Jerome Powell îndeamnă băncile centrale să majoreze „forțat” ratele dobânzilor în lupta împotriva inflației

Șeful Rezervei Federale a avertizat familiile din SUA să se aștepte la „durere” în timp ce a mobilizat bancherii centrali din întreaga lume pentru a continua să reprime inflația cu creșteri agresive ale ratelor.

Jerome Powell a promis că va folosi „în forță” toate instrumentele Fed pentru a face față creșterii în spirală a prețurilor în SUA, indiferent de consecințele negative pentru economie și gospodării.

Bancherii centrali trebuie să continue să majoreze ratele pentru a învinge inflația sau risca să lase creșterea prețurilor să lovească economia pentru anii următori, a avertizat el.

Domnul Powell a transmis mesajul în discursul său la Simpozionul anual de la Jackson Hole, o adunare influentă a bancherilor centrali și oficiali.

Cel mai puternic stabilitor al ratei dobânzii din lume a făcut ca piețele de valori să scadă, în timp ce a prezis o încetinire prelungită a economiei și costuri mai mari ale împrumuturilor., care „aduc un pic de durere gospodăriilor și întreprinderilor”.

El a spus că lecțiile din anii 1970 și 1980 nu trebuie uitate. Dacă băncile centrale sunt prea lente pentru a acționa sau slăbiți în determinarea lor, inflația riscă să se aprindă și să devină și mai greu de eradicat, a spus domnul Powell.

„Restabilirea stabilității prețurilor va dura ceva timp și necesită utilizarea cu forță a instrumentelor noastre pentru a aduce cererea și oferta într-un echilibru mai bun”, a spus el.

„Reducerea inflației va necesita probabil o perioadă susținută de creștere sub tendință.

„În timp ce ratele dobânzilor mai mari, creșterea mai lentă și condițiile mai blânde ale pieței muncii vor reduce inflația, acestea vor aduce, de asemenea, unele dureri pentru gospodării și întreprinderi. Acestea sunt costurile nefericite ale reducerii inflației. Dar eșecul de a restabili stabilitatea prețurilor ar însemna o durere mult mai mare.”

Fed a majorat rapid ratele dobânzilor în ultimele luni, începând cu o creștere de la 0.25% la 0.5% în martie, apoi trecând la 1% în mai, 1.75% în iunie și 2.5% luna trecută.

Domnul Powell a spus că ar putea fi în curs de creștere mai mult de 0.75 puncte procentuale, în ciuda primelor indicații că inflația ar fi atins un vârf. Creșterea anuală a prețurilor de consum în SUA a încetinit de la 9.1% în iunie la 8.5% în iulie.

Povestea continuă

„Restabilirea stabilității prețurilor va necesita probabil menținerea unei politici restrictive pentru o perioadă de timp. Recordurile istorice avertizează puternic împotriva slăbirii premature a politicii”, a spus președintele Fed.

Piețele financiare au alunecat pe măsură ce investitorii au preluat mesajul că Fed nu va schimba tactura doar pentru că economia încetinește.

Indicele S&P 500 al acțiunilor de top a scăzut cu mai mult de 2% înainte de a recupera puțin din aceste pierderi.

NASDAQ-ul mai concentrat pe companii de tehnologie a pierdut 2.7%, deoarece perspectiva unor rate susținute mai mari ale dobânzilor afectează perspectivele acțiunilor sale orientate spre creștere.

Andrew Hollenhorst, economist la Citi, a declarat că se așteaptă la încă o creștere de 0.75 puncte procentuale luna viitoare, ceea ce va duce rata dobânzii federale la 3.25%, cea mai mare rată de la începutul anului 2008.

Discursul „nu a lăsat loc” porumbeilor care cred că ratele nu trebuie să crească mult mai mult, deoarece „Powell și alți oficiali semnalează din ce în ce mai mult că condițiile financiare vor trebui să se înăsprească și mai mult până când economia va încetini mai substanțial”, a spus el.

Powell a spus că este esențial să învățăm din „inflația ridicată și volatilă din anii 1970 și 1980 și din inflația scăzută și stabilă din ultimul sfert de secol”, invocând experiența lui Paul Volcker, care a ocupat acest rol din 1979. până în 1987 și este creditat cu strângerea dureros, dar cu succes, a inflației din economie prin rate mai mari ale dobânzilor.

Una dintre lecțiile din acea epocă, a spus el, este că băncile centrale trebuie să demonstreze că trec peste inflație, astfel încât gospodăriile și întreprinderile să nu se aștepte la o inflație ridicată, care, la rândul său, poate deveni auto-împlinită pe măsură ce lucrătorii cer salarii mai mari și întreprinderile în mod obișnuit. ridica preturile.

„Cu cât continuă perioada actuală de inflație ridicată, cu atât sunt mai mari șansele ca așteptările unei inflații mai mari să devină înrădăcinate”, a spus domnul Powell. „Trebuie să continuăm până când treaba este terminată.”

Andrew Bailey, guvernatorul Băncii Angliei, a promis că va aborda inflația „fără dacă, fără dar”, în timp ce Christine Lagarde de la Banca Centrală Europeană a promis acțiuni „hotărâte și susținute” pentru a readuce sub control creșterea prețurilor.