Cumpărarea scăzută și vânzarea ridicată este o filozofie de investiție ușor de urmat, atunci când prețurile cresc.
Dar cu unii observatori proeminenți ai pieței care prezic lucrurile s-ar putea ia o răsturnare, grija sâcâitoare că câștigurile tale se vor evapora înainte de a te trezi a doua zi dimineață poate fi copleșitoare.
Când această frică prinde stăpânire, vânzarea unui portofoliu care se depreciază înainte ca acesta să devină fără valoare poate fi singurul joc înțelept.
Nu este.
O diferență principală între investitorii noi și cei experimentați este dorința de a trece pe o piață agitată. O scădere bruscă a prețului acțiunilor ar putea provoca greață temporară, dar asta nu este nimic în comparație cu o viață de regret de la eliberarea unei acțiuni sau a unui fond atunci când nu era nevoie.
A face alegerile corecte cu privire la un portofoliu deteriorat nu este o chestiune de a decide ce acțiuni să păstreze și pe care să le vândă. Acesta este ultimul pas al procesului.
Cele mai importante decizii sunt luate atunci când îți elaborezi strategia de investiții. Dacă puteți lua decizii atente și rămâneți la ele, va face dezbaterea dvs. internă privind reținerea sau vânzarea mai puțin nervoasă.
Riscul nu este inamicul tău
Nu trebuie să fii Warren Buffet sau Jim Cramer pentru a ști că piețele nu continuă să crească pentru totdeauna. La un moment dat, valorile vor scădea.
Tom Trainor, directorul general al Hanover Private Client Corporation, cu sediul în Toronto, Canada, spune că investitorii ar trebui să se aștepte ca piața să scadă oarecum în mod regulat.
El spune că retragerile, în care piața scade cu mai puțin de 10%, au loc în general o dată pe an. Corecțiile, care înregistrează o scădere de la 10 la 20%, au loc aproximativ la fiecare doi până la trei ani. Piețele ursoaice, cu o scădere de 20% sau mai mult, au loc la fiecare cinci ani și ceva.
„Aceste lucruri sunt complet așteptate”, spune Trainor.
Dar investitorii mai noi nu știu să se aștepte la acele evenimente; și chiar și mulți dintre cei care s-au confruntat cu volatilitatea acțiunilor au memorie scurtă și sunt în panică atunci când prețurile acțiunilor scad.
Acest lucru poate duce la vânzarea în panică, care distruge valoarea portofoliilor de investiții. A învăța să se aștepte și să accepte o anumită volatilitate a pieței este primul pas pentru a învinge tentația de a vinde la nivel scăzut.
De fapt, volatilitatea introdusă în piața de valori este de unde provine cea mai mare parte a valorii sale. Acest risc crescut este motivul pentru care randamentele acțiunilor sunt mai mari decât cele asociate cu obligațiunile și alte produse cu venit fix.
„Dacă ai ști cu siguranță că vei primi 7% sau 8% în fiecare an [din acțiuni], atunci nimeni nu ar investi în obligațiuni. Toată lumea ar investi în acțiuni”, spune Trainor. „Este prima de risc pe care încerci să o captezi.”
Dacă tu și planificatorul tău financiar ați stabilit că portofoliul dvs. trebuie să genereze între șapte și 10% în fiecare an pentru ca dvs. să vă mențineți stilul de viață, nu veți obține asta din obligațiuni sau alte active care nu țin pasul cu inflația.
Aceste niveluri de rentabilitate vă cer să mențineți o poziție puternică pe acțiuni și să rezistați tentației de a vinde în perioadele dificile.
Când trebuie să investești în acțiuni?
A da seama cu cât riscuri ești confortabil este un calcul complex. Și nu este o decizie pur psihologică.
Trainor spune că investitorii trebuie să aibă atât un obiectiv financiar, cât și să își cunoască orizontul de timp pentru a avea nevoie de un venit din investițiile lor.
„Dacă sunt mai mult de cinci ani, sau sperăm mai mult de 10 ani, doar investiți în acțiuni”, spune el. „Dacă ai nevoie de bani înapoi în doi-trei ani, probabil că vrei doar să-i investești în obligațiuni pe termen scurt.”
Odată ce obiectivele de venit au fost stabilite, este timpul să luați în considerare toleranța la risc.
Poate că consilierul tău spune că obiectivele tale necesită un portofoliu foarte bogat în stocuri, dar ești genul de persoană care nu va bea lapte cu o zi înainte de expirare. Dacă sunteți atât de neclintit la risc, nu cumpărați acțiuni individuale, deoarece sunt prea mari șanse să începeți să le vindeți de îndată ce prețurile încep să scadă.
În acest scenariu, dumneavoastră și consilierul dumneavoastră doriți să creați un portofoliu care se bazează mai mult pe active cu venit fix; unul care ar putea consta doar din 20% acțiuni.
Dacă asta se potrivește cu dvs nevoile de venit după pensionare, expunerea dumneavoastră la bursă ar trebui să fie suficient de gestionabilă încât să nu fie nevoie să se pună întrebarea de a deține sau de a vinde.
Diversificați și respirați mai ușor
Investiția în index poate fi mai ușoară decât alegerea acțiunilor. Oricum, riscul de acțiuni trebuie diversificat în funcție de segmentul de industrie și de țară.
Un portofoliu bine echilibrat este o acoperire fiabilă împotriva volatilității pieței, spun experții.
Trainor spune că componenta de acțiuni a unui portofoliu diversificat ar putea include între 15 și 20 de acțiuni individuale diferite, care reprezintă o combinație de țări și industrii. Dar, adaugă el, investiția în indici bursieri majori este o modalitate mai modernă și mai fiabilă de a investi.
Investiția în moduri care urmăresc performanța pe termen lung a indicilor TSX sau Nasdaq este relativ sigură. Încercarea de a alege câștigători și învinși cu acțiuni individuale, nu atât.
La fel și săriți și săriți din acțiuni individuale la momentul potrivit pentru a obține profit și a evita pierderile.
„Cercetarea a arătat în mod continuu că nimeni nu poate cronometra efectiv piața cu vreun grad de certitudine”, spune el. „Nu ești plătit pentru riscul unui singur stoc.”
În schimb, experții spun că portofoliul tău ar trebui să fie structurat astfel o scădere a pieței nu vă va cere să vă vindeți acțiunile. Și ar trebui să aibă mai multe fațete încât profiturile din componenta sa non-acțiuni (obligațiuni sau alte investiții cu venit fix) să poată compensa o perioadă extinsă de valori scăzute a acțiunilor.
„Nu vrem să fim forțați să vindem acțiuni din portofoliul dumneavoastră în acea perioadă de timp”, spune Trainor. „Asigură-te că portofoliul tău este structurat corespunzător, astfel încât să ai banii atunci când ai nevoie.”
— Cu fișiere de la Samantha Emann
Acest articol oferă doar informații și nu trebuie interpretat ca un sfat. Este furnizat fără nicio garanție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-michael-burry-warn-120000555.html