Regi și aristocrați: 5 favorite pentru pensionare

Cu dividendul mediu al S&P 500 la 1.6%, investitorii aflați la pensie ar putea simți că există puține locuri pentru a găsi venituri sigure pe bursă, observă. Ben Reynolds; aici, editorul de Dividend sigur și contribuitor la MoneyShow.com recenzii 5 stocuri preferate pentru pensionari.

Pensionarii care trăiesc din veniturile din investiții, cum ar fi dividendele, ar putea fi tentați să obțină randamente extrem de ridicate din investiții mai riscante. Credem că există acțiuni de dividende de calitate, cum ar fi Dividend Aristocrats, care oferă venituri sigure și de încredere la pensie.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation a avut un an dificil, deoarece prețul acțiunilor a scăzut cu ~45% până în prezent. Dar compania are o istorie lungă de a scăpa de recesiunile economice, în timp ce își majorează dividendele de peste 40 de ani la rând. Cu un randament de dividende de 4.9%, VF Corp este o acțiune de dividende atractivă pentru pensionari.

VF Corporation este una dintre cele mai mari companii de îmbrăcăminte, încălțăminte și accesorii din lume. Printre mărcile sale se numără The North Face, Vans, Timberland și Dickies. Compania, care există din 1899, generează vânzări anuale de aproximativ 11 miliarde de dolari.

Pe 28 iulie, VF Corp a raportat rezultate financiare pentru primul trimestru al anului fiscal 2023. Veniturile de 2.26 miliarde USD au crescut cu 3.2%, depășind estimările cu 20 milioane USD. Câștigurile pe acțiune ajustate de 0.09 USD nu au fost estimate cu 0.05 USD pe acțiune. Brandul North Face a deschis drumul pentru trimestrul cu o creștere de 37% a veniturilor în valută constantă. Marja brută de 53.9% a scăzut cu 260 de puncte de bază pentru trimestrul, deoarece inflația a luat puțin din marjă.

Compania și-a redus previziunile pentru întregul an, așteptând acum câștiguri pe acțiune ajustate într-un interval de 3.05 USD până la 3.15 USD. Această orientare implică o creștere a câștigurilor de 4% până la 7% pentru întregul an, așa că este clar că compania ar trebui să crească în continuare EPS în acest an.

Acesta a fost un an dificil pentru producătorii de îmbrăcăminte, deoarece inflația a erodat profitabilitatea. Cu toate acestea, VF Corp poate continua să crească veniturile, rămânând în același timp profitabilă, datorită mărcilor sale de lider în industrie și a dimensiunii globale. Aceste avantaje competitive au permis companiei să-și majoreze dividendele timp de 49 de ani consecutiv.

La mijlocul indicațiilor companiei, câștigurile pe acțiune ajustate sunt de așteptat să ajungă la 3.10 USD pentru anul fiscal următor. Aceasta înseamnă că acțiunile VFC se tranzacționează în prezent pentru un P/E forward de doar 13.0. În ultimul deceniu, acțiunile VF Corp s-au tranzacționat la un raport mediu preț-câștig de 21.5.

Considerăm că acțiunile sunt considerabil subevaluate, cu o valoare justă P/E de 19. În plus, acțiunea are un randament al dividendelor de 4.9%, în timp ce ne așteptăm la o creștere anuală a EPS de 7% în următorii cinci ani. Randamentele totale ar putea ajunge la 18.2% pe an în următorii cinci ani pentru acțiunile VF.

De asemenea, dividendul pare extrem de sigur. Folosind indicațiile companiei pentru anul fiscal, cu un EPS estimat de 3.10 USD, rata de plată a dividendelor la termen este de aproximativ 64.5%. Acesta este un raport confortabil de plată care oferă suficientă pernă financiară pentru a plăti dividendul și oferă creșteri anuale ale dividendelor, chiar dacă creșterea câștigurilor scade temporar.

De asemenea, este de remarcat faptul că acțiunile VFC oferă în prezent un randament ridicat al dividendelor pe 10 ani de 4.9%. Drept urmare, acțiunile oferă un punct de intrare atractiv pentru investitorii cu venituri, cum ar fi pensionarii care caută o combinație între un randament ridicat al dividendelor și creșteri anuale ale dividendelor.

2) Compania 3M (MMM)

Compania 3M este un rege al dividendelor care și-a mărit dividendele de peste 60 de ani la rând. Acțiunea are, de asemenea, un randament al dividendelor de 5.1%, ceea ce îl face un stoc de dividende atractiv pentru pensionari. Pentru a crește dividendele atât de mulți ani la rând, o companie trebuie inevitabil să posede avantaje competitive, o poziție de lider în industria sa particulară și o creștere pe termen lung.

