Sentimentul investitorilor s-a îmbunătățit, dar contrarianții nu au tăcut. Legendarul investitor britanic Jeremy Grantham prezice vremuri grele în viitor, în timp ce își expune argumentele pentru ca tristețea să arunce o umbră asupra piețelor.
În viziunea lui Grantham, câștigurile bursiere din cauza pandemiei au fost o bulă, iar acea bulă nu a apărut încă pe deplin. Punând câteva cifre acestui punct de vedere, Grantham consideră că este posibilă o nouă scădere de 20% în acest an – iar în cel mai rău scenariu al său, el spune că S&P 500 s-ar putea prăbuși cu până la 50% față de nivelurile actuale.
Susținându-și punctul de vedere, Grantham spune despre cel mai rău caz: „Chiar și cel mai grav caz de scădere de 50% de aici ne-ar lăsa la puțin sub 2,000 pe S&P, sau aproximativ 37% ieftin. Pentru a pune acest lucru în perspectivă, ar fi totuși o abatere procentuală mult mai mică de la valoarea liniei de tendință decât supraprețul pe care l-am avut la sfârșitul anului 2021 de peste 70%. Deci nu ar trebui să fii tentat să crezi că nu se poate întâmpla absolut.”
Așadar, ce are de făcut un investitor cu toate aceste discuții neplăcute? Ei bine, ar trebui să provoace o întoarcere naturală către acțiunile defensive și în special către plătitorii de dividende cu randament ridicat. Am deschis Baza de date TipRanks pentru a extrage detaliile cu privire la două astfel de acțiuni care oferă un randament al dividendelor de cel puțin 8% și un rating Strong Buy din partea comunității de analiști. Să ne scufundăm.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Vom începe cu un trust de investiții imobiliare (REIT), deoarece aceste companii sunt cunoscute de mult timp ca campioni ai dividendelor. CTO Realty Growth operează în nouă state, inclusiv zone de creștere majore precum Florida și Texas, și gestionează un portofoliu de proprietăți generatoare de venituri în mall-ul comercial și nișele de retail. Majoritatea activelor imobiliare ale companiei se află în regiunile de sud-est și sud-vest. CTO deține, de asemenea, o cotă de 15% într-un alt REIT, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty a arătat unele tendințe mixte în ceea ce privește veniturile și veniturile în ultimele 12 luni, care pot fi văzute în ultimul raport trimestrial, din 3T22. La linia de sus, venitul total de 23.1 milioane USD a crescut cu 40% de la an la an, în timp ce venitul net net atribuit companiei a scăzut cu aproape 80%, de la 23.9 milioane USD la 4.8 milioane USD în aceeași perioadă. Totuși, în acest timp, acțiunile CTO au depășit piața bursieră; S&P 500 a scăzut cu peste 7% în ultimele 12 luni, în timp ce CTO a crescut cu 7%.
Compania își va publica rezultatele din 4T22 și rezultatele pentru întregul an 2022, pe 23 februarie, în mai puțin de o lună de acum înainte. Vom vedea apoi cum țin liniile de tendință asupra veniturilor și câștigurilor.
În ceea ce privește dividendele, CTO a fost constant puternic. Compania a crescut treptat plata trimestrială a acțiunilor comune începând cu primul trimestru al anului trecut. Pe o bază anuală, dividendul plătește 1.52 USD pe acțiune ordinară - și are un randament solid de 8%. Aceasta bate inflația cu 1.5 puncte, asigurând o rată reală de rentabilitate. Dar, mai important, compania plătește în mod fiabil – istoria sa de a menține plățile de dividende se întinde încă din anii 1970.
Analistul BTIG Michael Gorman, în nota sa recentă despre trusturile de investiții imobiliare, și-a revizuit alegerea de top în nișă – și a numit CTO Realty.
„Credem că CTO ar trebui să poată investi în mod semnificativ în trimestrele următoare, având în vedere capacitatea sa de a-și monetiza proprietățile independente, precum și accesul unic la „alte active” din bilanţ. În virtutea celor 17 milioane de dolari ale CTO de interese și credite de atenuare, a portofoliului de investiții structurate de 46 de milioane de dolari și a valorii acordului său comun de proprietate și administrare a acțiunilor cu Alpine Income Property Trust, credem că compania are mai multe pârghii de creștere disponibile în comparație cu majoritatea acoperirii noastre REIT”, a opinat Gorman.
