Fuziunea Kroger-Albertson vrăjește Doom, Gloom și Boom

KrogerKR
și AlbertsonsACI
plănuiesc o fuziune care ar crea un supermagazin al doilea la scară numai după WalmartWMT
. Combinația celor doi giganți de supermarket-uri din SUA ar putea avea un efect în trei direcții, rezultând în deznădejde pentru unii, întuneric pentru alții și un boom pentru alții.

Ar putea însemna marje mai mici pentru magazinele mai mici, independente și pentru unii furnizori; mai multă concurență pentru jucătorii mai mari și un posibil boom pentru consolidare în viitor.

Deci, ce înseamnă afacerea pentru industria F&B, cele două companii, concurenți, furnizori și consumatori?

Jale

Ai grijă, Walmart? Cel mai mare retailer din lume s-ar putea să se uite peste umăr în curând. Mega-fuziunea Kroger-Albertsons ar crea o companie cu aproximativ 5,000 de magazine în SUA, aproape de cele 5,335 ale Walmart din Statele Unite. Acordul ar putea crea „un concurent mai formidabil pentru cel mai mare concurent al său, Walmart”, conform lui Arun Sundaram, de la CFA.CFA
Cercetare. Cât de mare dincolo de numărul de magazine va fi noua companie de mai multe miliarde de dolari în această luptă alimentară?

Kroger și Albertsons împreună în anul fiscal '21 au acumulat 210 miliarde dolari în venituri și 3.3 miliarde dolari în câștiguri nete, potrivit Supermarket News. Robert Ohmes de la Bank of AmericaBAC
Securities a spus că Kroger și Albertsons împreună, înainte de închiderea oricărei magazine, vor controla aproximativ 19% din cota de piață a produselor alimentare din SUA. Walmart controlează deja 25%, sau 30%, inclusiv Sam's Club. Costco controlează încă 9 la sută. Asta înseamnă că primii trei băcănii ar controla mai mult de jumătate din sector. Asta înseamnă că mulți oameni se bazează pe doar o mână de companii și ar însemna câțiva jucători ca forțe uriașe. Ar putea însemna, de asemenea, o secundă mai puternică la călcâiele Walmart.

În timp ce Kroger-Albertsons ar fi o afacere mare, ar fi foarte diferit de oricare dintre AmazonAMZN
sau Walmart, care controlează doar câteva mărci. Kroger și Albertsons controlează fiecare deja mai multe mărci de retail, creând iluzia unui număr mare de jucători independenți. Această ofertă ar pune toate aceste mărci într-un singur coș.

Pe lângă magazinele cu numele companiei, Kroger controlează Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers, Fry's, QFC, City Market, Owen's, Jay C, Pay Less, Baker's, Gerbes, Harris Teeter, Pick N' Save, Metro Market, Mariano's, Fred Meyer, Food 4 Less și Foods Co.

Pe lângă magazinele companiei, Albertsons operează Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilions, Star Market, Haggen, Carrs, Kings Food Markets și Balducci's Food Lovers Market.

Osândă

Un alt mare comerciant de produse alimentare ar putea pune mai multă presiune asupra jucătorilor mai mici și ar putea schimba raportul de putere în lucrul cu furnizorii. Primii doi comercianți cu amănuntul din țară ar controla mai mult de 70% din piața de produse alimentare în peste 160 de orașe, potrivit Stacy Mitchell, de la Institutul pentru Autodependență Locală. Noua entitate ar însemna că unele magazine ale concurenților s-ar putea închide, „pe măsură ce mai mulți băcănii locali sunt scoși din activitate”, a spus Mitchell.

Potrivit lui Greg Ferrara de la National Grocers Association, fuziunea ar putea oferi „un singur gigant supermarket” control suplimentar asupra „lanțului de aprovizionare cu alimente al națiunii”. Acest lucru ar putea duce la o concurență și mai dură pentru magazinele mai mici, deși Kroger și Albertsons susțin că ar putea duce la prețuri mai bune pentru consumatori.

„O fuziune nu numai că ar pune concurenții mai mici într-un dezavantaj nedrept, dar ar crește și puterea anticoncurențială a cumpărătorilor asupra furnizorilor de produse alimentare, ceea ce în cele din urmă ar dăuna consumatorilor”, a spus Ferrara. Mitchell a spus că noua entitate va avea mai multă influență în relațiile cu fermierii, lucrătorii din alimentație și comercianții locali.

bum

Președintele și CEO-ul Kroger, Rodney McMullen, spune că afacerea „reunește două organizații orientate spre un scop pentru a oferi o valoare superioară clienților, asociaților, comunităților și acționarilor”. Ar putea face parte dintr-un val de consolidare, deoarece companiile continuă să crească prin fuziune.

