(Bloomberg) — Gregg Smith a făcut clic atât de repede pe mouse-ul computerului pentru a plasa și anula comenzi false de aur și argint pentru Bear Stearns Cos. și mai târziu pentru JPMorgan Chase & Co., încât colegii săi ar glumi că trebuie să-și pună gheață pe degete pentru a le răci. jos după aceea, sau că el trebuie să fie dublu îmbinat.
Cele mai citite de la Bloomberg
Așa a descris fostul său protejat, Christian Trunz, juraților cum l-a văzut pe Smith folosind așa-numitele tranzacții „falsificate” – comenzi mari menite să manipuleze prețurile care au fost anulate rapid. Trunz, în vârstă de 37 de ani, a spus că a învățat cum să falsifice de la Smith și alții după ce s-a alăturat lui Bear Stearns din facultate în 2007, cu puțin timp înainte ca banca să fie achiziționată de JPMorgan.
Pentru a plasa și anula rapid comenzile a necesitat o „succesiune rapidă de clic pe un mouse”, iar Smith, cel mai bun comerciant al biroului, a fost deosebit de bun la asta, a declarat Trunz unui juriu federal din Chicago, marți. Acest clic a fost ușor de auzit pentru toată lumea de la birou, potrivit lui Trunz, care a stat ani de zile lângă Smith și a spus că adesea își trăgea scaunul lângă ecranul computerului mentorului său pentru a-l vedea schimbând.
Trunz este al treilea fost comerciant care a depus mărturie la procesul pentru fraudă și racket al lui Smith și a doi angajați seniori de la biroul de metale prețioase al JPMorgan: directorul general Michael Nowak și vânzătorul de fonduri speculative Jeffrey Ruffo. Ei sunt acuzați că înșală sistematic pentru a se ajuta pe ei înșiși și pe clienții lor de top ani de zile.
„Aceasta a fost o strategie deschisă pe birou”, a spus Trunz, care a pledat vinovat pentru falsificarea acuzațiilor și cooperează cu procurorii. „Nu a fost ascuns.”
Citiți mai multe: Falsificarea prețului aurului „obișnuit” la Bear Stearns, spune fostul comerciant
Viteza a fost esențială pentru falsificarea cu succes, mai ales că o cotă tot mai mare a pieței metalelor prețioase era dominată de firme care foloseau algoritmi de computer pentru a cumpăra și vinde contracte futures în fracțiuni de secundă, potrivit Trunz.
„Am crezut pe deplin că aceasta a fost o bătălie” între bancă și așa-zișii algos, a spus Trunz. „A fost prima dată când mașinile interacționau cu oamenii pe o platformă de tranzacționare. A fost om versus mașină.”
Scopul falsificării a fost de a păcăli computerele rivale să cumpere sau să vândă în beneficiul poziției JPMorgan, prin utilizarea unui volum mare de comenzi false pentru a crea impresia falsă de piață, a spus el.
„Acele tranzacții au fost înșelătoare”, a spus Trunz despre miile de comenzi falsificate pe care biroul le-a plasat de-a lungul anilor. „Au fost folosiți pentru a scoate o reacție din acei algoritmi pentru a obține ceea ce aveam nevoie.”
Citiți mai multe: Comerciantul de aur JPMorgan devenit denunțător recunoaște minciuni
Trunz, al cărui tată a lucrat la JPMorgan timp de decenii și a fost un director executiv, a tranzacționat metale prețioase pentru bancă din New York, Singapore și Londra din 2007 până în 2019, când a pledat vinovat. El a spus că îi idolatrizează pe Smith, Nowak și Ruffo și că a căutat să învețe cât a putut de la ei pentru a le putea emula succesul.
Trunz a spus că a stat lângă Smith timp de cinci ani până în 2013, iar când s-a mutat la Londra în 2014, a lucrat îndeaproape cu Nowak, pe care l-a cunoscut bine. Ruffo a fost „cel mai bun vânzător de pe stradă”, cu o listă lungă de clienți mari și a fost principalul motiv pentru care JPMorgan a păstrat echipa Bear Stearns intactă după achiziție, a spus Trunz.
Smith a falsificat aproape în fiecare zi, Nowak a făcut acest lucru aproximativ o dată pe săptămână, iar Ruffo, deși nu era comerciant, stătea lângă Smith și îl încuraja să falsifice piața pentru a executa ordinele clienților la cele mai bune prețuri posibile, a spus Trunz. Nu era neobișnuit să-l auzi pe Ruffo îndemnându-l pe Smith să „continue să dea clic, să continue”, cu o falsificare, a spus Trunz.
„Toți am făcut schimburi în acest fel”, a spus Trunz. „Am folosit această strategie pe birou pentru a face bani pentru noi și pentru clienții noștri.”
Citește mai mult: Falsificarea este un nume prostesc pentru manipularea serioasă a pieței
Uneori, Smith a falsificat piețele într-un fel, apoi în celălalt atunci când completa comenzile pentru clienții de top ai fondurilor speculative ale Ruffo, pentru a se asigura că simt că primesc un preț bun, a spus Trunz.
Procurorii le-au arătat juraților jurnalele de chat interne dintre Ruffo și Christopher Pia de la Moore Capital Management din 3 aprilie 2008, în care comerciantul de fonduri speculative îi ordonase lui Ruffo să vândă 100,000 de uncii de argint pentru el. Smith a completat comanda, apoi a plasat rapid un număr mare de comenzi de vânzare suplimentare pe care le-a anulat rapid pe măsură ce prețul argintului a scăzut.
Ruffo a felicitat-o apoi pe Pia pentru decizia de a vinde. „Am făcut bine cu asta, deja mai jos”, a spus el într-un mesaj.
Întrebat să explice de ce Smith a făcut schimburile falsificate, Trunz a spus: „Gregg pare că a fost capabil să execute la un nivel excelent. Chris Pia pare că a luat o decizie grozavă de a vinde 100,000 de uncii atunci când a făcut-o.” Trunz a adăugat: „Toată lumea are un ego”.
Cazul este US c. Smith și colab., 19-cr-00669, Tribunalul Districtual al SUA, Districtul de Nord al Illinois (Chicago)
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trader-spoofed-fast-colleagues-224427459.html