Căderea FTX nu este atât un moment Lehman, cât unul Enron.
Așa spune fostul secretar al Trezoreriei, Larry Summers, despre schimbul de criptomonede anunțat odată declarat faliment și a anunțat demisia fondatorului și CEO-ului Sam Bankman-Fried, după un colaps brusc și dramatic în această săptămână.
„Mulți oameni au comparat asta cu Lehman. L-aș compara cu Enron”, a spus profesorul de la Harvard vineri la Bloomberg Television Săptămâna de pe Wall Street. „Cei mai deștepți băieți din cameră”, a spus el, verificând numele a clasicul jurnalismului de afaceri care a dezvăluit cum Enron a păstrat un set fals de cărți înainte de propria sa implozie spectaculoasă. „Nu doar eroare financiară, ci – cu siguranță din rapoarte – mirosuri de fraudă. Denumirea stadionelor foarte devreme în istoria unei companii. O explozie vastă de bogăție pe care nimeni nu o înțelege prea bine de unde provine.”
Desigur, Enron era o companie energetică cu sediul în Houston, al cărei faliment și scandalul contabil epic din 2001 l-au distrus și pe Arthur Andersen, ducând firmele de contabilitate „Big Five” la „Big Four” de astăzi. Un documentar din 2005 intitulat Enron: cei mai deștepți băieți din cameră a trasat dezastrul care a modificat peisajul afacerilor și a condus la reguli mai stricte privind raportarea financiară pentru companiile publice.
Lehman Brothers, dimpotrivă, a fost banca de investiții de pe Wall Street a cărei implicare în criza creditelor ipotecare subprime a declanșat falimentul care a declanșat criza financiară epocală din 2007-2008. Acest scandal este pus pe scară largă pe asumarea excesivă de riscuri și pe practicile de management lipsite de etică.
FTX a fost evaluat la 32 de miliarde de dolari la începutul acestui an, dar întrebările cu privire la starea sa de sănătate au apărut cu doar câteva zile în urmă, declanșând o variantă modernă a unei bănci: o cursă a utilizatorilor FTX de a-și retrage activele. Conform raportării de CoinDesk apoi Wall Street Journal, FTX a împrumutat miliarde de dolari braței comerciale afiliate Alameda Research, bani care au fost folosiți pentru a finanța pariuri riscante. Gigantul de capital de risc Sequoia a declarat în această săptămână își va reduce investiția de 214 milioane USD în FTX la zero.
Totuși, încă nu este clar ce a mers prost: a fost un colaps în stilul lui Enron sau Lehman? Summers, unul, crede că lecțiile trebuie trase din centrul căderii FTX în jurul contabilității.
„Comunitatea de reglementare ar trebui să tragă două lecții”, a spus Summers despre fiasco-ul FTX. Unul, mai mulți contabili criminaliști sunt necesari pentru a ajuta la detectarea problemelor atât la nivel corporativ, cât și la nivel național.
A doua lecție este mai puțin evidentă: pentru „tot ceea ce atinge finanțele”, a spus el, oamenii cu funcții de responsabilitate ar trebui să fie forțați în fiecare an să-și ia o săptămână sau două libere, deconectați de la serviciu. De ce? Dacă nu o fac, a argumentat el, directorii implicați în abateri financiare își pot monitoriza în mod constant pozițiile pentru a păstra problemele secrete.
Summers a spus că căderea FTX este probabil mai mult despre frauda financiară clasică și „mai puțin despre complexitatea nuanțelor regulilor de reglementare criptografică”.
Enron a apărut într-un alt fel vineri. Ca parte a procedurii de faliment a FTX, Bankman-Fried a fost înlocuit de John J. Ray III, un avocat în restructurare, care a îndeplinit funcții de conducere în multe alte falimenturi, inclusiv Enron.
Această poveste a fost inițial prezentată pe Fortune.com
Mai multe de la Fortune:
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/lot-people-compared-lehman-compare-183207999.html