Nu au existat vești bune în cifrele inflației din august. Deși rata anualizată a scăzut ușor din iulie, de la 8.5% la 8.3%, a fost mai mare decât se aștepta – și, mai rău, rata IPC de bază, în loc să scadă, a crescut la 6.3%. Consumatorii se luptă, iar durerea lor este reală.
Dar nu numai consumatorii sunt afectați puternic de inflație. Comercianții cu amănuntul resimt, de asemenea, tensiunea și o simt de două ori – de la consumatori, ale căror portofele sunt strânse și, prin urmare, cumpără mai puțin, și de la propriii furnizori, care au crescut ei înșiși prețurile. Nu există o ieșire ușoară de la aceasta, deoarece principala mișcare antiinflaționistă a Rezervei Federale, creșterea ratelor dobânzilor, va crește neapărat costul creditului, ceea ce va face ca mărfurile să fie mai scumpe – din nou – atât pentru consumatori, cât și pentru comercianți cu amănuntul, crescând în același timp și riscul de a o recesiune serioasă.
Investitorii pot fi iertați dacă pur și simplu nu știu unde să-și pună banii într-un mediu ca acesta. În acest sens, Jim Cramer, cunoscuta gazdă a programului „Mad Money” de la CNBC, are câteva sfaturi.
„În timp ce majoritatea stocurilor de vânzare cu amănuntul sunt oribile în acest moment, companiile care dețin cele mai bune proprietăți imobiliare cu amănuntul se descurcă bine.” remarcă Cramer.
Cramer a explicat cu mai multe detalii despre poziția generală a companiilor imobiliare comerciale: „Nu multe lanțuri [de retail] sunt în pericol să cadă sau chiar să rămână în urmă cu plata chiriei. Nici nu ne uităm la închiderea magazinelor de masă... Atâta timp cât chiriașii lor rămân în afaceri, [companiile imobiliare] nu vor primi prea multe lovituri financiare. Pentru mine, asta pare o oportunitate.”
Acum să aruncăm o privire la două acțiuni imobiliare de pe lista de cumpărare a lui Cramer. Noi am folosit Baza de date TipRanks pentru a obține cele mai recente date despre ambele și le putem verifica împreună cu comentariile recente ale analiștilor de pe Wall Street.
Kimco Realty (KIM)
Prima alegere Cramer la care ne uităm este Kimco Realty, un trust de investiții imobiliare (REIT) axat pe spațiu comercial. De fapt, această companie, cu sediul în Jericho, New York, este cel mai mare proprietar și manager de centre comerciale de vânzare cu amănuntul în aer liber, ancorate în băcănie. Portofoliul de proprietăți al companiei se concentrează pe suburbiile din primul inel ale zonelor urbane majore, în special în nord-est, pe Coasta de Vest și în regiunile de sud-est și Sun Belt. La sfârșitul trimestrului 2, Kimco deținea interese în 22 de astfel de centre comerciale, cu un total de 533 de milioane de metri pătrați închiriabili.
Unele valori cheie din comunicatul companiei privind veniturile din 2T22 arată atât calitatea portofoliului, cât și cererea continuă pentru spații de vânzare cu amănuntul de ultimă generație. În primul rând, Kimco a înregistrat o creștere a gradului de ocupare cu 40 de puncte de bază, la 95.1% în trimestrul respectiv. De la an la an, gradul de ocupare al lui Kimco a crescut cu 120 de puncte de bază.
Ocuparea ridicată a dus la generarea de numerar din belșug, iar Kimco și-a văzut fondurile din operațiuni (FFO) crescând cu 17.6% a/a, ajungând la 246.6 milioane USD sau 40 de cenți pe acțiune diluată. Această măsurătoare prezintă un interes deosebit pentru investitorii de dividende, deoarece FFO acceptă de obicei plățile div ale unui REIT. Dividendul curent al lui Kimco, declarat în iulie pentru o plată pe 23 septembrie, a fost stabilit la 22 de cenți pe acțiune ordinară. Aceasta anualizează la 88 de cenți și oferă un randament de 4.2%. Kimco a majorat treptat dividendele în ultimii doi ani.
Pe lângă Cramer, această acțiune a atras atenția analistului de 5 stele Baird Wesley Goladay, care scrie despre Kimco: „Afacerea de bază continuă să se îmbunătățească, cu chiriașii pe bază de numerar înapoi la niveluri normale și chiriile de bază SS accelerând. Cererea chiriașilor rămâne rezistentă, iar retenția este ridicată, în ciuda încetinirii economiei. Compania rămâne activă pe frontul creșterii externe, cu investiții structurate, achiziții și achiziționarea de participații în JV în trimestrul 2 și 3. KIM găsește, de asemenea, modalități de a crea valoare prin răscumpărarea datoriilor și a acțiunilor preferate, prin încheierea contractelor de închiriere de teren existente și prin acordarea de drepturi de teren pentru unități rezidențiale.”
