JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America și Citi au depășit așteptările privind câștigurile, dar îngrijorările cu privire la vânturi în contra rămân

Acțiunile băncilor s-au mutat în teritoriu pozitiv în tranzacțiile de la amiază, după ce și-au scuturat pierderile la începutul sesiunii.

Începând cu ziua aglomerată a veniturilor, CEO-ul JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a avertizat cu privire la incertitudinea economică pe fondul ratelor dobânzilor mai mari, chiar dacă consumatorii continuă să cheltuiască, iar afacerile rămân sănătoase.

„Încă nu cunoaștem efectul final al vântului împotriva tensiunilor geopolitice, inclusiv războiul din Ucraina, starea vulnerabilă a aprovizionării cu energie și alimente, inflația persistentă care erodează puterea de cumpărare și a împins ratele dobânzilor mai sus și înăsprirea cantitativă fără precedent. ”, a spus Dimon într-o declarație pregătită.

JPMorgan Chase a dezvăluit prima sa previziune pentru un venit net din dobânzi în 2023 de 74 de miliarde de dolari, excluzând unitatea de piețe, ceea ce este sub cea mai recentă estimare de pe Wall Street, de 75.2 miliarde de dolari.

Într-o convorbire cu reporterii, directorul financiar al JPMorgan, Jeremy Barnum, a declarat că proiecția venitului net din dobânzi a băncii este „conservatoare”, având în vedere incertitudinile macroeconomice. Banca plănuiește o recesiune ușoară la sfârșitul lui 2023 și începutul lui 2024, după cum economiștii săi proiectat pe Dec. 8.

Având în vedere mediul geopolitic global, „nu știm viitorul”, a spus Dimon.

„Aceste incertitudini sunt reale”, a spus el. „Sperăm că vor pleca, dar s-ar putea să nu”.

Brian Shepardson, manager de portofoliu la Fondul James Balanced Golden Rainbow
GLRBX,
+ 0.16%,
 care deține acțiuni ale JPMorgan Chase, a spus că rezultatele băncii au fost „destul de decente” când luăm în considerare mediul economic dificil din 2022.

Shepardson a lăudat eforturile băncii de a-și spori provizionul pentru pierderile din credite pentru trimestrul al patrulea la 2.3 miliarde de dolari, de la 1.54 miliarde de dolari în trimestrul precedent, pentru a-și proteja bilanțul împotriva posibilelor neplate mai mari ale creditelor.

„Dacă există mai multe sughițuri cu inflația sau temeri în legătură cu mișcările Fed-ului, ei au flexibilitatea de a ieși foarte bine din aceasta”, a spus Shepardson.

JPMorgan Chase
JPM,
+ 2.52%
a declarat că profitul din trimestrul al patrulea a crescut la 11.01 miliarde dolari, sau 3.57 dolari pe acțiune, de la 10.4 miliarde dolari sau 3.33 dolari pe acțiune, în trimestrul din următorul an. Venitul net a crescut la 35.57 miliarde USD de la 30.35 miliarde USD în trimestrul din anul precedent.

JPMorgan Chase a depășit estimările de câștiguri de pe Wall Street de 3.08 dolari pe acțiune și venituri de 34.35 miliarde de dolari, potrivit datelor compilate de FactSet.

Analiștii și-au redus previziunile de profit pentru JPMorgan în zilele premergătoare rezultatelor sale din al patrulea trimestru, cu cea mai recentă estimare de 3.08 USD pe acțiune, în scădere de la 3.15 USD pe acțiune la 30 decembrie, potrivit datelor FactSet. Dar banca a depășit în continuare prognoza mai optimistă de 3.15 USD.

Acțiunile JPMorgan Chase au crescut cu 2.5% în tranzacțiile de după-amiază.

Peter Torrente, liderul sectorului național KPMG SUA pentru piețele bancare și de capital, a declarat că câștigurile de la JPMorgan și alte bănci mari au fost solide, cu rezultate determinate de profitul din împrumuturi, pe care băncile le raportează ca venit net din dobânzi.

Rezervele de credit au crescut semnificativ în ultimul an, iar comisioanele bancare de investiții au rămas afectate de mediul slab de încheiere a tranzacțiilor.

