Porniți-vă portofoliul cu aceste trei acțiuni chimice

Stocuri de produse chimice Știri recente

După câțiva ani dificili cu întreruperi ale lanțului de aprovizionare, companiile chimice caută să revină în 2023. Cincizeci și cinci la sută dintre producătorii de produse chimice au raportat că întârzierile și congestionarea din porturi s-au înrăutățit începând cu al treilea trimestru din 2021.

Industria s-a extins la experiența digitală a clienților, folosind dispozitive mobile pentru interacțiune, implementând analize predictive pentru informații și permitând arhitecturi cloud pentru calcul. Acest lucru a permis industriei să migreze într-un cadru virtual în timpul pandemiei. Producătorii pot folosi din ce în ce mai mult tehnologiile digitale pentru a spori inovația materială și pentru a accelera formulările cu costuri reduse prin evaluarea, optimizarea și asimilarea rețetelor de ingrediente și cunoștințelor de domeniu.

În ultimii 100 de ani, modelul de afaceri al industriei a fost să vândă volume din ce în ce mai mari de produse pe bază de carbon, consumatoare de energie, care o definesc în esență până în prezent. Acest model de afaceri nu poate supraviețui pe termen lung într-o lume care se luptă să obțină emisii nete de carbon zero în următorii 30 de ani. Aproximativ 70 de companii chimice globale au obiective de zero net sau neutre de carbon stabilite pentru 2050, care vor necesita eforturi considerabile și imediate.

Industria ar putea vedea creșteri în volum din cauza creșterii cheltuielilor federale pentru infrastructură. În noiembrie 2021, proiectul de lege de infrastructură bipartizan, constând în 1.2 trilioane de dolari în investiții într-o varietate de industrii, a fost semnat în lege. În plus, cererea ar putea fi condusă în primul rând de puterea continuă a activității de reparații și remodelare și de redresarea solidă a cererii de automobile pe termen scurt.

Clasificarea stocurilor de produse chimice cu gradele de stoc A+ ale AAII

Atunci când analizați o companie, este util să aveți un cadru obiectiv care să vă permită să comparați companiile în același mod. Acesta este motivul pentru care AAII a creat Clasele de acțiuni pentru investitori A+, care evaluează companiile în funcție de cinci factori care au fost indicați de cercetări și de rezultatele investițiilor din lumea reală pentru a identifica acțiunile care bate piața pe termen lung: valoare, creștere, impuls, revizuiri (și surprize) estimări ale câștigurilor și calitate.

Folosind clasele de stoc A+, următorul tabel rezumă atractivitatea a trei stocuri de producție auto și camioane — Celanese, Eastman Chemical și PPG Industries — pe baza elementelor fundamentale ale acestora.

Rezumatul gradului de stoc A+ al AAII pentru trei stocuri de produse chimice

Ce dezvăluie notele de stoc A +

Celaneză (CE) este o companie globală de produse chimice și materiale de specialitate. Compania este un producător de polimeri proiectați care sunt utilizați într-o varietate de aplicații. Segmentele companiei includ materiale de inginerie, câlți de acetat și lanț de acetil. Segmentul de materiale proiectate dezvoltă, produce și furnizează o gamă de polimeri speciali pentru aplicații auto și medicale, precum și produse industriale și electronice de larg consum. Segmentul de câlți de acetat este un producător și furnizor global de câlți de acetat și fulgi de acetat, utilizat în principal în aplicațiile de filtrare. Segmentul de lanț acetil include lanțul integrat de chimie intermediară, polimeri în emulsie, polimeri de etilen-acetat de vinil (EVA) și pulberi redispersabile (RDP). Compania este, de asemenea, implicată în afacerile de mobilitate și materiale (M&M). Produsele sale includ polioximetilenă, polietilenă cu greutate moleculară ultra-înaltă, tereftalat de polibutilenă și materiale termoplastice armate cu fibre lungi (LFT).

Compania are un grad de valoare A, pe baza Scorului său de valoare de 85, care este considerat a fi valoare profundă. Scorurile mai mari indică un stoc mai atractiv pentru investitorii de valoare și, prin urmare, o notă mai bună.

Clasamentul Scorului valoric al lui Celanese se bazează pe mai multe valori tradiționale de evaluare. Compania are un rang de 16 pentru randamentul acționarilor, 22 pentru raportul dintre valoarea întreprinderii și câștigul înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare (EBITDA) și 11 pentru raportul preț-câștig (cu cât rangul este mai ridicat fiind mai bun pentru valoare) . Compania are un randament pentru acționari de 4.9%, un raport între valoarea întreprinderii și EBITDA de 5.2 și un raport preț-câștiguri de 5.1. Compania are un raport preț-vânzări (P/S) de 1.05, ceea ce se traduce într-un rang de 34.