În plus față de comentariile sale optimiste, Golladay evaluează această acțiune cu Outperform (adică Cumpărați), iar prețul său țintă, la 27 USD, implică un potențial de creștere pe un an de ~30%. (Pentru a urmări istoricul lui Goladay, click aici)
În general, au fost stabilite 16 recenzii analiștilor în ultimele săptămâni, inclusiv 11 pentru a cumpăra și 5 pentru a păstra pentru un rating de consens de Cumpărare moderată pentru acțiuni. Prețul mediu țintă de 24.45 USD sugerează un avantaj de 17% față de prețul de tranzacționare de 20.82 USD. (Consultați prognoza acțiunilor Kimco pe TipRanks)
Federal Realty (FRT)
Urmează Federal Realty, un REIT cu sediul în Rockville, Maryland. FRT se concentrează pe proprietățile centrelor comerciale – în special pe proprietățile de vânzare cu amănuntul de ultimă generație – în regiunile Mid-Atlantic și nord-est ale SUA. De asemenea, compania are o prezență în Florida, în zona Marilor Lacuri și în sud-vest, în special în California. FRT a înregistrat venituri totale de 951 de milioane de dolari în 2021.
Performanța puternică a companiei a continuat și în acest an. În raportul său din 2T22, FRT a remarcat o rată de ocupare ridicată de 92% pentru proprietățile sale din portofoliu și o rată de închiriere de 94.1%. De la an la an, aceste cifre reprezintă creșteri de 240, respectiv 140 de puncte de bază. Închirierea magazinelor mici s-a dovedit deosebit de rezistentă de la apogeul crizei COVID și a crescut cu 580 de puncte de bază de la punctul scăzut al pandemiei. În ultimul trimestru al doilea, leasingul pentru magazine mici a crescut cu 2 de puncte de bază a/a, până la 360%.
De asemenea, FRT s-a mutat pentru a-și extinde amprenta, iar în T2 a cheltuit aproximativ 434 de milioane de dolari pentru 3 noi active de centre comerciale. Aceste noi proprietăți acoperă 93 de acri de teren și includ mai mult de 1 milion de metri pătrați de spațiu închiriabil. Compania a semnat 132 de noi contracte de închiriere în timpul trimestrului, acoperind 562,111 de metri pătrați din spațiul său total, făcând din 2T22 „cel mai activ trimestru înregistrat”.
Federal Realty are unul dintre cele mai mari dividende ale industriei REIT și nu a ratat nicio plată de când a început să plătească acum 55 de ani. Compania și-a majorat dividendele în fiecare dintre acești 55 de ani. Dividendul actual este de 1.08 USD per acțiune ordinară sau 4.32 USD anualizat și are randament de 4.3%.
Toate acestea indică o companie cu o bază solidă în nișa sa și asta l-a determinat pe analistul de 5 stele al lui Raymond James RJ Milligan pentru a evalua FRT un Strong Buy împreună cu un preț țintă de 140 USD. Această cifră indică un potențial de creștere a cotei de aproximativ 30% în anul viitor. (Pentru a urmări istoricul lui Milligan, click aici.)
Susținându-și poziția optimistă, Milligan scrie: „Cea mai mare concluzie fundamentală este că conducta de leasing este la fel de robustă cum a fost vreodată – ceea ce ar trebui să conducă la o creștere semnificativă până în 2023/2024... FRT (și sectorul mai larg) a avut câteva luni dificile. a tranzacționării, deoarece investitorii au evaluat prețul într-o recesiune și s-au retras în subsectoare REIT mai defensive (cum ar fi leasingul net). Având în vedere că acțiunile se tranzacționează de doar 17 ori față de punctul de mijloc al ghidului anului 2022, o mare parte din teza noastră rămâne intactă: acțiunile continuă să se tranzacționeze cu o reducere istorică, în timp ce fundalul fundamental nu a fost niciodată mai bun...”
În total, cele 16 recenzii recente ale analiștilor despre aceasta sunt împărțite în mod egal, cu câte 8 Cumpără și Deține. Acest lucru face ca vizualizarea de consens să fie o Cumpărare moderată. Acțiunile FRT se tranzacționează la 100.60 USD, iar prețul mediu țintă de 117.78 USD implică o creștere de ~17% pe un orizont de un an. (Consultați prognoza stocului FRT pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat a fi utilizat doar în scopuri informaționale. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html