Kroger întrerupe răscumpărările pentru a acorda prioritate reducerii datoriilor după încheierea tranzacției Albertson

Kroger, cu sediul în Cincinnati, a declarat vineri că va plăti tranzacția de 24.6 miliarde de dolari cu numerar și venituri dintr-o nouă finanțare prin datorii. Compania și-a asigurat un împrumut punte de 364 de zile, de 17.4 miliarde de dolari

Citigroup Inc

și Wells Fargo & Co., a spus într-un depozit de valori mobiliare. Împrumutul este al doilea cel mai mare împrumut-punte la nivel mondial până în acest an până în prezent, după

Broadcom Inc

Împrumut de 32 de miliarde de dolari ca parte a acestuia acord anunțat în mai pentru a cumpăra

VMware Inc,

potrivit Dealogic, un furnizor de date financiare.

Kroger va întrerupe temporar răscumpărările cu scopul de a acorda prioritate reducerii datoriilor după încheierea tranzacției, a anunțat vineri compania. Compania a răscumpărat 309 milioane de dolari în acțiuni în timpul trimestrului încheiat pe 13 august și a declarat în septembrie că consiliul său a autorizat un nou program de răscumpărare de 1 miliard de dolari. Kroger avea 1.1 miliarde de dolari în numerar și investiții temporare în bilanțul său la 13 august, în scădere de la 1.8 miliarde de dolari la începutul anului.

„Ne-am aștepta, deoarece am întrerupt răscumpărările, să avem o sumă semnificativă de numerar pentru când vom încheia tranzacția”, a declarat directorul financiar.

Gary Millerchip

a spus vineri în timpul unui apel al analistului. Compania nu a răspuns imediat unei cereri de a-l pune pe domnul Millerchip disponibil pentru un interviu.

Kroger își propune să atingă un raport dintre datoria netă și câștigul ajustat înainte de dobândă, taxe și depreciere de 2.3 ori până la 2.5 ori în decurs de 18 până la 24 de luni după încheierea tranzacției, ceea ce este așteptat la începutul lui 2024. Această cifră era de 1.63 ori în august. 13. Compania nu a spus vineri care va fi rata de levier după încheierea tranzacției.

Kroger avea o datorie netă de 19.28 miliarde dolari la 13 august, comparativ cu 18.98 miliarde dolari cu un an mai devreme, potrivit S&P Global Market Intelligence, un furnizor de date.

„În această piață actuală, având în vedere ratele în creștere și un ciclu economic mai slab, investitorii sunt puțin mai precauți în privința companiilor cu niveluri ridicate de îndatorare”, a spus Rupesh Parikh, analist la firma de investiții Oppenheimer & Co Inc., referindu-se la datoria suplimentară compania își asumă finanțarea tranzacției. Acțiunile Kroger au scăzut vineri cu 7%, închizându-se la 43.16 dolari.

Oprirea răscumpărărilor va elibera numerar din bilanţ pe care compania îl poate folosi pentru a reduce efectul de îndatorare, în plus faţă de numerarul din câştigurile combinate ale celor două companii şi economiile de costuri, au spus analiştii. Ambele companii au magazine în locații precum California de Sud, Washington, Texas și Washington, DC și au spus vineri că se așteaptă să vândă magazine suprapuse pentru a obține aprobarea de reglementare pentru tranzacție.

Firma de rating de credit

Moody Corp

vineri a confirmat ratingul de credit de rating de investiții al lui Kroger. Dar, firma a schimbat perspectiva companiei în negativă din stabilă, în mare parte din cauza riscurilor implicate de închiderea și integrarea unei tranzacții atât de mari, a spus analistul Chedly Milord Louis. Moody's se așteaptă ca raportul Kroger dintre datoria brută și Ebitda, care este în prezent de 2.5 ori, să ajungă la aproximativ 3.8 ori după încheierea tranzacției și de 3.2 ori în decurs de 18 până la 24 de luni după tranzacție, potrivit doamnei Milord Louis.

Totuși, acordul are sens strategic, având în vedere dimensiunea companiei pe care o va crea și amploarea ofertei sale de produse, a spus doamna Milord Louis. „Acesta este un concurent puternic. Și au fost întotdeauna un concurent puternic. Nu văd că se schimbă neapărat odată cu achiziționarea Albertsons”, a spus ea.

Trimite un mesaj pentru Kristin Broughton la [e-mail protejat]