Actualizăm Las Vegas Sands de la Neutral și ne creștem prețul țintă de la sfârșitul anului 2022 la 48 USD [de la 36 USD] și îl adăugăm la Lista noastră de concentrare a analistului ca alegere de valoare. Credem că riscul-recompensa este favorabilă după o performanță scăzută masivă în 2021 (în scădere cu 35%, față de stocurile de jocuri din SUA în creștere cu 59%, iar
S&P 500
în creștere cu 25%), LVS (și restul acțiunilor listate în SUA centrate pe Macao) rămânând în urmă față de celelalte sectoare de redeschidere (jocuri de noroc din SUA, cazare, linii de croazieră) și riscuri cu prețuri după un an de preocupări de reglementare incrementale (termeni negativi de reînnoire a licențelor). , moartea probabilă a afacerii junket VIP). Partea vânzărilor a redus estimările (și noi), deoarece mobilitatea călătoriilor s-a înăsprit/nu a reușit să se uşureze după vârfurile Covid-19 în regiune, pe fondul unei politici de toleranță a cazurilor aproape de zero a Chinei. Remarcăm că nivelul actual de apatie a investitorilor față de Macao este cel mai rău pentru orice subsector din universul nostru de acoperire în cei peste 22 de ani de acoperire a jocurilor de noroc și a cazării.
Domino's Pizza DPZ-NYSE
outperform Preț 487.51 USD pe 11 ianuarie
de Baird
La conferința privind investițiile ICR de astăzi, conducerea ne-a oferit îndrumări care ne-au determinat să reducem previziunile noastre pentru 2022 EPS cu puțin sub 1%. Acestea fiind spuse, comentariile au fost pozitive cu privire la factorii determinanți de creștere structurală ai afacerii și rămânem optimiști că Domino's este bine poziționat pentru a naviga prin provocările actuale la nivel de industrie și pentru a oferi o creștere solidă în 2022 și mai departe. DPZ a anunțat planuri de a migra oferta națională de pizza cu trei garnituri mari de 7.99 USD către o ofertă doar digitală (anterior, era disponibilă în toate modurile de comandă). De asemenea, compania reduce numărul articolelor cu aripi de pui la 8 bucăți de la 10 anterior. Nu am fi surprinși să auzim că DPZ prezintă modificări similare pentru oferta sa națională Mix & Match de 5.99 USD în trimestrele următoare. Aceste acțiuni ar trebui să crească controalele medii și să scadă costurile pentru francizați, aducând în același timp clienți suplimentari în ecosistemul digital Domino, sporind taxele de tehnologie pentru DPZ. Preț țintă: 574 USD.
Tower Semiconductor TSEM-Nasdaq
Proprietăți Preț 40.64 USD pe 11 ianuarie
de Needham
Am participat la o discuție cu Marco Racanelli, vicepreședinte senior și director general, și Noit Levy, SVP pentru relații cu investitorii, la cea de-a 24-a conferință anuală Needham Virtual Growth săptămâna aceasta. Tower continuă să-și extindă capacitatea pe procesoare mai profitabile, ceea ce a contribuit la creșterea marjei sale brute cu 300 de puncte de bază [3%] în ultimul an. Compania a anunțat recent un parteneriat cu
Juniper Networks [ticker: JNPR] să înceapă producția unui produs SiPho [fotonic cu siliciu] avansat (în anul calendaristic 2023), care este segmentul cu cea mai mare marjă brută pentru Tower. De asemenea, compania colaborează cu STMicro pentru a co-investi într-o [instalație de fabricare a așchiilor] de 300 mm în Italia, care va începe producția la rată scăzută în CY23 și va crește mai semnificativ în CY24. Preț țintă: 45 USD.
Terapia fasciculului BEAM-Nasdaq
Excesul de greutate Preț 70.24 USD pe 12 ianuarie
by
Wells Fargo
Ne reiterăm prețul țintă de 145 USD pentru Beam Therapeutics, în urma anunțării unui parteneriat cu
Pfizer [PFE] s-a concentrat pe programele de editare a bazelor in vivo, precum și pe anunțul Beam care descrie inițiativele din 2022. Aprobarea unei companii farmaceutice lider la nivel mondial reprezintă o validare majoră pentru tehnologia de editare de bază Beam. De asemenea, ne așteptăm la finanțare oferită de Pfizer pentru a accelera programele interne ale Beam. Credem că Beam are cea mai avansată tehnologie de editare genetică și ne așteptăm la un interes continuu din partea altora. Iar abordarea disciplinată a Beam în ceea ce privește parteneriatul păstrează valoarea activelor sale de bază.
Kratos Apărare și Securitate Soluții KTOS-Nasdaq
Proprietăți Preț 16.93 USD pe 12 ianuarie
de B. Riley Securities
Există o oportunitate de tranzacționare în Kratos, în urma vânzării de 7.7% pe 11 ianuarie, în urma unei retrogradări înainte de piață, susținând o dezvoltare mai lentă decât era anticipată a factorului de creștere. CEO-ul Eric DeMarco, într-o prezentare virtuală a unei conferințe, a recunoscut evident - că SUA continuă să funcționeze în temeiul unei rezoluții continue a bugetului federal pentru anul fiscal, care se extinde până la 18 februarie. Acest lucru împiedică Departamentul Apărării să se angajeze în noi programe, inclusiv cele care prezintă dronele de luptă tactice perturbatoare și accesibile KTOS. Cele mai performante din lume și care pot supraviețui în medii [ostile], cum ar fi Marea Chinei de Sud, acestea sunt singurele astfel de sisteme care zboară astăzi. KTOS consideră că Forțele Aeriene și alți clienți nu resetează nimic, așa cum demonstrează recentele remarci ale Secretarului Forțelor Aeriene Frank Kendall, care citează speranța pentru noi programe de drone clasificate în viitoarea cerere de buget fiscal 2023 (chiar dacă așteptăm un buget federal pentru FY22). Cel mai mare lucru pentru noi a rezultat dintr-un slide KTOS dezvăluit, dezvăluind o nouă dronă Demogorgon la un preț de producție de 8 milioane de dolari. În total, vedem că afacerile [aeriane] ale KTOS se îndreaptă spre o rată de producție anuală de aproximativ 250 de milioane de dolari. Preț țintă: 29.50 USD.
Pentru a fi luat în considerare pentru această secțiune, materialul trebuie trimis la [e-mail protejat].