Investitorii pe termen lung ar trebui să câștige, spune RBC

Anul trecut s-a terminat pe o notă de jos pentru PayPal (PYPL) stoc; în ultimele 3 luni, acțiunile au pierdut 28% din valoare. Cu 2022 acum în funcțiune, investitorii vor spera că acțiunile își vor recăpăta poziția.

În timp ce Daniel Perlin de la RBC rămâne în colțul gigantului plăților digitale, analistul crede că perspectivele companiei necesită o revizuire a modelului său PayPal. „Ne-am încorporat mai bine în comentariul managementului modelului nostru cu privire la compunerile dificile așteptate în FY22, având în vedere lansările de rezerve în FY21, care ar trebui să revină la modele mai normalizate în FY22”, a explicat analistul de 5 stele.

Ca atare, Perlin și-a redus adj. Estimarea EPS de la 22 USD la 5.42 USD și a redus valoarea adj. EBITDA estimat de la 5.07 miliarde USD la 8.42 miliarde USD.

Scăderea prețului acțiunilor PayPal nu este în niciun caz unică în spațiul de plată; cei mai mulți dintre colegii săi au înregistrat „contracție multiplă semnificativă”, în timp ce evaluarea multor acțiuni de creștere a fost lovită în mijlocul temerilor sporite de inflație și de creșterea ratelor dobânzilor.

Ca atare, pe lângă estimările reduse pentru FY22, există și o reducere a prețului țintă pentru acțiuni. Cifra scade la 230 de dolari de la 298 de dolari și acum sugerează că acțiunile vor crește cu 23% în intervalul de timp de un an. (Pentru a urmări istoricul lui Perlin, click aici)

Deși noua țintă „reflectează mai bine gama grupului de egali”, Perlin nu este în niciun caz ursist pe PayPal.

„Credem că teza noastră rămâne neschimbată, în sensul că PYPL rămâne un activ sub-monetizat, astfel, pe măsură ce implicarea consumatorilor crește, la fel ar trebui și oportunitățile de monetizare”, a scris analistul. „În plus, credem că FY22 va rămâne un an de tranziție, pe măsură ce reapar modele mai normalizate, cum ar fi echilibrul dintre comerțul electronic și cheltuielile din lumea fizică, creșterea rezervelor de credit și impactul redus al derulării eBay.”

Perlin crede că există câțiva catalizatori care ar putea ajuta la creșterea cotelor pe termen scurt; Accelerarea adoptării dispozitivelor mobile ar putea stimula creșterea, noile parteneriate strategice cu jucători importanți din industrie ar putea ajuta la sentimentul, în timp ce utilizarea capitalului pentru fuziuni și achiziții ar putea, de asemenea, „accelera creșterea de top”.

Povestea continuă

Întorcându-ne acum la restul străzii, unde PayPal încă mai obține sprijinul majorității analiștilor; ratingul de consens Strong Buy al acțiunilor se bazează pe 27 de cumpărări, 4 deține și 1 vânzare. Mai mult, prețul mediu țintă rămâne unul optimist; la 266.8 USD, cifra este stabilită pentru a recompensa investitorii cu randamente de 42% în anul următor. (Consultați analiza stocului PayPal pe TipRanks)

Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea acțiunilor la evaluări atractive, accesați cele mai bune stocuri de cumpărat ale TipRanks, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.

Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analistului prezentat. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.