3M este un producător industrial global care vinde peste 60,000 de produse care sunt folosite în fiecare zi în case, spitale, clădiri de birouri și școli din întreaga lume. 3M operează patru segmente. Divizia Safety & Industrial produce benzi, abrazivi, adezivi și software de management al lanțului de aprovizionare, precum și produce echipamente de protecție personală și produse de securitate.

Segmentul de asistență medicală furnizează produse medicale și chirurgicale, precum și sisteme de livrare a medicamentelor. Divizia Transport & Electronics produce fibre și circuite cu scopul de a utiliza surse regenerabile de energie, reducând în același timp costurile. Divizia Consumer vinde rechizite de birou, produse de îmbunătățire a locuinței, materiale de protecție și rechizite de papetărie.

3M nu a fost imună la încetinirea economică globală. Pe 26 iulie 2022, 3M a raportat rezultate ale veniturilor din al doilea trimestru pentru perioada încheiată la 30 iunie 2022. Veniturile au scăzut cu 2.8%, până la 8.7 miliarde USD, dar au fost în conformitate cu așteptările. Câștig-ul pe acțiune ajustat de 2.48 USD comparativ cu 2.59 USD în anul precedent, dar a fost cu 0.04 USD peste estimări.

Safety & Industrial a avut o creștere organică de 0.7%, deoarece acest segment continuă să înregistreze câștiguri în adezivii și benzile industriale, abrazivi și sistemele de mascare.

Veniturile din transporturi și electronice au crescut cu 0.5%, deoarece materialele avansate, soluțiile comerciale și OEM pentru automobile au fost mai mari pentru trimestrul.

Segmentul Transport și Siguranță și Consum au înregistrat scăderi ale veniturilor, dar segmentul de sănătate a generat o creștere de 4.4% pentru trimestrul.

Inflația și-a luat amploare, deoarece 3M a redus orientarea împreună cu rezultatele trimestriale. Compania se așteaptă acum la un câștig pe acțiune ajustat de la 10.30 USD la 10.80 USD pentru anul, în scădere de la 10.75 USD la 11.25 USD anterior. Cu toate acestea, dividendul 3M este sigur.

3M și-a majorat dividendele timp de 64 de ani consecutivi, oferindu-i una dintre cele mai lungi serie de majorări de dividende din întreaga bursă. Și-a menținut un palmares atât de impresionant prin avantajele sale competitive durabile, în primul rând inovația.

Compania vizează cheltuieli de cercetare și dezvoltare echivalente cu 6% din vânzări (~ 2 miliarde USD anual) pentru a crea noi produse care să răspundă cererii consumatorilor. Aceste cheltuieli s-au dovedit a fi foarte benefice pentru companie, deoarece 30% din vânzările din ultimul an fiscal au fost din produse care nu existau acum cinci ani.

Credem că inovația 3M va genera o creștere anuală de 5% a câștigurilor pe acțiune. În plus, acțiunile sunt subevaluate, cu un P/E de 11.2 față de valoarea noastră justă estimată de 19, care este multiplu de evaluare medie pe 10 ani pentru acțiunile 3M. În cele din urmă, acțiunile au randament în prezent de 5.1%, ceea ce duce la randamente totale așteptate de 18.7% pe an pentru 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Atunci când o persoană nu mai primește un salariu de la locul de muncă, există adesea o nevoie continuă de venituri din investiții. Acesta este motivul pentru care recomandăm investitorilor aflați la pensie să ia în considerare acțiunile de creștere a dividendelor, cum ar fi Dividend Aristocrats, deoarece aceștia și-au mărit dividendele timp de cel puțin 25 de ani consecutiv. Walgreens Boots Alliance este un aristocrat al dividendelor cu un dividend sigur și un randament ridicat al dividendelor de 5.4%.

Walgreens Boots Alliance este cea mai mare farmacie de vânzare cu amănuntul atât din Statele Unite, cât și din Europa. Prin afacerea sa emblematică Walgreens și alte proiecte de afaceri, compania are peste 13,000 de magazine în SUA, Europa și America Latină.

Acesta a fost un an dificil pentru acțiunile Walgreens, care au scăzut cu 25% până în prezent. Walgreens a fost un beneficiar major al pandemiei de coronavirus, pe măsură ce cererea de vaccinuri și produse medicale a crescut. Reversul este că, pe măsură ce pandemia a dispărut, rezultatele financiare ale companiei au suferit din cauza comparațiilor nefavorabile.