„La fel ca în ultimul trimestru, lupa pentru industrie continuă să plutească asupra perspectivelor macroeconomice pentru 2023, concentrându-se pe pierderile din credite, cererea de credite și depozitele ca indicatori de urmă ai turbulențelor”, a spus Torrente.

Bank of America 
BAC,
+ 2.20%
Acțiunile au crescut cu 1.8% după ce firma financiară și-a depășit ținta de câștiguri și venituri, deoarece a beneficiat de rate mai mari ale dobânzilor la împrumuturi.

Bank of America a declarat că a câștigat 7.1 miliarde de dolari, sau 85 de cenți pe acțiune, în al patrulea trimestru, comparativ cu 7 miliarde de dolari, sau 82 de cenți pe acțiune, în trimestrul din anul precedent. Veniturile, net de cheltuielile cu dobânzile, au crescut cu 11%, până la 24.5 miliarde de dolari.

Analiștii de pe Wall Street se așteptau la câștiguri de 77 de cenți pe acțiune la venituri de 24.17 miliarde de dolari, potrivit datelor compilate de FactSet.

Venitul net din dobânzi a crescut cu 29%, sau 3.3 miliarde de dolari, la 14.7 miliarde de dolari, „condus de beneficiile oferite de rate mai mari ale dobânzilor, inclusiv cheltuieli mai mici cu amortizarea primelor și creșterea solidă a împrumuturilor”, a spus banca.

CEO-ul Bank of America, Brian Moynihan, a declarat că compania se confruntă cu „un mediu economic din ce în ce mai încetinit”, dar a reușit să încheie anul prin creșterea profiturilor față de trimestrul din anul precedent.

„Temele din trimestru au fost consistente pe tot parcursul anului, deoarece creșterea organică și ratele au contribuit la livrarea valorii francizei noastre de depozit”, a spus Moynihan. „Acest lucru, împreună cu gestionarea cheltuielilor, a ajutat la creșterea efectului de pârghie operațional.”

Wells Fargo & Co
WFC,
+ 3.25%
Acțiunile au crescut cu 2.3% după ce veniturile din trimestrul al patrulea au ratat așteptările.

Banca a declarat că profitul din trimestrul al patrulea a scăzut cu aproximativ jumătate, până la 2.59 miliarde dolari, sau 67 de cenți pe acțiune, de la 5.47 miliarde dolari sau 1.38 dolari pe acțiune, în trimestrul din următorul an. Aceasta este înaintea estimarii analiştilor de 60 de cenţi pe acţiune.

Veniturile au scăzut cu 5.7%, până la 19.66 miliarde dolari, față de consensul analiştilor de 19.99 miliarde dolari.

Venitul net din dobânzi a crescut cu 45% la 13.43 miliarde USD.

Wells Fargo a estimat, de asemenea, o creștere de 10% a venitului net din dobânzi în 2023, la aproximativ 49.5 miliarde de dolari, ceea ce este sub cea mai recentă estimare a analiştilor de 51.69 miliarde de dolari.

Banca a spus la începutul acestei săptămâni că a fost reducând dimensiunea afacerii sale de credit ipotecar. De asemenea, a mai spus că serviciile bancare de consum și împrumuturile au crescut cu 4%, iar creditele bancare comerciale au crescut cu 18%.

De asemenea, Wells Fargo a dezvăluit anterior un impact de 70 de cenți pe acțiune din litigii și chestiuni de reglementare, inclusiv un recent decontare cu Biroul pentru Protecția Financiară a Consumatorului.

Citigroup
C,
+ 1.69%
stocul a crescut cu 1.8% după ce banca a înregistrat un profit mai mic. Venitul net al trimestrului al patrulea a scăzut la 2.5 miliarde dolari, sau 1.16 dolari, de la 3.2 miliarde dolari, sau 1.46 dolari pe acțiune, în trimestrul din anul precedent. Analiştii căutau câştiguri de 1.14 USD pe acţiune, potrivit unui sondaj realizat de FactSet.

Veniturile au crescut cu 6%, până la 18.0 miliarde de dolari, puțin peste estimarea analiștilor de 17.96 miliarde de dolari.