Gradul de valoare se bazează pe rangul percentilei al mediei rangurilor percentile ale parametrilor de evaluare menționate mai sus, împreună cu raportul preț-flux de numerar liber (P/FCF) și raportul preț-valoare contabilă (P/B). Clasamentul este scalat pentru a atribui scoruri mai mari acțiunilor cu cele mai atractive evaluări și scoruri mai mici acțiunilor cu cele mai puțin atractive evaluări.

Revizuirile estimărilor de câștig oferă o indicație asupra modului în care analiștii văd perspectivele pe termen scurt ale unei firme. De exemplu, Celanese are un grad de revizuire a estimării veniturilor de C, care este neutru. Nota se bazează pe semnificația statistică a ultimelor două surprize trimestriale privind câștigurile și pe modificarea procentuală a estimării sale de consens pentru anul fiscal curent în ultima lună și ultimele trei luni.

Celanese a raportat o surpriză a câștigurilor negative pentru trimestrul II 2022 de –0.9%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor pozitive de 9.4%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru al patrulea trimestru din 2022 a scăzut de la 3.129 USD la 2.188 USD pe acțiune, din cauza a 14 revizuiri în scădere. În ultimele trei luni, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2022 a scăzut cu 6.3%, de la 17.698 USD la 16.580 USD per acțiune, din cauza a 15 revizuiri în scădere.

Celanese are un grad de calitate B cu un scor de 71. Compania se clasează bine în ceea ce privește rentabilitatea activelor (ROA) și scorul Z dublu prime de risc de faliment (Z). Compania are un randament al activelor de 11.3% și un Z-Score de 9.11. Randamentul mediu al activelor din industrie este de 3.1%, cu mult sub Celanese. Compania se situează sub mediana industriei în ceea ce privește acumularea activelor, randamentul capitalului investit (ROIC), modificarea pasivelor totale la active și venitul brut la active.

Eastman Chemical (EMN) este o companie globală de materiale specializate care produce o gamă largă de produse. Segmentele Eastman Chemical includ aditivi și produse funcționale (AFP), materiale avansate (AM), intermediari chimici (CI) și fibre. Segmentul AFP produce materiale pentru produse din transport; îngrijire personală și bunăstare; hrana, hrana pentru animale si agricultura; constructii si constructii; tratarea apei și energie; consumabile; și piețele de bunuri de folosință îndelungată și electronice. Segmentul AM produce și comercializează polimeri, filme și materiale plastice cu proprietăți de performanță diferențiate pentru utilizări finale cu valoare adăugată în transport; bunuri de folosință îndelungată și electronice; constructii si constructii; medical și farmaceutic; și piețele consumabilelor. Segmentul CI vinde și comercializează solvenți și plastifianți pentru piețele de produse chimice industriale și de prelucrare, construcții și construcții, sănătate și bunăstare și agrochimice. Segmentul de fibre produce și vinde câlți de acetat și plastifianți triacetină pentru utilizare în medii de filtrare.

Un stoc de calitate superioară are trăsături asociate cu un potențial de creștere și un risc redus de declin. Testarea retrospectivă a gradului de calitate arată că acțiunile cu note mai mari, în medie, au depășit acțiunile cu note mai mici în perioada 1998 până în 2019.

Eastman Chemical are un grad de calitate A cu un scor de 86. Gradul de calitate A+ este rangul percentil al mediei rangurilor percentile ale randamentului activelor, randamentului capitalului investit, profitului brut al activelor, randamentului de răscumpărare, modificării în total pasive față de active, angajamente către active, scorul Z și scorul F. Scorul F este un număr între zero și nouă care evaluează puterea poziției financiare a unei companii. Se ia în considerare profitabilitatea, efectul de levier, lichiditatea și eficiența operațională a unei companii. Scorul este variabil, ceea ce înseamnă că poate lua în considerare toate cele opt măsuri sau, dacă oricare dintre cele opt măsuri nu este validă, măsurile rămase valide. Totuși, pentru a primi un Scor de calitate, stocurile trebuie să aibă o măsură validă (non-nulă) și o clasare corespunzătoare pentru cel puțin patru dintre cele opt măsuri de calitate.

Compania se clasează bine în ceea ce privește randamentul său de răscumpărare, modificarea datoriilor totale față de active și rentabilitatea activelor. Eastman Chemical are un randament de răscumpărare de 10.6%, o modificare a pasivelor totale către active de –3.6% și o rentabilitate a activelor de 7.6%. Randamentul median al răscumpărării sectorului și modificarea datoriilor totale față de active sunt de –0.4%, respectiv 2.0%. Cu toate acestea, Eastman Chemical se clasează slab în ceea ce privește angajările sale la active și venitul brut din active, în percentilele 23 și, respectiv, 38.

