Jamie Dimon spune că directorii executivi „nu ar trebui să fie plângăși în privința asta”

Băncile au fost unul dintre principalii beneficiari ai inflației ridicate recent, deoarece marjele lor de profit tind să se extindă atunci când prețurile mai mari obligă băncile centrale să majoreze ratele dobânzilor.

Cel puțin, aceasta a fost gândirea în timp ce investitorii au licitat acțiunile băncilor, în timp ce ratele au crescut, iar inflația a atins maxime de mai multe decenii. Acum, megabanci, inclusiv JPMorgan Chase și Citigroup, dezvăluie că inflația fierbinte într-un domeniu - salariile angajaților - aruncă o umbră în următorii câțiva ani.

Acțiunile JPMorgan au scăzut vineri cu peste 6%, după ce banca a declarat că cheltuielile vor crește cu 8%, până la aproximativ 77 de miliarde de dolari în acest an, ca urmare a inflației salariale și a investițiilor în tehnologie. Cheltuielile mai mari vor împinge probabil randamentele băncii în 2022 și 2023 sub rezultatele recente și ținta de rentabilitate a capitalului de 17% a creditorului, potrivit CFO Jeremy Barnum.

„Am văzut o uzură oarecum crescută și o piață a muncii foarte dinamică, așa cum vede restul economiei”, a spus Barnum. „Este adevărat că piețele muncii sunt strânse, că există o mică inflație a forței de muncă și este important pentru noi să atragem și să păstrăm cei mai buni talente și să plătim competitiv.”

Dezvoltarea adaugă o nuanță în cazul deținerii de bănci, care de obicei depășesc alte sectoare în medii cu rate în creștere. În timp ce economiștii se așteaptă ca Rezerva Federală să majoreze ratele de trei sau de patru ori în acest an, stimulând industria financiară, există riscul ca inflația fulgerătoare să șteargă efectiv aceste câștiguri, potrivit Barnum.

„În general, o inflație modestă care duce la rate mai mari este bună pentru noi”, le-a spus directorul financiar analiștilor într-o conferință telefonică. „Dar în unele scenarii, presiunile inflaționiste crescute asupra cheltuielilor ar putea mai mult decât să compenseze beneficiul ratelor.”

Directorul financiar al Citigroup, Mark Mason, a declarat vineri că a existat „o mulțime de presiune competitivă asupra salariilor”, în timp ce băncile se împodobesc pentru talente pe fondul boom-ului tranzacțiilor și activității de tranzacționare.

„Am văzut o oarecare presiune în ceea ce trebuie plătit pentru a atrage talente”, a spus Mason. „Ați văzut-o chiar și la unele dintre nivelurile inferioare, ar trebui să spun niveluri de intrare în organizație.”

La JPMorgan, cea mai mare bancă din SUA după active, clasa profesionistă a băncii în special – personalul de tranzacționare, bancherii de investiții și angajații de administrare a activelor – este cea care a văzut o creștere a salariilor după doi ani consecutivi de performanță puternică. De asemenea, compania a majorat salariile la sucursale anul trecut.

„Există o compensație mult mai mare pentru bancherii, comercianții și managerii de top, care ar trebui să spun că au făcut o treabă extraordinară în ultimii doi ani”, a declarat președintele și CEO-ul Jamie Dimon analiștilor în timpul unei conferințe. „Vom fi competitivi în salariu. Dacă asta strânge puțin marjele pentru acționari, așa să fie.”

Dimon a spus că, în timp ce inflația generală va începe „sperăm” să scadă în acest an, pe măsură ce Fed se apucă de treabă, creșterile „salariilor, iar locuințele și petrolul nu sunt tranzitorii, acestea vor rămâne ridicate pentru o vreme”.

De fapt, Dimon le-a spus analiştilor că inflaţia salarială va fi o temă recurentă în rândul corporaţiilor în acest an. Unele companii vor naviga în schimbare mai bine decât altele, a spus el.

„Vă rog să nu spuneți că mă plâng de salarii; Cred că creșterea salariilor este un lucru bun pentru oamenii care cresc salariile”, a spus Dimon. „Directorii executivi nu ar trebui să fie niște plângări în privința asta. Ar trebui doar să se ocupe de asta. Treaba este să-ți servești clientul cât mai bine poți, cu toți factorii de acolo.”