(Bloomberg) — Investitorii tocmai au trecut de o săptămână agitată, confruntându-se cu un blitz de câștiguri de la unele dintre cele mai mari companii din America, precum și cu o grămadă de știri economice și geopolitice incerte. Dar ceea ce urmează poate fi și mai rău.
Cele mai citite de la Bloomberg
În intervalul de doar șapte sesiuni de tranzacționare, vor avea loc patru evenimente majore care ar putea modela perspectivele pieței pentru restul anului - și pot provoca o schimbare rapidă prin așteptări confuze.
Pe 2 noiembrie, Rezerva Federală va anunța cea mai recentă decizie a ratei dobânzii și va oferi indicii despre calea de urmat, semnalând posibil planuri de a se retrage din ritmul agresiv al creșterilor care amenință să conducă economia într-o recesiune.
Două zile mai târziu, raportul de locuri de muncă din octombrie va oferi o privire importantă asupra cât de mult încetinește angajarea. Apoi, pe 8 noiembrie, alegerile de la jumătatea mandatului ar putea introduce o schimbare în care partidul controlează Congresul. Și, în cele din urmă, pe 10 noiembrie există indicele prețurilor de consum, un raport care a jucat un rol cheie în modelarea așteptărilor pentru traiectoria Fed, de când inflația a revenit la un maxim de patru decenii.
Adăugați sezonul de câștiguri în curs și decizia Băncii Angliei privind rata dobânzii din 3 noiembrie și este clar de ce unii de pe Wall Street se pregătesc pentru o nouă zguduire de volatilitate.
Iată ce caută investitorii în fiecare dintre aceste evenimente.
FOMC Rate Decision
Wall Street consideră o a patra majorare consecutivă cu 75 de puncte de bază a ratei dobânzii pe 2 noiembrie ca un lucru sigur. Ceea ce semnalele Fed se va întâmpla în continuare este mult mai semnificativ, comercianții punând din ce în ce mai mult pariu că banca centrală va începe să-și ușureze ritmul în decembrie. Banca Canadei a făcut exact asta miercuri, oferind o posibilă deschidere pentru alte bănci centrale să urmeze exemplul pe măsură ce riscurile de recesiune cresc.
Comercianții se pregătesc pentru schimbări de preț mai mari decât de obicei pe 2 și 10 noiembrie, judecând după expirarea opțiunilor pe parcursul următoarelor două săptămâni. Pentru fondatorul SpotGamma, Brent Kochuba, decizia Fed asupra ratei este cel mai important dintre evenimentele viitoare și pregătește scena pentru modul în care publicările de date care urmează vor afecta piețele.
„Pentru comercianții cu volatilitate, este primul Fed, totul în al doilea rând”, a spus Kochuba. „Dacă factorii de decizie politică monetară sunt acomodativi, asta va schimba în mare măsură așteptările privind volatilitatea.”
Ziua locurilor de muncă
Raportul privind locurile de muncă din octombrie, publicat vineri, este de așteptat să arate că rata șomajului a crescut la 3.6% de la 3.5%, trecând de la nivelul minim de jumătate de secol. Se așteaptă ca creșterea salariilor non-agricole să scadă la 190,000 de la 263,000 în septembrie, dar asta ar indica totuși o putere continuă pe piața muncii.
Datele privind cererile inițiale de șomaj de joi au indicat că piața forței de muncă rămâne strânsă, în timp ce raportul inițial privind PIB-ul din al treilea trimestru a arătat că economia rămâne pe o bază solidă, ambele sugerând că poate face față unor creșteri mari ale ratelor. Un raport de locuri de muncă mai puternic decât se aștepta pentru septembrie a făcut ca indicele S&P 500 să scadă cu 2.8% pe 7 octombrie, cea mai proastă zi a locurilor de muncă arătând din vara lui 2010. O altă surpriză pozitivă ar putea distruge speranța că Fed își va reduce creșterea ratelor. la jumătate de punct procentual în decembrie.
Alegeri de la jumătatea mandatului
Taurinele bursiere speră la un rezultat crucial de la alegerile intermediare din SUA: un Congres divizat. De ce? Deoarece acțiunile tind să beneficieze de blocajul din Washington, deoarece tinde să producă puține schimbări majore de politică.
Cele două rezultate cel mai probabil în acest ciclu de jumătate de mandat – fie un președinte democrat cu o casă republicană și un senat democrat, fie un președinte democrat cu un Congres republican complet – au beneficiat în trecut investitorilor de capital. În fiecare dintre scenarii, S&P 500 a continuat să înregistreze câștiguri anuale cuprinse între 5% și 14%, potrivit Comerica Wealth Management, care a citat date de la Strategas Research Partners.
„Acțiunile funcționează cel mai bine într-un guvern divizat”, a spus Victoria Greene, director de investiții la G Squared Private Wealth. „Echilibrul de putere și blocaj este ceva asemănător piețelor.”
Raportul asupra inflației
Puține anunțuri economice au contat mai mult în acest an decât indicele prețurilor de consum, având în vedere că reducerea inflației este prioritatea centrală a Fed. Strategii Barclays Plc, care au trasat performanța S&P 500 în raport cu 10 indicatori economici majori, au descoperit că în ultimul deceniu acțiunile nu au reacționat niciodată atât de negativ la niciun indicator economic, precum sunt acum la IPC.
„S-ar putea să avem o șansă să obținem o oarecare claritate spre sfârșitul celui de-al patrulea trimestru cu privire la încetinirea inflației și la creșterea ratei Fed”, a declarat Scott Ladner, director de investiții la Horizon Investments, într-un interviu telefonic. „Atunci, asta ar putea oferi calm pe piața de trezorerie și ar putea împinge investitorii să-și asume din nou riscuri în acțiuni.”
Cele mai citite din Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/jittery-stock-traders-eye-four-170007203.html