Eastman Chemical are un grad de impuls de C, pe baza scorului său de impuls de 47. Aceasta înseamnă că este medie în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată în ultimele patru trimestre. Acest scor este derivat dintr-o putere relativă peste medie a prețurilor de 13.4% în al patrulea cel mai recent trimestru, compensată de o putere relativă sub medie a prețurilor de –9.9% în cel mai recent trimestru, –4.5% în cel de-al doilea cel mai recent trimestru. -trimestrul recent și –8.6% în al treilea cel mai recent trimestru. Scorurile sunt 39, 32, 50 și 91 secvenţial din cel mai recent trimestru. Puterea relativă ponderată a prețului pe patru sferturi este de –3.9%, ceea ce se traduce într-un scor de 47. Clasamentul ponderat pe patru sferturi este modificarea relativă a prețului pentru fiecare dintre ultimele patru trimestre, având cea mai recentă modificare trimestrială a prețului. o pondere de 40% și fiecăruia dintre cele trei trimestre anterioare având o pondere de 20%.

Compania are un grad de valoare B, pe baza Scorului său de valoare de 67, care se află în intervalul de valoare bună. Acest lucru este derivat dintr-un randament foarte ridicat al acționarilor de 14.3% și un raport preț-câștig (P/E) de 8.9, care se situează în percentila a treia și, respectiv, a 26-a. Eastman Chemical are un grad de creștere B pe baza unui scor de 65. Compania a avut numerar anual puternic din operațiuni în ultimii cinci ani, dar o creștere slabă a vânzărilor anuale pe cinci ani.

PPG Industries (PPG) produce și distribuie o gamă largă de vopsele, vopsele și materiale de specialitate. Compania operează prin două segmente: acoperiri performante și acoperiri industriale. Segmentul vopselelor de performanță furnizează în primul rând o gamă de acoperiri de protecție și decorative, etanșanți și finisaje, împreună cu produse de marcare a pavajului, decapanți de vopsea, pete și substanțe chimice aferente, precum și folii transparente și armuri transparente. Segmentul de acoperiri industriale furnizează în primul rând o gamă de acoperiri și finisaje de protecție și decorative, împreună cu adezivi, etanșanți, produse de pretratare a metalelor, monomeri optici și acoperiri, acoperiri cu frecare redusă, silice precipitate și alte materiale speciale. Printre mărcile sale de acoperiri performante se numără PPG, Glidden, Comex, Olympic, Dulux, Sigma, Histor, Seigneurie, Peintures Gauthier și Johnstone's, printre altele. Printre mărcile sale de acoperiri industriale se numără PPG și Teslin. Ea furnizează produsele sale clienților într-o gamă largă de utilizări finale.

PPG Industries are un grad de calitate A cu un scor de 90. Compania se clasează puternic în ceea ce privește randamentul său de răscumpărare, Z-Score și F-Score. PPG Industries are un randament de răscumpărare de 1.0%, un scor Z de 8.20 și un scor F de 7.

PPG Industries are un Momentum Notă C, pe baza Scorului său Momentum de 49. Aceasta înseamnă că este medie în ceea ce privește puterea sa relativă ponderată în ultimele patru trimestre. Forța relativă ponderată a prețurilor pe patru trimestre este de –3.3%.

PPG Industries a raportat o surpriză pozitivă a câștigurilor pentru trimestrul al treilea din 2022 de 0.9%, iar în trimestrul anterior a raportat o surpriză a câștigurilor pozitive de 4.3%. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru al patrulea trimestru din 2022 a scăzut de la 1.491 USD la 1.138 USD pe acțiune, din cauza a 16 revizuiri în scădere. În ultima lună, estimarea câștigurilor consensuale pentru întregul an 2022 a scăzut cu 7.1%, de la 6.448 USD la 5.988 USD per acțiune, pe baza a 20 de revizuiri în sens descendent.

Compania are un grad de valoare de D, pe baza scorului său de valoare de 34, care este scump. Aceasta este derivată dintr-un raport preț-câștig foarte mare de 26.2, un raport ridicat între valoarea întreprinderii și EBITDA de 14.6 și un raport preț-câștig de 4.54, care se situează în percentilele 72, 69 și, respectiv, 85. PPG Industries are un grad de creștere B pe baza unui scor de 65. Compania a avut numerar anual puternic din operațiuni în ultimii cinci ani.

____

Stocurile care îndeplinesc criteriile abordării nu reprezintă o listă „recomandată” sau „cumpărare”. Este important să efectuați diligența cuvenită.

Dacă doriți un avantaj pe toată volatilitatea pieței, deveniți membru AAII.