La 30 iunie 2022, Walgreens a raportat rezultatele trimestrului 3 pentru perioada încheiată la 31 mai 2022. Vânzările din operațiunile continue au scăzut cu 4%, iar câștigul pe acțiune ajustat a scăzut cu 30% de la un an la altul. Scăderile s-au datorat în principal vaccinărilor împotriva COVID-19 în trimestrul anterior.

Totuși, câștigurile pe acțiune ale Walgreens au depășit consensul analiştilor cu 0.03 USD. Și, compania a depășit estimările analiștilor timp de 8 trimestre consecutive. Pentru anul viitor, Walgreens și-a reiterat îndrumările pentru creșterea cu o singură cifră a câștigurilor anuale pe acțiune. Aceasta înseamnă că compania ar trebui să aibă mici probleme în a continua să majoreze dividendul.

Avantajul competitiv al Walgreens constă în scara sa vastă și rețeaua într-o industrie importantă și în creștere. Rata de plată rămâne rezonabilă, proiectată la 36% pentru anul fiscal curent. Aceasta înseamnă că Walgreens are o plată de dividende foarte sigură, chiar dacă profitul pe acțiune nu crește pe termen scurt. Walgreens și-a majorat dividendele în fiecare an timp de peste 40 de ani consecutivi.

Iar scăderea prețului acțiunilor a ridicat randamentul dividendelor Walgreens la 5.4%, un randament de aproape un deceniu pentru acest dividend Aristocrat. Ne așteptăm ca Walgreens să-și crească câștigul anual pe acțiune cu 3% în următorii cinci ani, ceea ce ar trebui să permită creșteri modeste ale dividendului în fiecare an. Acțiunile WBA au un raport preț-câștig de 6.6, semnificativ sub estimarea noastră la valoarea justă de 10. Acest lucru duce la randamente totale așteptate de 15.9% la prețul actual al acțiunii.

Pe termen lung, considerăm că Walgreens este un beneficiar al unei tendințe majore din SUA, care este îmbătrânirea populației. SUA are o populație mare de peste 65 de ani, ceea ce va duce probabil la creșterea cheltuielilor pentru sănătate cu o rată peste creșterea PIB-ului. Deoarece va fi întotdeauna nevoie de produse și servicii de îngrijire a sănătății, chiar și în timpul recesiunilor, considerăm Walgreens ca pe un stoc de dividende potrivit pentru pensionari.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) este un rege al dividendelor cu o lungă istorie de creștere constantă, chiar dacă crizele economice. Cu un randament de peste 4%, LEG este un rege al dividendelor de calitate pentru pensionari. Leggett & Platt este o companie diversificată de producție. Proiectează și produce o gamă largă de produse, inclusiv componente pentru lenjerie de pat, mașini pentru industria lenjeriei de pat, sârmă de oțel, paturi reglabile, pernițe pentru covoare și sisteme de susținere a scaunelor pentru vehicule. Compania are un portofoliu mare și divers de produse.

Pe 1 august, compania a raportat rezultate fiscale pentru trimestrul II. Venitul trimestrial de 1.33 miliarde USD a fost în conformitate cu estimările analiștilor, reprezentând o creștere de 4.7% de la an la an. Vânzările organice au crescut cu 5% pentru trimestrul respectiv, în timp ce volumul a scăzut cu 6% din cauza cererii slabe din partea clienților rezidențiali.

Creșterile prețurilor de vânzare au adăugat 13% la vânzările trimestriale, în timp ce moneda a fost o frânare cu 2%. În total, câștigul pe acțiune al LEG a scăzut cu 14% de la un an la altul, deoarece impactul creșterii inflației și-a adus un efect negativ asupra rezultatului.

Mediul dificil este de așteptat să dureze pe tot parcursul anului. Odată cu rezultatele trimestriale, LEG și-a redus perspectivele pentru întregul an. Compania se așteaptă acum la o creștere a vânzărilor pe tot anul de 2% până la 6%, în timp ce câștigurile pe acțiune sunt așteptate în intervalul de 2.65 $ până la 2.80 $ pentru 2022.

Leggett & Platt a menținut o istorie lungă de creștere constantă, datorită în mare parte avantajelor competitive durabile ale companiei. Compania deține un portofoliu extins de proprietate intelectuală, format din 1,500 de brevete emise și aproximativ 1,000 de mărci înregistrate.

