Creșterea de 32,000% a acțiunilor puțin cunoscute se încheie cu o scădere de 175 de miliarde de dolari

(Bloomberg) — Chiar și după o frenezie din comerțul cu amănuntul care a făcut ca GameStop Corp. să devină cel mai tare acțiuni din lume și o criptomonedă de glumă cu tematică câine câștigând miliarde în valoare, tranzacționarea vârtejului într-o afacere financiară obscura din Hong Kong iese în evidență ca fiind spectaculoasă.

Cele mai citite de la Bloomberg

Creșterea rapidă a AMTD Digital Inc. – o firmă de servicii financiare abia profitabilă – este o poveste care, deși amintește de frenezia de anul trecut, este și mai misterioasă. Într-o mișcare care a nedumerit comunitatea financiară, acțiunile companiei au crescut vertiginos în mai puțin de trei săptămâni de la prețul lor inițial de ofertă publică de 7.80 USD la un maxim intrazi de 2,555 USD, o creștere uimitoare de peste 32,000%.

Poate chiar mai nedumerit, spre deosebire de alți mașini financiari tranzacționați la bursă care raportează venituri de sute de miliarde de dolari în fiecare an, prospectul IPO al AMTD enumeră vânzări totale de doar 25 de milioane de dolari pentru anul încheiat în aprilie 2021. Totuși, asta nu a oprit piața companiei. valoarea de la exploatare la 310 de miliarde de dolari la închiderea de marți, făcându-l mai mare decât adepților din industrie precum Goldman Sachs Group Inc. și Bank of America Corp.

„Nu sunt pe deplin sigur care este modelul de afaceri, dar asta nu a contat pentru mulțimea Reddit care se cufundă ca piranha”, a declarat Max Gokhman, director de investiții la managerul de bani AlphaTrAI Inc.

La fel ca mania indusă de comerțul cu amănuntul de la începutul lui 2021, care a catapultat acțiuni precum GameStop și AMC Entertainment Holdings Inc. la maxime uluitoare înainte de a scădea la fel de repede, evoluția AMTD ca gigant financiar pare să fie de scurtă durată. De când a atins un record marți, ATMD Digital a scăzut cu 57%, ștergând pe parcurs aproximativ 175 de miliarde de dolari din valoarea de piață. Aceasta este mai mult decât întreaga capitalizare de piață actuală a companiilor, inclusiv Morgan Stanley, Intel Corp. și Goldman Sachs.

Povestea continuă

Totuși, este greu de fixat mișcările sălbatice ale acțiunilor în întregime asupra mulțimii de retail. În timp ce AMTD Digital a apărut în fruntea listei Fidelity cu acțiunile cele mai tranzacționate activ de mai multe ori în timpul săptămânii, îi lipsesc câteva caracteristici cheie.

Pentru început, AMTD Digital nu are încă opțiuni disponibile pentru a fi tranzacționate. Cumpărarea frenetică de opțiuni de apel a fost un semn distinctiv al creșterilor bursiere GameStop și AMC. Între timp, volumele de tranzacționare au fost, de asemenea, extrem de scăzute pentru majoritatea mișcărilor de săptămâna trecută. În ciuda faptului că au înregistrat fluctuații de cel puțin 40% în ambele direcții în toate zilele, cu excepția unei singure, săptămâna aceasta, acțiunea nu a înregistrat încă 500,000 de acțiuni tranzacționate într-o singură zi. Vineri, puțin peste 50,000 de acțiuni și-au schimbat mâinile, a șasea sesiune consecutivă cu volum în scădere.

În ceea ce privește comercianții cu amănuntul înșiși, chiar și o căutare superficială a postărilor de top de pe forumul Reddit WallStreetBets arată un val de negare a oricărei implicări.

Familia AMTD

Mișcările frenetice ale AMTD Digital au dus și la o volatilitate extremă a acțiunilor uneia dintre companiile sale-mamă, AMTD Idea Group. Firma respectivă, care face parte din umbrela mai mare a AMTD Group, deține aproximativ 88.7% din acțiunile în circulație ale AMTD Digital. Și acesta a înregistrat un val de cumpărături în această săptămână, crescând cu până la 520% ​​doar marți.

Vineri, AMTD Digital a anunțat că subscriitorii IPO-ului său de la jumătatea lunii iulie au decis să-și exercite opțiunea integrală. Asta înseamnă că vor putea achiziționa alte 2.4 milioane de acțiuni americane de depozit la prețul lor de listare de 7.80 dolari fiecare, cu aproximativ 99% mai mic decât locul în care au închis vineri.

AMTD Global Markets Ltd. a fost asiguratorul principal al IPO-ului AMTD Digital, responsabil pentru aproape 90% din acțiuni, ceea ce înseamnă că ar putea profita de pe urma implicării sale.

Toate acestea au scos în lumina reflectoarelor Calvin Choi, președintele, directorul executiv și acționar major al AMTD Group, care se confruntă în prezent cu o interdicție din industrie în Hong Kong pentru că nu a dezvăluit conflictele de interese atunci când lucra la UBS Group AG.

Deja unele firme taie legăturile. Grupul CK al miliardarului Li Ka-shing a declarat joi că își va vinde pachetul rămas în compania-mamă AMTD Group Co.

Model de creștere

Oricât de șocant a fost creșterea post-IPO pentru AMTD Digital, nu este departe de a fi singur în astfel de mișcări. Vineri, o altă firmă financiară din Hong Kong Magic Empire Global Ltd. și-a făcut debutul la tranzacționare în SUA doar pentru a vedea că acțiunile sale au fost oprite din cauza volatilității de mai multe ori, deoarece au crescut cu până la 5,799%.

Alte acțiuni din Hong Kong și chineze au înregistrat câștiguri la fel de mari după debutul în SUA în ultimele săptămâni. Cel puțin alte cinci companii, inclusiv Ostin Technology Group Co., Golden Sun Education Group Ltd. și Intelligent Living Application Group Inc. au înregistrat câștiguri intraday de 395% sau mai mult în prima lor zi de tranzacționare.

Michael Burry, investitorul care a prezis prăbușirea imobiliară din 2008, a postat pe Twitter vineri o captură de ecran a graficului bursier al Magic Empire și a spus: „Jucătorii pariază mai mult cu cât pierd mai mult”.

(Actualizări cu context suplimentar despre AMTD, prețuri pe tot parcursul)

Cele mai citite din Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP