Se apropie primăvara, iar investitorii vor trebui să scoată globul de cristal atunci când se uită la condițiile pieței. Există un consens din ce în ce mai mare că, deși inflația a scăzut față de vârful din vara trecută, ea a atins un nivel ridicat.
Urmărind situația de la gigantul bancar JPMorgan, CEO-ul Jamie Dimon consideră că nu vom reveni la ținta Fed de 2% în curând.
În plus, în timp ce Dimon salută o economie care „se descurcă destul de bine”, cu o mulțime de locuri de muncă de făcut, el subliniază, de asemenea, că există o mulțime de incertitudini de luat în considerare. Sau, așa cum spune succint Dimon, „Rusia, Ucraina, petrolul, gazele, războiul, migrația, comerțul, China” sunt toate potențiale vânturi în contra. „În fața noastră, sunt niște chestii înfricoșătoare. Și tu și cu mine știm că întotdeauna există incertitudine”, a avertizat el.
Jocul standard pentru investitori pentru a face față acestui tip de incertitudine este să ia o poziție puternică defensivă în portofoliu - și asta ne va conduce în mod firesc să ne uităm la randamentul ridicat. stocuri de dividende. Aceștia sunt plătitorii de încredere care le vor oferi acționarilor o mulțime de atribute defensive: un flux constant de venit, plăți de încredere și randamente care învinge inflația.
Așadar, să aruncăm o privire la două acțiuni pe care analiștii lui JPMorgan le-au etichetat ca fiind cele pe care să le favorizeze în climatul actual. Acestea sunt ambele acțiuni cu rating de cumpărare, cu randamente mari ale dividendelor – peste 13%, într-un caz. Iată detaliile.
Investiții AGNC (AGNC)
Vom începe cu un trust de investiții imobiliare (REIT). Aceste companii sunt cunoscute de mult timp ca adevărați campioni ai dividendelor, iar alegerea JPM, AGNC Investment, este cunoscută de multă vreme pentru plățile sale cu randament ridicat. Compania operează în nișa de titluri garantate cu ipotecare (MBS) din lumea REIT, deținând un portofoliu în valoare totală de 59.5 miliarde de dolari. Acest total include 39.5 miliarde USD în titluri garantate cu credite ipotecare rezidențiale și alte 18.6 miliarde USD în poziții nete TBA (de anunțat). Cea mai mare parte a portofoliului AGNC, aproximativ 92%, este în instrumente ipotecare fixe pe 30 de ani.
Calitatea portofoliului poate fi judecată din rezultatele recente din 4T22. În concluzie, compania a realizat un venit net pe acțiune comună de 93 de cenți, cu ceva mai mult peste prognoza de 66 de cenți. Pe lângă câștigurile solide, compania avea active în numerar de 4.3 miliarde USD la 31 decembrie 2022. Acest total reprezenta 59% din capitalul total al AGNC.
Cu toate acestea, pentru investitorii de dividende defensivi, plata dividendelor de către această companie este vestea reală. AGNC plătește lunar mai degrabă decât trimestrial, oferind acționarilor un program de plată mai frecvent. Dividendul, la 12 cenți pe acțiune ordinară anualizează la 1.44 USD pe acțiune și oferă un randament puternic de 13.3%. Acest lucru depășește cu 6.4 puncte ultimele date de inflație raportate – 6.9% anualizat în ianuarie –, asigurând că acționarii nu vor avea doar o rată reală de rentabilitate fiabilă, ci că randamentul va fi substanțial.
Analistul de 5 stele JPMorgan, Richard Shane, acoperă AGNC și, în cea mai recentă notă a sa, a considerat de cuviință să actualizeze ratingul acțiunilor de la neutru la supraponderat (adică Cumpărați). Susținându-și poziția, Shane a scris: „Ne așteptăm ca portofoliul MBS al AGNC, în principal agenției, să conducă la recuperarea valorii contabile, pe măsură ce prețurile MBS se recuperează și să ofere investitorilor protecție a creditului într-un mediu economic în deteriorare. Câștigurile AGNC acoperă în totalitate dividendele și oferă un randament atractiv. AGNC este unul dintre cele mai bine gestionate MREIT din universul nostru de acoperire. În opinia noastră, a fi gestionat intern reprezintă un factor de valoare pe termen lung.”
Punând câteva cifre la acest lucru, Shane oferă acțiunilor AGNC un preț țintă de 12.50 USD, sugerând un potențial de creștere pe un an de ~16%. Pe baza randamentului curent al dividendelor și a aprecierii așteptate a prețului, acțiunile au un profil potențial de rentabilitate totală de ~29%. (Pentru a urmări istoricul lui Shane, click aici)
În general, cu 9 recenzii recente ale analiștilor înregistrate, împărțind 6 la 3 în favoarea Buy over Hold, acțiunile AGNC obțin un rating de Cumpărare moderată din consensul analiștilor. (Vezi prognoza stocului AGNC)
Companiile Williams (WMB)
Pentru a doua alegere de dividende cu randament ridicat, ne vom muta privirea de la REIT-uri la energie. Williams Companies lucrează în industria gazelor naturale din SUA, exploatând o rețea de conducte de transport, facilități de colectare și depozitare și fabrici de procesare a gazelor naturale. Rețeaua companiei este centrată de-a lungul coastei Texas-Louisiana, se extinde în Golful Mexic și se extinde în Florida, Atlanticul Mijlociu și Appalachia și la nord-vest până la Munții Stâncoși și la nord-vestul Pacificului. Aproximativ 30% din gazul natural folosit zilnic în SUA trece prin rețeaua lui Williams.
Compania și-a lansat recent rezultatele pentru întregul an și al patrulea trimestru din 2022. Pentru întregul an, Williams a raportat venituri de 10.9 miliarde USD, comparativ cu 10.6 miliarde USD în 2021. Din aceasta, compania a realizat un venit net de 2.04 miliarde USD, sau un EPS diluat de 1.67 USD. Scăzând până la nivelul trimestrial, venitul net a ajuns la 668 de milioane de dolari, sau 55 de cenți pe acțiune. În termeni ajustați non-GAAP, acest lucru a dat un venit net de 653 de milioane de dolari, pentru un EPS diluat non-GAAP de 53 de cenți – această cifră a depășit prognoza cu 3 cenți și a crescut cu aproape 36% de la an la an.
A fost suficient și pentru a garanta finanțarea integrală a dividendului pe acțiunile comune al companiei, care în declarația din ianuarie a fost majorat cu 5.3%. Noua plată, programată să fie trimisă pe 27 martie, este acum la 0.4475 USD per acțiune ordinară. Cu o rată anualizată de 1.79 USD per acțiune ordinară, dividendul proaspăt majorat oferă o nuanță sub 6%. Deși este puțin mai scăzut decât cifrele actuale ale inflației, dividendul Williams este încă aproximativ triplu față de plata medie găsită în rândul plătitorilor div listați la S&P - și, mai bine, Williams are o reputație solidă pentru fiabilitatea dividendelor, după ce și-a menținut plățile în fiecare trimestru. din 1974.
Analistul JPMorgan Jeremy Tonet urmărește Williams Companies și îi place ceea ce vede. Tonet consideră că Williams este una dintre cele mai bine poziționate companii de gaze naturale și scrie: „Amprenta de premieră existentă a WMB „oțel în pământ” oferă avantaje competitive clare pentru a implementa strategia companiei de la capul puțului la piață... În timp ce dinamica actuală S/D a natgas-ului conduce temerile de căderi și închideri ale platformei pentru a echilibra piața, vedem următoarea etapă a cererii de GNL echilibrând piața în următorii doi ani, susținând o eventuală creștere a nivelurilor producției de gaze naturale. Ca atare, având potențialul de EBITDA CAGR de o singură cifră, levierul YE22 situat la 3.55x și un palmares ESG de lider, vedem un fundal constructiv de-a lungul timpului, cu randamentul actual de ~6% care oferă sprijin.”
Urmărindu-și poziția înainte, Tonet acordă acțiunilor WMB un rating Overweight (adică Cumpără) și își stabilește prețul țintă la 36 USD, implicând un avantaj de ~18% pe orizontul de timp de un an. (Pentru a urmări istoricul lui Tonet, click aici)
În general, WMB primește un rating de Cumpărare moderată din consensul analiștilor Street, bazat pe 13 recenzii recente care includ 8 pentru Cumpărare față de 5 pentru Reținere. (Vezi prognoza stocului WMB)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor la evaluări atractive, accesați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Disclaimer: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat a fi utilizat doar în scopuri informaționale. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html