirii la dominația chineză sub controlul portughez în 1999.
Pentru a se conforma Legii privind responsabilitatea companiilor străine, PCAOB a emis în decembrie 2021 un raport în care a stabilit că nu poate inspecta sau investiga pe deplin firmele de audit înregistrate cu sediul în China continentală sau Hong Kong. Ea a evidențiat Macao în declarația sa și a spus că China continentală nu include Macao sau Hong Kong și că nu există firme de audit din Macao înregistrate la PCAOB.
Apoi, în august, SUA și China au semnat un acord de referință oferind inspectorilor de audit din SUA acces deplin la documentele de lucru de audit ale companiilor chineze listate în SUA. China a refuzat anterior autorităților de reglementare din SUA accesul de rutină la astfel de documente din motive de securitate națională.
PCAOB, care a început inspecțiile auditurilor din China în septembrie, va decide până la sfârșitul anului dacă China respectă acordul. Acordul ar putea împiedica declanșarea a aproximativ 200 de companii chineze de la bursele americane la începutul anului 2024.
Nu este clar dacă vreun audit condus de SUA sau China care include o componentă Macao a fost vreodată selectat pentru revizuire, a declarat Francine McKenna, lector de contabilitate financiară la Wharton Business School de la Universitatea din Pennsylvania. „Nu știm dacă aceste firme, în special în SUA, au supravegheat în mod adecvat firmele din Macao”, a spus ea. PCAOB nu dezvăluie public companiile ale căror audituri le selectează.
Macao găzduiește afaceri substanțiale pentru mai mulți operatori de cazinouri listați în SUA, ale căror audituri sunt parțial efectuate de entități cu sediul acolo. Audituri Deloitte & Touche LLP
Las Vegas Nisipuri Corp
și
și auditurile Ernst & Young LLP
Wynn Resorts Ltd.
, fiecare asistat de unitatea respectivă din Macao, arată înregistrările. Deloitte este un sponsor al CFO Journal. Auditorul principal, în aceste cazuri entitățile din SUA, semnează auditurile.
Nici unitatea din Macao, Deloitte Touche Tohmatsu Sociedade de Auditores, nici Ernst & Young Auditores, nu sunt înregistrate la PCAOB, arată înregistrările. Wynn a refuzat să comenteze, iar Sands și MGM nu au răspuns solicitărilor de comentarii.
Cele trei companii de cazinouri, care au o combinație aproximativă $55 miliarde de euro în capitalizare de piață, generează o parte semnificativă din veniturile lor din Macao. Anul trecut, veniturile din operațiunile din Macao au reprezentat 68% din veniturile totale pentru Las Vegas Sands, 40% pentru Wynn și 12.5% pentru MGM, arată documentele de investiții.
Munca firmelor din Macao nu este imună la inspecția PCAOB. PCAOB a spus că, în timpul procesului de inspecție, are în general acces la orice informație care a fost reținută de auditorul principal. De exemplu, dacă PCAOB decide să inspecteze un audit condus de o firmă cu sediul în China sau SUA și prezintă o firmă din Macao care a furnizat mai puțin de 20% din muncă, munca acesteia din urmă ar face parte din inspecție.
Dacă un auditor principal încalcă regulile și permite unei firme neînregistrate să efectueze lucrări de audit substanțiale, PCAOB poate sancționa – și a sancționat – firma principală pentru încălcarea acestor reguli, a spus o purtătoare de cuvânt a autorității de reglementare. De exemplu, în august, PCAOB a amendat unitatea KPMG din Africa de Sud cu 200,000 USD pentru utilizarea necorespunzătoare și raportarea unei firme de audit neînregistrate.
Regulile prevede, de asemenea, că firmele din SUA care lucrează cu o firmă neînregistrată — de exemplu, în Macao — nu pot prelua clienți pentru care nu se așteaptă să finalizeze în mod rezonabil audituri de calitate.
Las Vegas Sands și-a extins, în octombrie, dezvăluirile privind riscurile în ultimul său raport trimestrial, spunând că unitatea Deloitte din SUA nu a fost identificată ca o firmă pe care PCAOB nu o poate inspecta, dar a spus că nu există nicio asigurare că viitoarele rapoarte de audit vor fi pregătite de către auditori care pot fi inspectați de autoritatea de reglementare.
Site-urile web din China ale firmelor Big Four arată Macao ca una dintre locațiile birourilor lor locale. PwC Macau este o entitate juridică separată, dar este condusă ca parte a operațiunilor companiei în China, a declarat un purtător de cuvânt. Birourile EY, Deloitte și KPMG din Macao sunt fiecare parte a operațiunilor din China, care conțin mai multe entități separate din punct de vedere juridic, au declarat reprezentanții firmelor.
Deși unitățile Big Four din Macao sunt entități separate, ele sunt considerate birourile companiei din China, motiv pentru care unitățile nu s-au înregistrat la PCAOB, a spus doamna McKenna. „Firma din China își asumă responsabilitatea, tratând-o ca pe o sucursală”, a spus doamna McKenna.
Macao la începutul acestui an și-a revizuit regulile de jocuri de noroc pentru a crește supravegherea reglementară asupra companiilor de cazinouri să-și alinieze mai strâns operațiunile cu nevoile de securitate națională ale Chinei. „Macao este cu siguranță un mediu cu risc ridicat, ceea ce înseamnă că cauți situații în care companiile operează ilegal sau care eludează legile și reglementările”, a spus Paul Gillis, profesor de contabilitate la Universitatea de Studii Internaționale din Beijing.
—Michelle Chan a contribuit la acest articol.
Scrie-i lui Mark Maurer la [e-mail protejat]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Toate drepturile rezervate. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Sursa: https://www.wsj.com/articles/macau-under-spotlight-amid-us-inspections-of-china-based-audits-11668202959?siteid=yhoof2&yptr=yahoo