Yenul japonez crește până la doar 157.00 față de USD

• Yenul japonez slăbește în general după ce BoJ și-a anunțat decizia de politică. 
• O creștere de scurtă durată a yenului poate fi o dovadă a unei încercări a autorităților japoneze de a interveni.
• Indicele prețurilor PCE din SUA arată o inflație mai mare decât cea așteptată, dar nu influențează puțin USD/JPY, care aproape atinge 157.00.

Yenul japonez (JPY) s-a prăbușit vineri la un nou minim de mai multe decenii de 156.99 față de omologul său american, după ce Banca Japoniei (BoJ) a decis să lase setările de politică neschimbate, iar datele americane au continuat să arate o creștere a inflației în SUA.

Yenul nu a reușit să obțină niciun răgaz din declarațiile guvernatorului BoJ Kazuo Ueda în timpul conferinței de presă de după întâlnire. În ciuda a ceea ce pare a fi o încercare de intervenție vineri dimineață, JPY-ul și-a revenit doar temporar și rămâne o tendință puternică de vânzare. Perspectivele incerte ale BoJ privind ratele, semnele că inflația în Japonia se răcește și un ton în general pozitiv în jurul piețelor de acțiuni se dovedesc a fi factori cheie care subminează JPY-ul de siguranță. 

În afară de aceasta, așteptările că diferența de rată a dobânzii dintre Japonia și Statele Unite (SUA) va rămâne mare pentru o perioadă de timp sugerează că calea celei mai puține rezistențe pentru JPY este în jos. Între timp, dolarul american (USD) atrage proaspeți cumpărători și inversează o parte din alunecarea mai slabă a PIB-ului SUA inspirată de imprimarea din ziua precedentă la un minim de două săptămâni pe fondul pariurilor că Rezerva Federală (Fed) va menține ratele mai ridicate pentru mai mult timp.

USD/JPY continuă să crească după datele PCE de bază din SUA

USD/JPY a continuat să crească după lansarea în martie a indicelui de preț al cheltuielilor de consum personal (PCE), indicatorul preferat de inflație al Rezervei Federale din SUA (Fed). 

US Core PCE a arătat o valoare mai mare decât cea așteptată, de 2.8% pe an, când analiștii se așteptau la 2.6% față de 2.8% anterior, potrivit Biroului de Analiză Economică din SUA (BEA). Pe lună, PCE de bază a crescut cu 0.3%, conform așteptărilor și la fel ca anterior. 

Datele au modificat doar marginal probabilitatea ca Rezerva Federală să facă o reducere a ratei dobânzii în septembrie de la 59% vineri dimineața înainte de eveniment la 60% după. 

Alte date din raportul PCE au arătat că indicele prețurilor pentru cheltuielile de consum personal a crescut la 2.7%, depășind estimările de 2.6% și o lectură anterioară de 2.5%. Pe lună, PCE a crescut cu 0.3% conform așteptărilor și la fel ca anterior. 

Venitul personal a crescut cu 0.5% conform prognozei, iar Cheltuielile personale cu 0.8%, depășind estimările de 0.6% și la fel ca cele de 0.8% anterior. 

Daily Digest Market Movers: Yenul japonez continuă să piardă teren, deoarece taurii nu par să fie impresionați de perspectiva politicii BoJ

• Datele guvernamentale au arătat vineri că inflația de consum din Tokyo a scăzut brusc în aprilie, ceea ce, împreună cu decizia Băncii Japoniei de a menține status quo-ul, subminează yenul japonez. 
• Indicele prețurilor de consum (IPC) din Tokyo a crescut cu 1.8% pe an în aprilie, în timp ce IPC de bază (ex-alimente proaspete, energie) a crescut cu 1.8% pe an în luna raportată, ambele lipsind estimările consensuale. 
• Un indicator de bază al IPC care exclude atât prețurile alimentelor proaspete, cât și prețurile la energie și este urmărit îndeaproape de BoJ, deoarece un indicator al inflației de bază a scăzut sub ținta de 2% pentru prima dată din septembrie 2022. 
• Banca centrală japoneză, așa cum a fost anticipat pe scară largă, și-a lăsat ratele dobânzilor pe termen scurt neschimbate la 0%-0.10% și se așteaptă ca condițiile monetare acomodative să continue pentru moment.
• Între timp, BoJ și-a redus prognoza de creștere economică pentru anul fiscal curent 2024 la 0.8% de la 1.2% estimat anterior, în timp ce IPC fără alimente proaspete pentru anul fiscal 2024 este văzut la 2.8% față de 2.4% anterior.
• În conferința de presă de după întâlnire, guvernatorul BoJ Kazuo Ueda a remarcat că șansa unei slăbiciuni prelungite a JPY nu este zero și că atingerea țintei de inflație de 2% este extrem de apropiată. 
• Departamentul de Comerț al SUA a raportat joi că cea mai mare economie din lume a crescut cu o rată anualizată de 1.6% în perioada ianuarie-martie, marcând cea mai slabă lectură de la jumătatea anului 2022. 
• Acest lucru a indicat o pierdere semnificativă de impuls la începutul anului 2024, deși a fost compensată de o creștere a inflației subiacente, care a reafirmat pariurile că Rezerva Federală va menține ratele mai ridicate pentru mai mult timp. 
• Un raport Jiji a indicat că BoJ ar putea cumpăra mai puține obligațiuni, împingând randamentul obligațiunilor pe cinci ani al Japoniei la cel mai înalt nivel din aprilie 2011, deși nu face nimic pentru a oferi un impuls semnificativ JPY. 
• Ministrul de Finanțe al Japoniei, Shunichi Suzuki, a reiterat că monitorizează îndeaproape fluctuațiile valutare și că se va pregăti să facă pași completi în privința monedei, deși a refuzat să comenteze detaliile politicii. Semnele din ultimele ore de încercări de a susține yenul par să fi eșuat, USD/JPY revenind la maximele sesiunii. 

Analiză tehnică: USD/JPY trebuie să se întrerupă și să se consolideze înainte de următoarea etapă, pe fondul RSI extrem de supracumpărat

Dintr-o perspectivă tehnică, impulsul dincolo de pragul 156.00 ar putea fi văzut ca un nou declanșator pentru comercianții optimiști și susține perspectivele de câștiguri suplimentare. Acestea fiind spuse, indicele de putere relativă (RSI) extrem de supracumpărat de pe graficul zilnic face ca este prudent să așteptați o consolidare pe termen scurt sau o retragere modestă înainte de a se poziționa pentru următoarea etapă a unei mișcări pozitive. 

Între timp, orice scădere corectivă sub pragul 156.00 pare să găsească acum un sprijin decent în apropierea regiunii 155.35-155.30. Acesta este urmat de marcajul psihologic de 155.00 și un punct de întrerupere a rezistenței la intervalul de tranzacționare pe termen scurt, în jurul zonei de 154.70. O pauză sub acesta din urmă are potențialul de a trage perechea USD/JPY la cifra rotundă de 154.00 în drum spre minimul de vinerea trecută, în jurul zonei 153.60-153.55.

(Această poveste a fost corectată pe 26 aprilie la 14:50 GMT pentru a spune că perechea USD a ajuns la 157.00 nu la 167.00)