Aceste avantaje competitive separă diferitele mărci ale Leggett & Platt de concurență și permit companiei să rămână profitabilă și să plătească dividende, chiar și în timpul recesiunilor. De exemplu, în ultimul trimestru, LEG și-a majorat dividendul cu 5%, iar compania a folosit 35 de milioane de dolari pentru a răscumpăra 1 milion de acțiuni din propriile acțiuni. Leggett & Platt este o companie prietenoasă cu acționarii, care returnează numerar investitorilor, chiar și în perioadele dificile. De asemenea, dividendul pare sigur, deoarece Leggett & Platt are o rată de plată a dividendelor pentru anul fiscal 2022 de 65%.

Considerăm acțiunile ușor subevaluate, cu un potențial de rentabilitate ridicat. La mijlocul indicațiilor, acțiunile LEG se tranzacționează la un P/E forward de 13.4, ceea ce este exact în concordanță cu P/E la valoarea justă. Cu toate acestea, ne așteptăm la o creștere anuală a câștigurilor pe acțiune de 5% pentru companie, în timp ce acțiunile au un randament în prezent de 4.8%. În general, rentabilitatea totală este de așteptat să atingă 10.5% pe an în următorii cinci ani.

5) Resurse Franklin (BEN)

Franklin Resources (BEN) este un Aristocrat de dividende testat în timp, care și-a crescut dividendele de peste 40 de ani consecutiv. Stocul a scăzut cu ~23% până în prezent, ceea ce considerăm ca o oportunitate de cumpărare. Cu un randament actual de 4.5%, Franklin Resources este o alegere atrăgătoare pentru pensionari.

Franklin Resources este un aristocrat al dividendelor din sectorul financiar. Franklin Resources este un administrator global de active care oferă management de investiții și servicii conexe, inclusiv vânzări, distribuție și servicii pentru acționari. Compania oferă clienților săi servicii de gestionare a investițiilor și servicii conexe, inclusiv vânzări, distribuție și servicii pentru acționari.

Pe 28 iulie, Franklin Resources a raportat rezultatele financiare ale trimestrului trei. Veniturile de 2.03 miliarde USD au scăzut cu 6.5% de la un an la altul, în timp ce profitul pe acțiune ajustat de 0.82 USD a scăzut cu 15% pentru acest trimestru. Activele medii gestionate au scăzut cu 6% de la an la an, din cauza scăderilor de pe piețele de capital.

Deși 2022 se dovedește a fi un an provocator, ne așteptăm ca compania să revină și să revină la creștere. Prognoza noastră este o creștere medie a EPS de 3% pe an în următorii cinci ani. Segmentul cu cea mai mare creștere din industria de gestionare a activelor este ETF-urile, care au rate de cheltuieli mult mai mici decât fondurile gestionate activ. Fondurile gestionate activ de Franklin au avut rezultate bune, ceea ce servește drept avantaj față de alți administratori activi de active. Creșterea continuă va permite Franklin Resources să-și continue creșterea dividendelor în fiecare an.

Franklin Resources are un dividend sigur, cu o rată de plată a dividendelor estimată pentru 2022 de doar 31%. Rata de plată a dividendelor nu a fost niciodată deosebit de mare, ceea ce a permis companiei să retragă un număr semnificativ de acțiuni și să plătească dividende speciale ocazionale.

În cel mai recent trimestru, Franklin Resources a răscumpărat 2.0 milioane de acțiuni din acțiunile sale ordinare pentru un cost total de 51.0 milioane USD. De asemenea, și-a majorat dividendele timp de 42 de ani consecutivi, inclusiv o creștere de 4% în decembrie 2021. În prezent, acțiunile au randament de 4.5%.

Se așteaptă ca compania să genereze câștiguri pe acțiune de 3.72 USD pentru 2022. Aceasta înseamnă că acțiunile sunt evaluate la un P/E de doar 6.9. Estimarea noastră la valoarea justă este un P/E de 9. Aceasta înseamnă că extinderea multiplui P/E de la 6.9 la 9 ar putea crește randamentele anuale cu 4.3% pe an în următorii cinci ani. Acțiunea este în prezent subevaluată și are, de asemenea, un randament ridicat al dividendelor de 4.5%. Între timp, ne așteptăm la o creștere a EPS de 3% pe an, ceea ce va duce la randamente totale așteptate de 11.8% pe an în următorii cinci ani.

Abonați-vă la Sure Dividend aici...