Privind în perspectivă de aici, Gorman evaluează acțiunile CTO ca Buy, iar prețul său țintă de 21 USD implică un potențial de creștere pe un an de 11%. Pe baza randamentului curent al dividendelor și a aprecierii prețului așteptat, acțiunile au un profil potențial de rentabilitate totală de 19%. (Pentru a urmări istoricul lui Gorman, click aici)
Ce părere are restul străzii despre perspectivele de creștere pe termen lung ale CTO? Se pare că alți analiști sunt de acord cu Gorman. Acțiunile au primit 4 Cumpărări în ultimele trei luni în comparație cu nicio reținere sau vânzare, ceea ce face ca ratingul de consens să devină Cumpărare puternică. (Vedea Prognoza stocului CTO)
Dynex Capital, Inc. (DX)
Rămâi cu REIT-urile, bine îndreptați-vă către nișa de securitate garantată cu credite ipotecare. Dynex Capital se concentrează pe împrumuturi ipotecare și titluri de valoare, investind în aceste instrumente pe bază de levier. Abordarea companiei cu privire la dezvoltarea portofoliului se bazează pe mai multe reguli simple, inclusiv conservarea capitalului, alocarea disciplinată a capitalului și randamente stabile pe termen lung.
Din perspectiva investitorului, aceste randamente includ un dividend cu randament ridicat, plătit lunar. Cea mai recentă plată a fost declarată la începutul acestei luni pentru o plată de 1 februarie la 13 cenți pe acțiune comună. Această plată anualizează la 1.56 USD și oferă un randament de 10.8%. Istoria companiei de plăți fiabile datează din 2008, un lucru pozitiv clar pe care investitorii trebuie să-l ia în considerare. Și cu inflația încă rulând la 6.5% anualizat, atracțiile plății constante, cu randament ridicat, ale Dynex Capital sunt clare.
Operațiunile Dynex au generat un venit total din dobânzi de 20.4 milioane USD, începând cu 3T22. Aceasta se compară favorabil cu totalul de 18.3 milioane USD al trimestrului precedent – deși este în scădere semnificativă față de cei 56.1 milioane USD raportați pentru trimestrul 3T21. În aceeași perioadă, Dynex și-a văzut venitul net pentru acționarii comuni trecând de la 91.4 milioane USD la o pierdere de 42.5 milioane USD. Pierderea netă reflectă o scădere bruscă a valorii contabile a companiei, pe care conducerea a atribuit-o creșterii ratelor dobânzilor interne combinate cu o situație geopolitică dificilă.
Cu toate acestea, lichiditatea companiei rămâne solidă. Sprijinind dividendul, compania a raportat un câștig non-GAAP disponibil pentru distribuție (EAD) de 24 de cenți pe acțiune ordinară și avea dețineri de numerar de 260.3 milioane USD.
Chiar dacă DX se confruntă cu vânturi în contra, analistul de 5 stele Credit Suisse Douglas Harter și-a îmbunătățit recent ratingul pentru acțiuni de la Neutru la Outperform (adică Cumpărați). Susținându-și poziția optimistă, Harter scrie: „Considerăm acțiunile ca fiind cele mai atractive dintre mREIT-urile axate pe agenție pentru a captura potențiala înăsprire a spread-urilor MBS. Acest lucru se bazează pe un nivel mai ridicat de încredere în sustenabilitatea dividendului (cel mai scăzut randament necesar în rândul celor concentrați pe agenție), pe o evaluare atractivă P/B (87% din contabilitate, comparativ cu 97% pentru alți colegi concentrați pe agenție) și pe o evaluare mai puternică. istoricul relativ al protecției valorii contabile în perioada volatilă.” (Pentru a urmări istoricul lui Harter, click aici.)
În general, acest REIT a primit recent 3 recenzii analiștilor și toate sunt pozitive și oferă acțiunilor ratingul său unanim de consens Strong Buy. (Vedea Prognoza stocului DX)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument care reunește toate informațiile despre capitalul propriu ale TipRanks.
Declinare a responsabilităţii: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html