„Cred că această fuziune este începutul unei tendințe și că am putea vedea mai multă consolidare”, potrivit Ken Fenyo, de la Coresight Research. Raportul Coresight privind consolidarea regională a lanțurilor de produse alimentare a arătat că, din 2015 până în 2020, fuziunile și achizițiile au crescut cota de piață a giganților naționali, deoarece aceștia au înghițit concurenții regionali de dimensiuni medii și s-au extins în alt mod.

Hy-Vee este un jucător dominant în Midwest, în timp ce Wakefern este un jucător major în Nord-Est prin ShopRite, Price Rite, Fairway și multe altele. Publix este un jucător uriaș în Sud, iar Grocery Outlet este mare în Vest. Megafuziunea Kroger-Albertsons ar putea redesena harta națională în ceea ce privește cota de piață și alte moduri, pe măsură ce consolidarea continuă.

„S” din „supermagazin” ar putea reprezenta „sinergie”, precum și „economii” pentru noua companie. Acordul ar merge dincolo de alimente pentru a include și asistența medicală. Noua entitate ar fi al cincilea cel mai mare lanț de farmacii de vânzare cu amănuntul din țară, cu aproape 4,000 de farmacii. Ai grijă la Walgreen?

Măriți spre viitor

Fuziuni ca aceasta ar putea accelera utilizarea tehnologiilor precum big data și comerțul electronic în industria F&B, contribuind la un boom al vânzărilor online. Potrivit Numerator.com, Albertsons a crescut rapid vânzările de comerț electronic, cu mai multe gospodării care fac cumpărături online și utilizând „strategia de succes click & collect”.

Numerator.com a declarat că Albertsons a reușit să „păstreze și să dezvolte cumpărăturile obișnuite” online, cumpărătorii fiind prelevați din magazin prin oferta Drive-Up & Go a companiei. Vânzările digitale ale Albertsons au crescut cu 36% în al doilea trimestru al anului 2022, potrivit Numerator.com.

„Kroger ar putea valorifica investițiile de succes în strategia digitală ale Albertsons pentru a ajuta la implementarea inițiativelor similare pentru propriile servicii online”, potrivit Numerator.com

Adăugarea sau creșterea sistemelor de robotizare precum centrele de onorare a clienților Ocado ar putea ajuta la creșterea marjelor, nu doar a masei critice, potrivit Fenyo. Parteneriatul dintre Kroger și Ocado Group a condus deja la aproximativ 20 de centre automate de satisfacere a clienților și alte facilități, în timp ce Albertsons s-a concentrat pe Instacart, DoorDash și Uber Eats, potrivit Supermarket News.

Am putut vedea un boom mare de date, high-tech alimentat de buzunare adânci. Numerator.com a descoperit că cota de comerț electronic a Albertsons aproape sa triplat în cele 12 luni încheiate la 30 septembrie.

Cameră pentru a crește

Ar putea exista încă câțiva câștigători printre jucătorii mai mici care găsesc un spațiu pentru a prospera. Kroger-Albertsons probabil va închide sau va retrage unele dintre propriile magazine care se suprapun, posibil ca răspuns la reglementările antitrust. Acest lucru s-ar putea întâmpla în California, Texas, Washington, DC și/sau Phoenix, printre altele. Arun Sundaram de la CFRA Research se așteaptă ca Albertsons să cedeze între 100 și 375 de locații de magazine suprapuse. Închiderile pot duce la unele deschideri pentru concurenți, dându-le spațiu de creștere.

O șansă de a înflori

Ar putea exista o altă latură bună pentru jucătorii mai mici care se confruntă cu concurenți mari. Mărimea ar putea duce la eficiență și, eventual, la prețuri mai mici datorită puterii de negociere, în avantajul consumatorilor. Dar unii cred că amploarea ar putea duce la reacții adverse, deoarece unii clienți adoptă o abordare „micul este frumos”, crezând că magazinele mai mici sunt mai aproape de client.

Rachel Shemirani de la Barons Market consideră că clienții vor „căuta acel sentiment de comunitate în altă parte”. Shemirani crede că serviciul pentru clienți va fi rege, cu „flexibilitate, inimă și pasiune” la magazinele alimentare independente.

Putem vedea mega-fuziuni care creează superputeri în sectorul supermarketurilor. Acest lucru ar putea duce la închiderea unor magazine mici și la un număr și mai mare de jucători uriași.

Totuși, fiecăruia a lui. Magazinele mai mici și mai mari pot avea multe de oferit. Dar viitorul industriei va depinde, ca întotdeauna, de preț, selecție, comoditate, locație, servicii și, bineînțeles, de loialitatea clienților.