Yenul japonez rămâne în defensivă, urșii devin precauți pe fondul temerilor de intervenție

• Yenul japonez se întâlnește cu o aprovizionare proaspătă ca urmare a perspectivei favorabile a BoJ.
• Comentariile solicite ale guvernatorului Fed Waller susțin USD/JPY.
• Datele macro din SUA de joi sunt așteptate să aibă un impuls înaintea datelor PCE de vineri.

Yenul japonez (JPY) rămâne deprimat față de omologul său american care se îndreaptă spre sesiunea europeană de joi și rămâne aproape de cel mai scăzut nivel din 1990, atins în ziua precedentă, deși dezavantajul pare amortizat. Autoritățile japoneze și-au continuat să se dezvolte pentru a susține moneda națională, care, împreună cu un ton de risc în general mai blând, ajută la limitarea pierderilor pentru JPY-ul de siguranță. În afară de aceasta, o retragere modestă a dolarului american (USD) din vecinătatea vârfului lunar menține un capac pentru perechea USD/JPY. 

Cu toate acestea, orice mișcare semnificativă de apreciere a JPY pare evazivă în urma abordării prudente a Băncii Japoniei (BoJ) și a perspectivelor incerte pentru viitoarele majorări ale ratelor dobânzilor. În plus, remarcile de peste noapte ale guvernatorului Rezervei Federale (Fed) Christopher Waller ar putea sprijini dolarul verde și perechea USD/JPY. Comercianții par, de asemenea, reticenți înainte de publicarea indicelui prețurilor pentru cheltuielile de consum personal (PCE) din SUA vineri, care ar trebui să ofere indicii cu privire la traiectoria Fed-ului de reducere a ratelor. 

Între timp, dosarul economic din SUA de joi – care include imprimarea finală a PIB-ului din trimestrul IV, cererile inițiale săptămânale de șomaj, vânzările de locuințe în așteptare și indicele de sentiment al consumatorilor din Michigan revizuit – ar putea oferi un impuls. În afară de aceasta, sentimentul mai larg de risc ar trebui să contribuie la producerea de oportunități de tranzacționare pe termen scurt. Cu toate acestea, contextul fundamental menționat mai sus sugerează că calea de cea mai mică rezistență pentru perechea USD/JPY este în sus și susține perspectivele de câștiguri viitoare în cursul zilei. 

Daily Digest Market Movers: Yenul japonez rămâne vulnerabil în contextul perspectivei favorabile a BoJ

• Principalul diplomat valutar al Japoniei, Masato Kanda, a declarat miercuri că nu va exclude niciun pas pentru a răspunde mișcărilor dezordonate ale valutei și a oferit o creștere modestă a yenului japonez. 
• Principalii oficiali monetari ai Japoniei s-au întâlnit pentru a discuta despre slăbirea rapidă a monedei și au sugerat că sunt gata să intervină pentru a opri mișcările dezordonate și speculative ale monedei.
• S&P afirmă ratingul „A+/A-1” al Japoniei și se așteaptă ca impactul schimbării politicii monetare a Băncii Japoniei (BoJ) să fie limitat, deși nu face nimic pentru a impresiona taurii JPY.
• Între timp, BoJ săptămâna trecută a dat un ton armonios și a indicat că condițiile financiare acomodative vor fi menținute pentru o perioadă lungă, ceea ce se vede subminând JPY. 
• Opinia a fost reluată de membrul Consiliului de Administrație al BoJ, Tamura Naoki, adăugând că banca va ghida politica monetară în mod corespunzător, în conformitate cu evoluțiile economice, de preț și financiare.
• Comentariile de peste noapte ale guvernatorului Rezervei Federale, Christopher Waller, au redus speranțele ratelor, ridicând dolarul american mai aproape de vârful lunar și acordând sprijin perechii USD/JPY. 
• Waller a spus că valorile inflației mai ridicate decât cele așteptate din ultimele luni și rezistența actuală a economiei americane oferă Fed-ului un spațiu semnificativ pentru a menține ratele mai ridicate pentru mai mult timp.
• Comercianții, totuși, par reticenți în a plasa pariuri direcționale agresive și preferă să aștepte publicarea indicelui prețurilor pentru cheltuielile personale de consum (PCE) din SUA vineri.
• Datele esențiale despre inflație vor juca un rol cheie în influențarea așteptărilor cu privire la traiectoria de reducere a ratei Fed, care, la rândul său, va conduce USD și va oferi un nou impuls perechii valutare.
• Între timp, dosarul economic al SUA de joi – care include imprimarea finală a PIB-ului din trimestrul IV, cererile inițiale săptămânale de șomaj și vânzările de locuințe în așteptare – ar putea genera oportunități pe termen scurt.

Analiză tehnică: USD/JPY se consolidează într-o bandă de tranzacționare familiară înainte de următoarea etapă

Dintr-o perspectivă tehnică, orice mișcare ulterioară în sus ar putea continua să se confrunte cu o rezistență rigidă și să rămână limitată aproape de pragul 152.00. Mânerul menționat ar trebui să acționeze ca un punct esențial cheie, care, dacă este eliminat în mod decisiv, va fi văzut ca un nou declanșator pentru comercianții optimiști. Având în vedere că oscilatorii de pe graficul zilnic se mențin pe teritoriul pozitiv, perechea USD/JPY își poate prelungi trendul ascendent bine stabilit, observat din ianuarie 2023 și să urce și mai mult spre cifra rotundă de 153.00.

Pe de altă parte, swing-ul peste noapte, în jurul valorii de 151.00, pare să protejeze acum dezavantajul imediat. Orice scădere suplimentară este mai probabil să atragă noi cumpărători și să rămână limitată în apropierea zonei de suport 150.25. Acesta este urmat îndeaproape de marcajul psihologic de 150.00, care, dacă este depășit decisiv, ar putea face perechea USD/JPY vulnerabilă pentru a accelera declinul corectiv în continuare spre regiunea 149.35-149.30 în drum spre cifra rotundă de 149.00.