Excluzând dezinvestițiile, veniturile au crescut cu 5%, deoarece impactul ratelor mai mari ale dobânzilor la nivelul întreprinderilor și al creșterii puternice a împrumuturilor în sectorul bancar personal din SUA au fost parțial compensate de o scădere a activității bancare de investiții și de veniturile mai mici din produse de investiții în gestionarea averii globale, precum și de impactul pieţele ieşite.

Înainte de câștigurile băncilor, analiștii de la Keefe, Bruyette & Woods au spus că se așteaptă la o creștere puternică a venitului net din dobânzi de la marile bănci, deoarece ratele mai mari ale dobânzilor le permit să încaseze mai mult pentru a împrumuta bani. În același timp, activitatea a fost slabă în domeniul bancar de investiții și al creditării ipotecare.

În general, însă, numărul șomajului din SUA rămâne relativ scăzut, în ciuda unei creșteri a disponibilizărilor în ultima perioadă.

Cu câștigurile de la marile bănci, Wall Street caută indicii cu privire la sănătatea economiei și efectul ratelor mai mari ale dobânzilor și al inflației.

Acțiunile marilor bănci au crescut în 2023, dar sunt încă cu mult sub nivelurile de acum un an.

Până la închiderea de joi, acțiunile JPMorgan au crescut cu 4% în 2023, dar au scăzut cu 16.7% în ultimele 12 luni. Media industrială Dow Jones
DJIA,
+ 0.33%
este acum în creștere cu 3.2% pentru anul și în scădere cu 5.7% în ultimele 12 luni, în timp ce S&P 500
SPX,
+ 0.40%
a crescut cu 3.7% în 2023, în timp ce a scăzut cu 15.5% în ultimele 12 luni.

Acțiunile Bank of America au crescut cu 4.1% pentru 2023 și au scăzut cu 30% în ultimul an. Acțiunile Wells Fargo au crescut cu 3.7% în 2023 și au pierdut 23.6% în ultimul an. Citigroup a crescut cu 8.5% până acum în 2023 și este mai scăzut cu 26.9% în ultimul an.

Având în vedere concurența potențială pentru depozitele de la consumatori, băncile ar putea fi nevoite să plătească dobânzi mai mari pentru produsele deținătorilor de cont, cum ar fi CD-urile, care ar putea reduce marjele.

O altă măsură cheie este calitatea activelor, care este afectată de calitatea portofoliului de credite și a programului de administrare a creditelor. Dacă aceste cifre încep să slăbească, ar putea oferi mai multe indicii despre o potențială recesiune.

Într-un interviu de săptămâna aceasta la Conferința JPMorgan Healthcare, Dimon a dezlănțuit, de asemenea, niște bătăi noi împotriva criptomonedelor și a criticat platforma de tranzacționare criptografică FTX, care a depus faliment la sfârșitul anului trecut.

Dimonul deschis avertizase împotriva a ceea ce el a numit un uragan economic în a interviu larg citat în luna iunie.

Dimon a reluat remarcile marți pe Fox Business spectacol „Dimineți cu Maria”. 

„Nu ar fi trebuit să folosesc niciodată cuvântul „uragan”, a spus Dimon în interviu. „Ceea ce am spus a fost că au fost nori de furtună care s-ar putea atenua. Oamenii au spus că nu cred că este mare lucru, iar eu am spus că nu, norii aceia de furtună ar putea fi un uragan. Și deci spun chestiile astea, vorbesc despre... nu ar putea fi nimic [sau] ar putea fi rău și cred că ar trebui să înțelegem, nu prezic una sau alta.”

Tot în această săptămână, BlackRock Inc.
BLK,
+ 0.00%
și-a adăugat numele pe lista în creștere a companiilor financiare și de altă natură care reduc locuri de muncă, spunând că intenționează să își reducă forța de muncă pentru prima dată din 2019.

De asemenea, se va citi: BlackRock elimină 500 de locuri de muncă sau mai puțin de 3% din forța de muncă

Marți, se estimează că Goldman Sachs va raporta câștiguri de 5.56 dolari pe acțiune pe venituri de 10.76 miliarde dolari, iar Morgan Stanley va raporta un profit ajustat de 1.29 dolari pe acțiune pe venituri de 12.54 miliarde dolari, potrivit ultimelor estimări analiștilor.